外部监督引6公司退市之虞

2012版退市新规的一个创新设计是引入外部监督机制——沪深交易所均将会计事务所审计意见列入退市条件；深交所还在中小企业板、创业板市场实施更为严苛的监管制度，三次公开谴责即退市。

证券时报记者统计，截至目前，两市去年有3家公司触及审计意见不达标情形，假若今年年报仍被出具否定意见或无法表示意见，上述公司将有可能被暂停上市。

*ST九龙曾在海航系和李勤夫双头董事会博弈下，无暇顾及改善财务状况。普华永道在该公司2012年年报中发表意见称，公司货币资金远不足以偿还到期债务及维持正常运营，改善这一情况需要主要股东财务支持等，存在不确定性。此外，普华永道还认为*ST九龙在银行借款及房产销售方面同样存在不确定性。

鉴于此，普华永道对*ST九龙2012年年报出具了无法表示意见的审计报告，假若2013年年报仍被出具无法表示意见，公司将有可能被暂停上市。不过，*ST九龙今年已解决了双头董事会问题，公司业务正步入正轨，财务状况可能有所改善。

另外两家被审计机构出具无法表示意见报告的公司分别是*ST贤成和*ST中华，审计意见均与巨额债务有关。这两家公司还同时触及净资产为负的退市新规。目前，这两家公司正在走司法程序，寄望于破产重整，一次性解决债务问题。

对于民营企业居多的中小板、创业板市场，深交所施行更为严苛的退市制度，绝不姑息资本市场的“坏孩子”，对中小板、创业板公司3年内连续三次被交易所公开谴责即直接退市。

统计显示，自2012年截至目前，中小板有1家公司被深交所公开谴责一次，创业板市场有两家公司被公开谴责，其中万福生科已经被交易所公开谴责两次。

创业板退市制度的修订工作早于主板、中小板。创业板退市新规正式实施不久，振东制药就成为新规下第一家受公开谴责的公司。2012年5月25日，深交所公告，经查明振东制药控股股东2011年一度非法占用上市公司资金而未披露，2012年4月，振东制药才消除了非法占用情形。鉴于此，深交所决定给予公司公开谴责的处罚。

万福生科情况更为严重。2012年11月，深交所第一次公开谴责万福生科，称查明该公司2012年半年报存在造假情形；2013年3月，深交所顺藤摸瓜，查出万福生科在上市之前的2008年至2011年期间存在财务造假，情节严重，给予第二次公开谴责。到了这一步，万福生科离退市不远。不过，万福生科今年来经过一番整改，已经消除部分影响。

中小板公司宏磊股份也是由于控股股东非法资金占用被深交所公开谴责。目前，被深交所公开谴责的上市公司虽然谴责次数不多，尚未触及退市条件，但同样应当引起投资者注意。

6家公司情况

证券代码证券简称触及退市条件情形

600555．SH *ST九龙审计报告为无法表示意见

000017．SZ *ST中华A 审计报告为无法表示意见

600381．SH *ST贤成审计报告为无法表示意见

002647．SZ 宏磊股份深交所公开谴责1次

300268．SZ 万福生科深交所公开谴责2次

300158．SZ 振东制药深交所公开谴责1次

数据来源：上市公司公告周少杰/制表