柘中建设实际控制人资产整体上市

证券时报记者 翁健

柘中建设(002346)今日披露重大资产重组预案，公司将收购上海柘中电气有限公司100%股权，同时吸收合并控股股东柘中集团的全部资产，从而实现实际控制人旗下主要业务的整体上市。公司股票将于今日复牌。

公告显示，柘中建设与柘中电气签署了《发行股份购买资产协议》，与柘中集团签署了《吸收合并协议》，将以向上海康峰投资管理有限公司以及其他9位自然人发行股票的方式，购买柘中电气100%股权，并同时吸收控股股东柘中集团的全部资产，发行价为12.14元/股，预计发行1.82亿股。

根据预案，柘中电气净资产的账面价值为2.91亿元，预估值为5.78亿元，增值率98.8%；而柘中集团全部净资产的账面价值为1.35亿元，预估值为16.39亿元，增值率1116%；扣除柘中集团持有的柘中建70.44%股份的价值后，该部分新增的标的资产账面值合计为3.49亿元，预估值合计为10.62亿元，预估增值率203.94%。

根据公告，柘中建设的控股股东为柘中集团，而康峰投资均持有柘中电气和柘中集团73.6%的股权，陆仁军、蒋陆峰（二人为父子关系）合计持有康峰投资100%股权，为柘中建设实际控制人。此次资产重组完成后，柘中建设的控股股东变更为康峰投资，实际控制人未发生变更，仍为陆仁军、蒋陆峰。而柘中集团将注销法人主体资格，柘中建设为存续公司，柘中电气成为柘中建设全资子公司。

此前，实际控制人陆仁军、蒋陆峰旗下主要经营三块业务，为管桩业务、成套开关设备和实业投资，分别柘中建设、柘中电气和柘中集团负责。三块业务分别由三个主体经营，增加了经营管理成本，不利于资源整合，发挥协同效应。

而柘中建设受经营环境恶化影响，近几年业绩不甚理想，营业收入和经营利润均出现较大的下滑。其中2012年实现营业收入3.06亿元、营业利润1974.86万元，分别同比下降33.48%和74.92%；2013年实现营业收入1.89亿元、营业利润559.59万元，分别同比下降39.29%和71.66%。

此次资产重组完成后，将实现陆仁军、蒋陆峰父子控制下的主要业务整体上市，柘中建设将集管桩、成套开关设备与投资业务于一体。柘中建设表示，此次重组有利于资源整合，实现多元化经营，分散单一业务周期波动风险,增强对外部环境的适应能力和抗风险能力，增强公司的持续经营能力。