郭家耀：看好昆仑能源天然气管道业务增长前景

目标价：15.00元

入巿价：12.80元

止蚀价：12.00元

媒体报道指中石油(0857)有意将商业及民用液化天然气业务整合，将昆仑燃气注入昆仑能源，估计涉及金额约234亿元，但未有具体时间表。市场一直有传中石油会向昆仑能源注资，去年曾传出中石油有意向其注入曹妃甸LNG码头，其后由于中石油及昆仑管理层均卷入反贪腐风波，注资行动被迫押后。由于注资行动一直未有落实，令其股价表现一直落后其后同业，目前昆仑的预测市盈率约12倍，较同业平均的16至20倍为低。以昆仑能源现时33%负债率来看，应有足够财务能力收购潜在项目，收购完成后亦有助加强天然气管道业务增长前景，预期有关传闻将可支持昆仑股价继续追落后。