浦发银行成首家推出优先股预案银行

证券时报记者 曾炎鑫

广汇能源发布优先股预案尚不足一周，浦发银行昨晚也推出了非公开发行优先股预案，成为首家披露优先股发行预案的银行。

根据预案，浦发银行拟向不超过200名合格投资者发行总股数不超过3亿股优先股，每股票面金额为人民币100元。浦发银行表示，募得不超过300亿元资金将按照相关规定用于补充公司其他一级资本。

本次发行的优先股采用分阶段调整的票面股息率，即在一个股息率调整期内以约定固定股息率支付股息。在重新定价日，将确定未来新的股息率调整期内的股息率水平。公司以现金方式支付优先股股息，每年付息一次。

此外，预案规定了两种强制转股情形：一是当公司核心一级资本充足率降至5.125%（或以下）时，由公司董事会决定，本次发行的优先股应按照强制转股价格全额或部分转为公司A股普通股，并使公司的核心一级资本充足率恢复至5.125%以上；二是当公司发生二级资本工具触发事件时，本次发行的优先股也可强制转股。

弥补未来资本金缺口是浦发银行发行优先股的重要原因之一。截至2013年年底，浦发银行一级资本充足率为8.6%，浦发银行在预案中表示，在2016年末将面临超过400亿元的资本金缺口，其中一级资本缺口超过300亿元。不过，随着本次优先股发行的完成，公司的资本充足率和一级资本充足率等监管指标将有所提高。

据测算，本次优先股发行完成后，公司合并报表资本充足率由10.97%增加至12.22%；一级资本充足率由8.58%增加至9.82%。

华泰证券分析师陈福在研报中表示，国内16家上市银行资本需求迫切，短期内存在约3000亿～4000亿元资本缺口，优先股将大幅提高商业银行补充资本能力。

中信建投证券分析师杨荣则认为，发行优先股除了补充银行一级资本，还有助于完善公司治理，加强银行风险管理能力，同时优先股可令银行获得稳定的长期资金，长期利好银行，将催化银行股估值重估。