业内人士建议新股发行引入保险机制

“IPO开闸以来，不断有投行和上市公司来咨询责任保险。”21日在上海召开的“国九条下的投资者保护和上市公司责任保险制度研讨会”上，美亚财产保险有限公司特殊金融部南区经理任晓强表示，中小投资者保护“国九条”发布后，各界对于IPO过程中的责任保险关注度大大提高，目前多家保险公司已开发首发上市招股说明书责任险，将发行人和承销商纳入保障范围，也在研究开发适用于其他中介机构的保险创新产品。

任晓强表示，IPO开闸后，发行人意识到在路演环节就有风险，这适合投保首发上市招股书责任险。该保险是多年责任险，保费一次性计算，纳入上市费用，可以套餐投保。同时，拟上市企业还可投保招股责任险和董事责任险，涵盖上市公司及子公司后续信息披露管理过失、误导、重大遗漏等。这些险种在成熟市场比较流行。投保之后，保险金将赔偿诉讼案的监管调查费用、抗辩费用和和解费用等。

参与研讨会的法律界人士表示，2013年证券市场发生万福生科、平安证券、光大证券等大案，凸显加强投资者保护、引入保险机制的必要性。“国九条”提出上市公司退市可引入保险机制，但这需要监管层进一步出台细则和指引。