炒新无门次新股暴动 精明资金寻觅三大赚钱突破口

 编者按：本周四，3只新股雪浪环境、龙大肉食和飞天诚信在深交所挂牌上市，受到资金热捧。不过，从当日的成交量和换手率来看，真正买到新股的幸运儿并不多。对于将目光盯准“打新”的游资来说，打新的种种不确定性，让他们也在寻找新盈利模式，次新股显然吸引了他们的目光。

614只基金“大炮打蚊子” 3新股首秀回报率0.16%

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614只基金“大炮打蚊子” 3新股首秀回报率0.16%

6月26日，龙大肉食（002726.SZ）、飞天诚信（300386.SZ）和雪浪环境（300385.SZ）3只新股率先在深交所亮相。

虽然上述3只新股齐齐打板涨停早已是意料之中的事情，但对华南一家基金公司人士来说，却根本就兴奋不起来。

“之前，我们光一只基金就动用了近两亿元资金去申购，到头来仅获配了不到2万股。这简直就是在用‘大炮打蚊子’。”该人士自嘲。

与今年首轮新股上市不同的是，机构网下获配的待遇已从天堂坠入凡间。

上述3只新股仅获配的基金配售对象数量就多达614个，最终累计仅获配738.6636万股，平均每家仅获配1.2万股。

截至当天收盘，龙大肉食、飞天诚信和雪浪环境3只新股全天分别报收14.10元、47.71元和21.21元，涨幅均为44%。

若按当天收盘价计算，不考虑资金成本等其他因素在内，614个基金配售对象在3只新股上市首日累计实现浮盈为6720.725万元。

不过，与其投入高达416亿的申购金额相比，其上市首日带来的浮盈则显得微不足道，上市首日平均回报率已低至0.16%。

“虽然现在入围新股较之前容易，但单只基金获配新股的数量比上轮也大大减少。如今，打新暴利模式已彻底切换为微利模式了。”上述基金人士称。

2014年3月21日，监管层修改的IPO新规对网下配售机构数量上限取消，大大降低了网下机构获配比例，由此也大幅拉低了网下申购回报率。

雪浪环境网下申购回报率最低

国泰君安研究员徐寒飞表示，3只新股中，以雪浪环境的网下申购回报率最低。

“按雪浪环境网下申购中签率0.13%和首日上涨44%计算，由中签率*首日涨幅得出的网下申购回报率已低至0.057%。如果考虑资金占用成本的话，这一部分收益目前覆盖不了其资本成本的。” 徐寒飞直言。

在雪浪环境的网下获配投资者名单中，累计有84个基金配售对象获配92.8663万股。按其上市首日上涨6.48元计算，首日浮盈合计仅601.77万元。

按雪浪环境发行价为14.73元/股计，84个基金配售对象获配92.8663万股的认购金额合计为1367.9206万元。与此同时，其退款金额合计高达103.4亿元。

照此计算，上述84个基金配售对象申购金额合计已高达103.55亿元。因此，不考虑资金成本等因素在内，其上市首日回报率已低至0.058%。

紧随其后的为龙大肉食，其上市首日回报率也仅有0.11%。

在龙大肉食的网下获配投资者名单中，累计有130个基金配售对象获配321.0097万股。与此同时，130个基金配售对象划转的申购金额合计高达128.249亿元。按其上市首日上涨4.31元计算，上述基金首日浮盈累计仅有1383.55万元。

相比之下，仅飞天诚信的网下申购回报率可以勉强覆盖其资金成本。

在飞天诚信的网下获配投资者名单中，累计有138个基金配售对象获配324.7876万股。按其上市首日上涨14.58元计算，上述基金首日浮盈合计达4735.4万元。

不过，若与最初高达184.20亿元的申购资金相比，其上市首日平均回报率也仅有0.26%，远远低于今年年初的水平。

兴业证券策略分析师李彦霖表示，2014年已完成的48起IPO 机构获配平均比例达到15.39%。若考虑首日出售，网下申购回报率均值可达到6.12%。

打新基金“豪门”难现旧日辉煌

在此轮IPO重启后，传统的打新基金“豪门”亦再次集结出发，可惜已难现旧日辉煌。

此前在今年年初首轮打新战中，代表基金公司的国泰、上投摩根、兴业全球询价总次数最多。如国泰基金旗下各种产品累计45次打中近30只新股。

而国泰系再度展现“豪门”本色，如龙大肉食就入围了15个配售对象，最终有11个成功获配。

不过，出手阔绰也难敌新规，其最后获配的股数只有18.5304万股。

而上投摩根运气稍微好一些。在当天上市的3只新股中，上投摩根旗下多达29个配售对象获配，累计获配数量为41.3186万股。

上一轮打新大潮中打中新股数量最多的公募基金——国联安安心，分别以9.79元的申报价，3300万股的拟申购数量入围龙大肉食；以14.74元的申报价，1200万股的拟申购数量入围雪浪环境，最后也仅获配8.2850万股和1.5852万股。

而在上一轮IPO中，国联安安心总计中签7只新股，累计获配金额高达2.639亿元。(21世纪经济报道）