首批十家IPO企业获发行批文 大多低价发行

“我们的确已经拿到批文了，但纸质的暂时还没拿到。”华东地区一家拟上市公司人士6月9日下午告诉21世纪经济报道记者。

当天，有投行人士透露，首批十家IPO企业当晚将陆续拿到发行批文。

对此，一家上市券商投行负责人称，“6月重启IPO是市场早已预期到的事情。我们预计7月底前，存量IPO应该会发完。不然拟发行企业又要补今年中报了。因此已过会项目都会尽量往前赶。”

首批拿到批文的企业被认为均是遵照IPO最新窗口指导政策，率先进行发行方案调整的“好孩子”。用前述投行人士的话来说，“谁先改谁就先拿批文。”

“我们接到最新通知是，监管层的确对IPO定价进行了劝导。虽不是强制性要求，但如果有发行企业不听劝，肯定会影响到领批文的进程。特别是那些发行方案存在明显不合理的企业更是首当其冲。”当天，一位正在等待IPO发行批文的保荐代表人说。

上周末就有消息称，随着IPO窗口临近，监管部门对发行定价又出台了新的窗口指导，即“已经通过发审会的企业不得超募，且发行价格水平不得高于行业平均市盈率，老股发售也原则上不再允许。”

不过，对于不按要求调整是否将不允许封卷一事，前述券商保代则表示不确定。“据我们了解，监管层并没有明说不能封卷，但个人感觉在时间上会有所延后。现在来看，应该还是会分批拿批文分批发行。”

而在首批拿到发行批文的10家IPO企业中，沪市分别包括上海联名机械、江苏今世缘酒业、广东依顿电子3家，分别由中信建投、国泰君安、招商证券等3家券商保荐、承销。

值得一提的是，沪市上述3家公司均为发审委重启后新过会的公司。一家上市券商投行负责人告诉21世纪经济报道记者，“由于上交所重启前的存量资源较少，因此，在上交所排队靠前的企业无疑具有较大领先优势，其通道效率明显要快过深交所。”

在上述3家公司中，广东依顿电子发行规模最大，其计划发行1.2亿股，募集13.08亿元。而上海联名机械、今世缘酒业分别计划发行5180万股、2000万股、1635万股，各拟募集9.31亿元、2.5亿元。

此前，在已过会未发行的存量IPO公司中，上交所仅有两家企业，分别为乔丹体育和中材节能，两家公司分别由中银国际和光大证券保荐。

此外，深市的山东龙大肉食品、飞天诚信、湖北富邦科技、无锡雪浪环境、上海北特科技等5家公司也跻身首批发行的行列。

其中，龙大肉食品和飞天诚信均由国信证券保荐，分别计划发行5460万股和2500万股，拟募集6.17亿元和6.18亿元。两公司均为新过会公司，其首发申请分别于5月16日和5月9日获通过。其余3家早在2012年就已过会。

值得一提的是，如按上述公司计划发行股份数量和募集资金上限，以及对应2013年扣除非经常性损益后的每股收益（以下同）计算，首获批文的沪市3家IPO公司，其发行后市盈率均大大低于同行业平均市盈率水平。

如上海联名机械所处行业为汽车制造业下属的汽车零部件及配件制造业，按公司扣非后每股盈利0.99元所对应的发行后市盈率为12.63倍。相比之下，该行业巨潮平均静态市盈为30.74倍。

而今世缘酒业和广东依顿电子2013年摊薄后每股收益分别为1.514元和0.80元，对应发行后市盈率分别为11.87倍和13.63倍。若与该行业的平均静态市盈率16.84倍和50.64倍相比，其发行市盈率均低于行业平均水平。

最低的当属浙江莎普爱思药业。2013年公司稀释每股收益为2.07元，对应发行后市盈率仅9.06倍。但其所处化学制剂行业的平均静态市盈率则为34.46倍。（编辑简俊东郑世凤）