中信集团借壳中信泰富上市 分析称央企改革尝试新模式

凤凰财经讯 据港媒报道，酝酿整体上市多年、隶属国务院的央企中信集团，计划将全部资产注入旗下的本港上市公司中信泰富(267)，从而达到整体上市的目的。据悉，今次注资作价高达400亿美元，相当于3120亿港元，等于中信泰富现市值的6.8倍。有传中信集团的总部将由北京迁至香港。中信泰富股份今天复牌。

中信泰富昨晚发出通告，与最终控股公司中信集团签订框架协议，将以现金和新股，向中信集团收购其持有99.9%股权的中信股份100%股权。中信股份官方网站资料显示，中信集团绝大部分的经营性资产，都已放入中信股份；换言之，中信泰富收购中信股份，等于收购中信集团绝大部分资产。中信股份其中一项资产，便是持有中信泰富57.51%股权。

收购涉及的金额未有披露，但不会低于财政部核准、由独立评估师评定的截至2013年底止估值。收购的支付方式，部分会用现金支付，另一部分用新股支付，新股每股作价13.48元，较停牌前溢价6.48% 。

北京总部传迁香港

公告披露，截至去年12月31日，中信股份未经审计的归属股东之股东权益为2250亿元人民币，净利润为340亿元人民币。资深投资银行家温天纳认为，中信泰富向母公司收购资产，变相使母公司在港整体上市，意味中信泰富自1990年作为大型国企境外上市旗舰的历史任务完成，中信集团自己成为上市主体。他指出，这项交易涉及多重审批，亦涉及发行新股，而中信泰富可能需要集资，估计难以在一年内完成。

为了减轻中央的负担、提升经营效率，中央一直希望把央企或大型国企整体上市，至今只有2012年以H股形式上市的人保集团(1339)完成。中信泰富的情况有点不同，由于其在香港注册，属于红筹，而母公司却在北京注册，因此上述交易完成后，中信集团变相成为本港注册的境外企业。昨天有传闻指中信集团的总部将由北京迁至香港。消息人士指出，在国家积极推动国企改革的背景下，中信集团此次透过注资变相整体上市，是希望作出改革的新尝试，并希望透过香港的资本市场走出去。

中信泰富主席常振明表示，香港作为国际金融中心之一，其健全的法律体系、高水平的管治标准、与国际接轨的经营管理模式以及优秀的人才，给中信泰富过去近三十年的发展起到了重要作用。香港拥有独特的竞争优势，是其继续发展的理想基地。香港是中信泰富的家，公司会一如既往地为香港的繁荣稳定发展作出贡献。