充满争议似乎已经成为了红岭创投的标签，甚至很长一段时间里，在百度搜索输入红岭创投，都会自动关联“倒闭”这个词。但有意思的是，每一次争议、每一条负面新闻似乎都让它走的更快、更远了。
经过这几年爆发式的发展，中国的P2P借贷业务已经形成了一个年交易额近3000亿的新兴市场。随着各路资本的涌入，以及参与者的增多，这个市场还在以令人咋舌地速度快速扩张。但与前两年有所不同，2014年，P2P借贷行业明显进入了一个重要的拐点：在外，包括P2P行业在内的互联网金融监管政策渐行渐近；在内，P2P行业竞争加剧、资产质量恶化等问题也日趋严峻。
事实上，就在越来越多的人扎堆进入P2P行业开始跑马圈地、互相厮杀的时候，那些行业的先行者们却早已察觉到政策和生存环境的变化，并从去年开始了重新布局、筹谋转型。从本期开始，“馨金融”专栏将带你扒一扒，那些P2P大佬们下一步要干嘛？2015年他们又会有什么大动作？
（一）红岭创投：P2P“类银行模式”的转型实验
在P2P借贷行业里，红岭创投可能是最不按常理出牌的一家平台。它最早提出“本金先行垫付”、最先尝试债权+股权投资、去年又高调宣布转型“类银行模式”全面挺进大额融资业务。
充满争议似乎已经成为了红岭创投的标签，甚至很长一段时间里，在百度搜索输入红岭创投，都会自动关联“倒闭”这个词。但有意思的是，每一次争议、每一条负面新闻似乎都让它走的更快、更远了。
我们来看一组数据，根据零壹财经的统计，在2014年9月，也就是红岭创投爆出一亿坏账的当月，红岭创投全月成交量37948笔，成交额16.71亿元，借款和投资人数分别为2666和30486人均创下了该平台的历史最高纪录。
而在随后的一段时间里，红岭创投的成交量更是以惊人的速度增长。9月16亿、10月25亿、11月28亿。其中，仅双十一当天，红岭创投就完成了5亿5370万元的成交总额，刷新了P2P行业单日最大成交金额的记录。
因为一亿坏账的爆发，红岭流失了10%的老客户，却新增了30%的新客户。但在媒体方面反馈就没有这么正面了，非法集资、风险集聚、触碰监管红线…….各种争议扑面而来。
事实上，与大多数人一样，笔者也对P2P介入大额融资业务充满了质疑。在行业制度、技术和人才尚不成熟的情况下，“类银行模式”不仅背离了P2P借贷立足于小额、分散的市场定位，其风控能力更有待考验。
尽管对此模式，笔者仍持有保留意见，但从行业发展角度来看，2015年各家平台在市场定位和业务模式上出现分化已是必然趋势。姑且放下对于“类银行模式”是否得当的争论，笔者替大家来探一探红岭创投究竟打算如何转型？
分公司+体验店
按照董事长周世平的话说，2014是红岭创投真正开始发力的一年。在此之前，尽管红岭创投在P2P行业的名气已经响当当，但事实上这只是一家偏安深圳一隅的小公司，资产端基本都在深圳。
尽管名气渐盛，但红岭创投的短板也愈发凸显。由于缺乏专业的金融和管理人才，传统民间借贷那一套经营方式越来越Hold不住日益壮大的红岭创投。“2014年以前的红岭只能打60分。”周世平说。
根据新的规划，接下来红岭创投在战略上有三个着力点：一是项目的获取能力；二是风险的管理能力；三是投资人的获取能力。围绕这三个目标，红岭开始广设分公司、大量吸纳银行人才、并开始布局线下体验店。
从公司架构上，今年开始，红岭创投走出深圳开始了全国性的布局。根据规划，红岭将在全国设立30多家分公司，每家分公司可下设10家体验店。截至目前，已经在重庆、江苏、安徽、云南、河南、湖南、开设了6家分公司，和7家体验店。
在职能上，分公司负责业务拓展、贷前调查、第一道风控和贷后管理等。而体验店则侧重于投资者教育、线下推广等。分公司由公司直接设立，而体验店则可以加盟。
