新三板优先股细则发布在即 企业需求迫切急寻财务投资者

大智慧阿思达克通讯社7月25日讯，日前，全国中小企业股份转让系统公司在苏州进行了新三板主办券商业务培训。大智慧通讯社从数位券商人士处了解到，股转系统公司领导在培训会上透露，最近股转系统公司将出台优先股发行细则。对此，新三板人士表示，城商行将有望成为新三板优先股发行的主力，除此之外，也有其他类型企业在积极准备新三板优先股发行事宜，并在积极寻找财务投资者，只待政策落地。

某新三板律师透露，其正在负责的一家拟挂牌新三板的企业准备推行优先股计划，该企业正在搭建优先股架构，引进财务投资者。其表示，该企业目前处于快速发展期，对资金需求迫切，但是并不希望投资者参与公司经营，所以优先股就是一个很好的选择。因为优先股持有者不参与企业经营，仅可享受分红权等。其透露，目前市场都在焦急等待政策出台，优先股发行在新三板市场需求较为迫切。

据了解，上述律师负责的这家主要经营尾矿处理业务，是全国唯一一家进行尾矿处理的企业，该项技术目前已经得到环保部认可，所以不少创投正与该企业洽谈，希望成为财务投资者。

此前，大智慧通讯社报道，目前有多家未上市城商行正谋求在新三板发行优先股进行融资。新三板人士表示，由于一般的城商行资产总量大概在几十亿到百亿之间，净资产在几亿到几十亿之间，所以其发行优先股的额度也不会太高。

爱建证券某新三板人士分析，城商行有望成为优先股发行的主力，目前听说不少城商行都有意在新三板发行优先股。

海华永泰律师事务所合伙人王进表示，目前创投等财务投资者较为热衷寻找城商行优先股投资机会，但是并不是所有城商行都是香饽饽，还要看城商行的质地。

“目前已有新三板企业主办推荐费用达到200万，这类企业主要为城商行”，齐鲁证券某新三板人士透露，部分城商行计划在新三板挂牌、发行优先股，由于体量较大，承销费用高于一般企业。

某券商场外市场部总经理补充表示，除了城商行之外，其他企业也可以进行优先股发行，不过对企业规模可能有一定的要求，企业规模不能太小。

根据证监会发布的《优先股试点管理办法》，公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的百分之五十，且筹资金额不得超过发行前净资产的百分之五十，已回购、转换的优先股不纳入计算。

大智慧通讯社致电股转系统公司相关人士，该人士回应表示，新三板优先股制度会有别于二级市场优先股制度，新三板优先股将着重突出中小企业这一特征。

值得注意的是，早在2013年10月，浙江股权交易中心就率先试水优先股，朗诗德首推优先股。其优先股采取非公开发行方式，对股东的最低投资额设定为50万元。朗诗德本次计划推出不少于企业总股本25%的优先股股份即1655万股，筹集资金1.4亿~1.5亿元。

发稿：常银玲/古美仪审校：胡庆