1月20日7只新股申购指南

【导读】

斯莱克发行价35.15元 1月20日网上申购

麦趣尔发行价25.38元 1月20日网上申购

金轮股份发行价7.18元 1月20日网上申购

友邦吊顶发行价28.02元 1月20日网上申购

金莱特发行价13.38元 1月20日网上申购

东方通发行价22元 1月20日网上申购

跃岭股份发行价15.36元 1月20日网上申购

斯莱克发行价35.15元1月20日网上申购

公司首次发行A股的发行价格确定为35.15元/股，对应2012年摊薄市盈率为22.29倍。该股将于2014年1月20日实施网上、网下申购。

本次发行股份总数为1330.92万股，其中发行新股数量为723.7万股，老股转让607.23万股。网下初始发行数量为798.57万股，为本次发行数量的60%；网上初始发行数量为532.35万股，为本次发行数量的40%。

斯莱克本次网下发行初步询价报价区间为12.3元/股-66.6元/股，其中最高报价来自个人投资者谢勇，最低报价为上海证大投资管理有限公司。公告显示，本次初步询价有效申购的投资者为428家，拟申购总量为19.85亿股。剔除最高报价部分数量为12.76亿股，占网下投资者初步询价申报数量的64.27%。

公司属于专用设备制造业，截至2014年1月15日（T-3日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为22.33倍，可比上市公司2012年静态市盈率均值为51.2倍，此次斯莱克发行价对应的市盈率低于上述平均市盈率。

根据申购规则，投资者在2014年1月16日（T-2日）持有深圳市场非限售A股股份市值1万元以上（含1万元），每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，且最高不得超过5000股，申购简称为“斯莱克”，申购代码为“300382”。

苏州斯莱克精密设备股份有限公司主要从事高速易拉盖生产设备的研发、设计、生产、装配调试及相关精密模具、零备件的研发、加工制造。其本次发行募集资金将投资于易拉盖高速生产成套设备制造及系统改造项目、易拉盖高速生产设备零备件制造项目和企业技术中心建设项目，项目资金需求共计2.31亿元。

国泰君安研报：

斯莱克:国内独有的高速易拉盖生产设备制造商

建议询价区间38.04-42.27元/股:假定募投项目顺利投产,预计2013-2015年收入为3.16、3.73、4.69亿元,同比增长26.2%、17.9%、25.6%,归属于母公司净利润为1.00、1.23、1.54亿元,同比增长12.7%、23.0%、25.4%。综合考虑斯莱克的成长性及同类公司估值水平,我们给予公司2013年22.0-26.8倍的合理PE,对应的合理定价区间为42.27-52.84元/股,建议询价区间38.04-42.27元/股,对应的PE为20.0-22.0倍。

高速易拉盖技术全面解决方案和完整生产线综合服务商:公司主要从事高速易拉盖生产设备及相关精密模具、零备件的研发、生产及制造,是行业内可提供易拉盖高速生产技术全面解决方案和完整易拉盖生产线的设备制造商,近年来持续保持高速增长,2013年1-9月分别实现营业收入、净利润22,892、6,920万元,同比增长83.1%、59.8%。

五大驱动因素保障公司未来快速成长:1)全球市场增长稳健,新兴市场潜力巨大,全球市场生产线年均需求96条,仅国内年需求就达8-10条;2)同类产品价格比竞争对手低20-40%,零备件价格低50%,加上本土、区域优势,市场份额快速上升;3)核心大客户关系稳固,新客户开拓顺利;4)寡头垄断竞争格局良好,高毛利的盈利能力有望持续;5)零备件业务将成为公司利润增长的重要一极。

募投项目顺利达产扩大产能、提升综合创新能力:公司拟募集资金2.31亿投资易拉盖高速生产成套设备制造及系统改造项目、易拉盖高速生产设备零备件制造项目、企业技术中心建设三个项目,项目达产后,一方面有利于提升产能和核心竞争力,一方面又能提高公司的研究、创新能力。

风险提示:大额订单取消或确认推迟的风险、产品价格下降导致毛利率下滑的风险。