据了解，目前红岭创投30家分公司的核心团队已经组建完成，前期属于筹备小组，三个月内业务如果能够达到一定的量便可以设立分公司。而在人员安排上，分公司标配30人，一把手必须为当地银行的分行或一级支行长以上级别。
而在体验店方面，周世平认为，尽管通过互联网营销可以提升流量，但从实际效果来看，对提升平台交易量的贡献并不明显，转化率过低。在目前的情况下，实体店对于增强用户黏度，拓展新客户方面的影响仍然十分显著。
当然，在笔者看来，并非所有的平台都适用于这个思路。也许外界很难想象，拥有天量交易规模的红岭创投过去直接投入网络营销的费用并不高，百度推广也是从2015年才刚刚开始，而同等规模的平台每年网络营销费早已过百万、千万。
所以，基于目前的情况，相比增加流量的导入，红岭创投更急于与投资人建立更为“紧密”的联系。而从传统消费者的习惯而言，开设实体店面的确是直接且有效的方式。
相比当下互联网平台动辄每月百万的营销费用，周世平认为开设体验店很划算。从目前已经开设的体验店来看，选址都人流密集的区域，面积不大，每家店的投入在10-20万左右。
大单的风险如何控？
与全国布局同时推进的是红岭创投的业务模式，从2014年3月24日发布第一个亿元标的开始，红岭创投正式挺进大额融资业务。
根据零壹财经提供的数据，截止2014年11月末，红岭创投今年共发布大额项目66笔，拆分成577笔借款，共计39.73亿元，最大的项目是湖南的某融资项目，融资金额4亿元，最小的项目为某玻璃厂的资金周转，融资金额60万元。
从目前的红岭创投发布的大额标的来看，主要涉及房地产、纸业、大宗商品贸易、食品业等，资金用途主要为企业资金周转、工程款偿付、装修、土地出让金偿付等。
值得注意的是，红岭创投锁定的这几个行业大都是当下银行信贷投放避之不及的“雷区”。根据笔者的了解，尽管长远来看会逐步转向其它行业，但短期内红岭大单项目仍将集中在地产业。
如此坚定地选择大额融资业务，红岭创投对自己的风控能力真的如此自信吗？
从笔者了解的情况来看，转型“类银行模式”的红岭创投开始大量启用银行从业人员，在风控手段上也逐步向银行靠拢。目前来看，红岭的风控方式主要为房产、货物、股权抵质押与个人连带责任或第三方担保公司担保，并无特别之处。
值得注意的是，红岭创投从今年开始转型以来，在人员结构调整上可谓是“大换血”，以往的高管和不少核心员工都被劝退或转岗，包括周世平自己也已经退居幕后，转而引进了大量银行高管。
其中，总经理张宇为原深发展总行副行长，副总经理陆斌为原交通银行深圳分行风控部门总经理。此外，还有 5 位银行高管分别主管计划财务、风险控制、市场、技术、综合等五个委员会。
此外，据周世平介绍，因为通常都按抵押资产的3-5折放贷，所以长期的风险并不大，但由于处置资产的周期较长，潜在的流动性风险却不可忽视。所以在操作中，如果是6个月的借款，红岭创投会按9个月的周期发布标的。
“万一借款人逾期，但只要在3个月内还回来，对于投资人来说是没有风险的。当然，前提是投资人都是事前知晓的。那么，如果超过3个月还未还款，平台就会着手处置资产。”周世平解释说。
尽管采取了一些缓冲措施，但按照红岭创投现在的发展速度和待收规模，未来面临的流动性压力还将越来越大。考虑到红岭创投今年发布的大额借款期限主要集中在12个月及以上，真正的大考还在2015年。
记者手记：互联网时代的“老周”
关注互联网金融这几年采访过不少创业公司，由于大多数公司规模较小、成立时间尚短，公司制度和运营机制尚不完善，创始人的个人风格和想法基本决定了公司给外界的印象。但在这里面，红岭创投是个例外。
初见红岭创投董事长周世平时，我很难把面前这个衣着简朴且不善言辞的人与风格激进的红岭创投联系起来。他就像住在隔壁的邻居大叔，低调含蓄却也平易近人，左邻右里的住户平时有个头疼脑热、伤心上火的事还能找他诉诉苦。
