港媒：神秘投资方接盘 中诚信托30亿兑付危机拆弹

凤凰财经综合 据香港南华早报报道，中诚信托兑付危机“拆弹方案”出炉，约有两到三家公司愿意接盘。投资者可以选择立即签字拿回本金，但不获足额预期收益；如继续持有，收益及本金则将视项目未来情况而定。有分析指，投资者虽然躲过一劫，但接盘可能会向市场传递“不理性的投资和借贷还可安然无恙”的错误信号，这或最终破坏整个金融体系。

今日（1月28日）距离该投资产品到期兑付日1月31日尚余3天，市场曾担心，中诚信托将打响2014年金融违约“第一枪”，憾动今年偿债压力巨大的中国金融系统的信心，甚至引发投资者对“刚性兑付”信念的雪崩式塌陷。

中诚信托昨日（1月27日）发布临时公告称，依照信托文件规定，中诚信托作为受托人以股权投资附加回购的方式运用信托资金对山西振富能源集团有限公司进行股权投资。

所谓“股权投资附加回购”即信托计划以持股方式投资某公司，私下约定股权持有期限和相应的回报率，并在到期后，由融资方公司回购股权，信托公司就能“全身而退”。

但中诚信托并没有透露这个神秘投资方的身份。

中国证券网消息指，中诚信托相关人士表示，接盘方约有2到3家，中诚、工行、山西省政府并未参与兜底。“当所有手续办完后，中诚信托还会有后续的公告。”有信托公司人士猜测，接盘方是与矿业相关企业的可能性比较大。

中诚信托高层向《上海证券报》表示，上周日已经“紧密磋商具体事宜”，“接盘方不止一家，谈判非常艰难，最终决定由中诚信托以股权投资附加回购的方式对振富能源公司股权投资。”

有知情人士指出，周日讨论的主要目标就是如何把抵押资产变现，核心还是在于接盘方出价、按山西省政府的要求来做整体方案设计。

2011年2月1日，中诚信托“诚至金开1号集合信托计划”正式成立，中国工商银行代销。约700位投资者参与，募集金额规模超过30亿人民币。

中诚信托运用这笔资金向山西振富能源集团进行股权投资，预期收益率9.5%到11%。

但在2012年第二季度，振富集团因帐外民间融资卷入了3宗诉讼案件，公司实际控制人王于锁、王平彦被警方带走，王平彦涉嫌非法吸收公众存款罪，立案当天即被刑拘。加上振幅公司旗下煤矿采矿权纠纷长期难解、公司现金流出现问题，信托计划陷入兑付危机。

中诚信托的一份管理报告显示，已办理振富能源公司、山西紫鑫矿业集团有限公司、柳林县振富煤焦有限责任公司股权质押手续。

今年1月22日，山西紫鑫矿业集团交城神宇煤矿取得了换发的采矿许可证，让兑付危机出现转机。

《上海证券报》报道，业内人士分析，接盘方可能直接接下资产，也有可能接下股权。“眼下全国都在进行煤炭资源整合，各地政府对矿产企业资质会提出要求，所以接盘方必须通过政府的认可或默许。”

“此前外界猜测，该信托项目尚有两座未获得采矿证的煤矿，对资产处置不利，不过随着采矿证的获得为最终谈判带来转机。”上述业内人士告诉记者。

《证券时报》报道，《授权委托书》显示，产品投资者要么在明天（1月29日）下午5点前签署委托书，转让全部信托受益权给“意向投资者”，获得本金，要么继续持有信托产品，面对信托资金本金部分或全部损失的风险。

中国工商银行行长姜建清上周四（23日）已经表示，不会向产品投资者提供补偿，并指“我认为，就教育投资者了解信托公司和工商银行而言，这一事件是一个很好的机会。”

《华尔街日报》报道，美银美林中国策略师崔巍表示，根本问题在于金融系统有太多债务资金流向了浪费性项目。

崔巍称，一旦涉事方面不愿或无力救助受困的投资者或借款者，就可能引发一场信贷危机。

经济学家和分析师们担心，中国影子银行为那些可能永远无法还款的项目提供资金，并且未能向购买产品的投资者充分披露项目信息，为国内金融系统带来风险。

标准普尔分析师廖强表示，中资银行的资产负债表上已经积累了较高的信贷风险，但是影子银行业的扭曲增长可能导致这种风险进一步出现令人意想不到的增加。事实或许会证明，影子银行业中某些领域，尤其是信托公司是中国金融系统中的薄弱环节。

《现代快报》报道，据不完全统计，从2012年至今，仅媒体报道过的就超过20例，但迄今并无被证实的打破刚性兑付的案例。

《中国证券报》上周披露，受山西联盛集团超过300亿人民币金融债务的拖累，国内超过5家信托公司深陷债务漩涡，信托兑付问题频发。其中吉林信托管理的“吉信-松花江77号山西福裕能源项目收益权集合资金信托计划”出现兑付危机，涉及资金达10亿元。