安永：预计A股2014年IPO融资总额不超过1000亿

每经记者王一鸣

昨日（6月30日）下午，安永发布《安永全球IPO趋势：2014年第二季度》研究报告。该报告显示，全球IPO市场继续复苏，2014年前6个月共有588宗交易，融资约1177亿美元，较2013年同期分别增长60%和67%，融资额亦创下了2007年以来的新高。

安永相关负责人向《每日经济新闻》等参会媒体表示，预计A股今年下半年发行约100家新股；全年约有150家公司在A股上市，预计总融资额不超过1000亿元。

中小企业IPO在A股占主导

报告显示，2014年第二季度，IPO交易共333宗，融资707亿美元，交易数目较此前一个季度增长30.6%，较上年同期增长62.4%。从IPO活动行业分布来看，其中医疗卫生行业在上半年表现最为活跃，共有103宗，较2013年同期增长一倍以上。科技行业IPO交易宗数亦增长一倍（78宗IPO），而能源行业在2014年前6个月的IPO融资额则为最高（176亿美元）。

安永表示，2014年上半年85%的全球IPO活动的定价处于或者高于其最初申报范围，表明由于全球宏观经济环境的改善，投资者情绪高昂。随着发达市场IPO活动表现强劲以及预期来自快速增长市场的大宗IPO活动——尤其是中国（阿里巴巴有望成为继脸谱之后最大的IPO），2014年下半年全球IPO活动有望继续保持强劲趋势。

对于A股IPO发行情况，报告指出，A股短暂重启，上半年共52宗IPO和融资57亿美元，去年同期为零；并且，在证监会出台措施进一步加强新股发行过程监管后，新股发行报价和市盈率较2010年和2011年回落，今年上半年新股平均发行市盈率（PE）为28倍，与2012年的30倍PE基本持平。

据《每日经济新闻》记者了解，截至6月27日，证监会IPO排队企业共有706家，其中664家处于正常审核状态，42家处于中止审查状态，另有60家企业被终止审查。

安永统计表明，中小型企业IPO在A股市场占主导。逾八成IPO在审企业已披露预计融资额，其中融资规模小于5亿元的占66%；计划在上海主板上市的企业数量增加，占全部拟上市企业的42%。

今年将有20家中企赴美IPO

从市场表现来看，报告指出，2014上半年，A股市场新股上市首日平均回报率为43%；新股首日表现良好，全部新股首日收盘价均高于发行价，无一破发；医疗行业IPO平均首日回报最高，科技、传媒和电信行业位列第二；物流企业首日回报排名第三，达44%。

安永审计服务合伙人刘国华向《每日经济新闻》等参会媒体表示，6月底已开始重启IPO，至年底拟再发行100家左右新股，全年约有150家左右公司在A股上市，预计总融资额不超过1000亿元；中小型IPO仍是A股市场的主导，行业分布集中在工业、文化传媒、农业、环保、新材料等领域。

“根据时间表，沪港通也将在下半年实行。这将为内地市场引入新的投资者和资金，提振市场信心和活跃度，对长期估值偏低的蓝筹股以及A+H股等板块是直接利好。”刘国华认为。

报告还显示，2014上半年中国企业赴美上市迎来新的高潮，10家企业在美成功首发上市，共融资31亿美元，与去年同期相比分别增长900%和3830%。

安永认为，中国企业在美国IPO市场的良好表现主要得益于：美国率先走出经济萧条，股市今年来连创新高，IPO窗口打开；全球追捧互联网股票、亚洲科技行业估值升高；中国投资者的影响力日益上升；大型IPO京东成功上市，融资额占上半年总数的57%。

5月末，安永美洲IPO主管合伙人JackieKelley在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，从近期中国企业赴美IPO情况来看，2014年将是自2010年以来最好的一年。她预计，今年将有20家中国企业赴美IPO。