有这样想法的不止我一人。现在周世平每天都要花大量的时间泡在网上，除了在红岭社区发发帖子，回复网友的问题，微信上还有几千号关注P2P的陌生人时不时地要找他诉苦、提问、吐槽……他们都称周世平为“老周”。
这种强烈的冲突感让我一度非常好奇老周与红岭创投的故事。因为在这个金融、IT精英扎堆的互联网金融行业，完全草根出身的周世平与红岭创投实在没有任何技术性优势可言。
不过，从数据上来看，这位“草根”显然已经成功逆袭。在刚刚结束的2014年，根据网贷之家的统计，网贷贷款余额在5亿以上的平台达36家，占全国的58.82%，其中，陆金所、红岭创投、人人贷的贷款余额位列前三甲。
周世平不懂金融，对于这一点他从不避讳。机缘巧合创办了红岭创投，他更多的时候是凭着感性的认知在经营平台，而从多次交流的过程中，我发现他这种感性的认知基本来源于他二十几年的网民经验。
老周是个重度网民。1992年，从学校出来不久的他开始跟着朋友学习炒股，几经起落：20出头的他就曾经身家百万，也曾经亏得负债累累。后来，他通过在炒股网站上做股评，给人荐股慢慢东山再起。
真实世界里不善言辞的周世平却在虚拟的网络世界里游刃有余，泡论坛、发帖子这些事情他早在十几年前便开始做了。或许连他自己也没意识到，对于所谓的“互联网思维”，他比很多人更有体会，也在无意间带给了红岭创投。
2014年9月12日凌晨，周世平在其红岭创投的官网论坛——红岭社区中发表了一篇题为《坚守底线，痛并快乐着》的帖子自爆出了1亿坏账，并表示由于后续处理周期比较长，红岭创投将提前垫付本息。
从危机公关的角度而言，当问题出现时，第一时间披露信息并提出解决方案是非常有效的应对方式，在互联网时代更是如此。尤其对于P2P这样一个充满争议的新兴行业而言，充分的信息披露和较为透明的机制往往更容易引得投资人的信任。
不过，周世平似乎并没有想到这么多。我在事发后两天遇到他时问及此事，老周还是一如既往的邻居大叔形象，简单又直白地说，“事实就是出现坏账了，那就不应该瞒着。”
周世平从不避讳谈及外界对红岭创投的争议，甚至经常进入红岭社区会看到有关红岭创投的负面消息挂在头条。我在想，如果要用负面消息对P2P平台做个压力测试，估计红岭创投的分数会很高，这些用户的抗压能力应该不错。
除了对负面抱有极高的容忍度外，周世平跟投资人们的互动也令我有些意外。除了每天花大量的时间在网上、手机上解答各种“疑难杂症”外，他还曾经受外地的投资人所托去看深圳的一家P2P平台是否跑路了。
事实上，与周世平日常的互动的很多网民并不是红岭创投的用户，但他似乎很乐于扮演这个“邻居大叔”的角色。“总觉得老周像朋友，在那里投资比较安心。”一位红岭创投的投资人如是对我说。
就在最近一次跟周世平聊天时，他还在跟我叨叨，微信的好友数量上限为什么那么低，以至于还有一两千人在等待通过验证，没法加为好友了。
就在那时，我突然想起最近看小米那本《参与感》里的一段话，大意是说，社交网络的建立是基于人与人之间的信任关系，信息的流动是信任的传递。企业建立的用户关系信任度越高，口碑传播越广。
“重度网民”老周在无意间把社交营销玩儿的出神入化。他天天耗在红岭社区跟投资人聊天、答疑，时常接待投资人来红岭调研、交流不就是建立参与感的过程么。
在我看来，红岭创投的成名存在一定的偶然性，但其中不乏一些必然的因素。例如，周世平特别的人生经历给红岭创投深深地烙上了“草根”的印记，又恰逢这个追捧屌丝逆袭的时代，他自然吸引了很多追随者。
东拉西扯的这一段并不代表我对于红岭创投这家平台的评价，请勿混淆。只是作为互联网金融行业的观察者、记录者，我希望跟大家分享更多有意思的人和事，老周的故事就是其中之一。（本文作者介绍：洪偌馨，80后媒体人，第一财经“馨金融”专栏作者，微信公众号：馨金融。）
（本文为作者向imoney独家供稿，未经imoney同意，严谨转载。更多精彩内容请关注imoney微信公号，ID：myimoney。）
