6新股冻结逾6600亿 14配售对象或上黑名单

打新再现疯狂。

9月1日，6家新股公司发布了网上定价发行申购情况及中签率公告和网下配售结果公告。

21世纪经济报道记者统计发现，上述6只新股网上、网下合计冻结资金高达6619.29亿元，平均每家公司冻结资金达1103.22亿元。

其中，6只新股网上合计冻结资金4649.1061亿元，平均每家冻结资金774.85亿元；网下合计冻结资金1970.183亿元，平均每家冻结资金328.36亿元。

“本轮新股申购网上、网下冻结资金规模已再度创出新的历史纪录。较第二批发行的新股相比，平均每家冻结资金规模分别增加了176.85亿元和21.36亿元，增幅分别达29.57%和6.96%。”申银万国分析师林瑾直言。“此轮新股改革的结果，进一步地将本已较低的打新风险转化为零，使打新市场再度驶入无风险港湾。”

其中，天和防务（300397.SZ）最受打新资金狂热追捧，仅其一家网上网下冻结的资金就超过1770亿元，其中网上申购冻结资金高达1095.29亿元；网下有效申购资金为676.04亿元。

不过，继首批网下打新黑名单出炉之后，本轮6只新股网下申购仍旧出现了无效申购的情况，共涉及14个配售对象。按协会规定，如果出现违规申购的话，上述14个配售对象接下来或将被列入黑名单之列。

网下打新不敌网上申购

21世纪经济报道记者调查发现，经过大量网上回拨后，本轮打新机构网下配售率仍不敌网上申购中签率。除中来股份（300393.SH）外，其余5只新股网下打新收益均低于网上。

天和防务网下配售结果公告显示，其网上有效申购股数为45.54亿股，网上投资者初始申购倍数高达380倍。

回拨后，网下发行数量为300 万股，占发行数量的10%，网上发行数量为2700 万股，占发行数量的90%。回拨后，本次网上定价发行的中签率为0.5928549777%，超额认购倍数仍高达169 倍。

相比之下，其网下配售比例要远远低于网上申购。天和防务公告称，A 类投资者最终配售比例为0.13075910%，B 类投资者最终配售比例也仅为0.10795480%，C 类投资者最终配售比例更是低至0.08760375%。

与网上申购中签率相比，连最高的A类投资者配售比例也低了77.94%；而最低的C 类投资者网下配售比例甚至连网上申购中签率的二成还不到，仅有14.77%。

对此，林瑾表示，在今年6月以来发行的22只新股中，仅有2 只新股（天华超净、艾比森）的网下中签率高于网上，其余20 只新股网下中签率亦远低于网上。

尽管如此，机构网下打新的积极性仍然高涨。统计数据表明，参与网下报价的配售对象由今年第一季的平均406 家上升至476 家，网下回拨前申购倍数全部突破两位数，是第一季度的27.27 倍，其中的联明股份（603006.SH）、川仪股份（603100.SH）更分别高达221倍、251.5倍。

此外，由于机构网下报价偏离度大幅收窄，使得配售对象入围者数量则急剧增加。今年第一季网下配售平均入围率仅有4.96%，而第二季快速上升至48.27%，平均入围配售对象激增至223 家。而天和防务参与网下申购的有效报价配售对象数量就多达309 个。

林瑾称，“由于网下报价较为集中，在剔除配售对象时，更多考虑申购量和申购时间，甚至还出现了以往罕见的有效报价被剔除的现象。”

相比之下，在中来股份的网下配售中，由于对公募基金及社保基金配售采取了倾斜政策，才导致其配售比例高过网上申购中签率。

中来股份启动回拨机制之后，网下发行数量为873.9万股，占发行数量的29.25%；网上发行数量为2，114.1万股，占发行数量的70.75%。本次网上定价发行的中签率为0.5841631037%。

公募及社保的配售比例为0.85814083%，企业年金和保险产品的配售比例为0.33013297%，其他投资机构及个人的配售比例0.22340476%。

14配售对象或上黑名单

值得一提的是，首批网下打新黑名单余波未尽，新一轮无效申购名单又接蹱而至。21世纪经济报道记者调查发现，在本轮6只新股无效申购背后涉及的14个配售对象中，机构账户共计有11个，自然人账户共3个。

如在天和防务的网下申购中，3 个有效报价配售对象未参与网下申购也未按要求及时足额缴纳申购款，3 个有效报价配售对象参与了网下申购但申购资金不足，以上6 个有效报价配售对象确认为无效申购并被剔除。

上述6个配售对象包括5个机构账户和1个自然人账户，分别为上海富林投、上海星河数码投资、长盛电子信息产业、银河竞争优势成、泰达宏利养老收益和顾鹏。

对此，当天一位当事机构人士表示，“公司合规部门都核查过了，打新都是在按正常流程在走。公司托管行在中行，应是划款环节出了问题，才导致扣款不成功。由此还产生了连锁反应，一旦一只新股扣款不成功，同一天里其他网下申购的新股也没办法扣款。”

同样，在菲利华网下申购中，也有7个配售对象申购被定为无效申购，银河竞争优势成长、长盛电子信息产业、泰达宏利养老收益3只基金因托管行限制未能缴款再度上榜，此外，安徽省能源集团自有资金投资账户未申购未缴款、黄春芳申购未缴款；诺安汇鑫保本、长盛城镇化主题亦未能及时缴款，也被定为无效申购。

此外，在好利来网下申购中，诺安汇鑫保本、泰达宏利养老收益、李继红出现了申购资金不足的情况；安徽省能源集团有资金投资账户、上海富林投资有限公司、顾鹏等3个配售对象再次弃购。

而在福斯特网下申购的无效申购名单中，既未申购又未缴款的配售对象分别包括顾鹏、上海星河数码投资、航天证券自营投资账户；陕西东岭物资上海潞安投资则进行了申购但未缴款。

除了弃购天和防务、好利来、福斯特以外，顾鹏还放弃了亚邦股份的网下申购，其报价为20.49元，拟申购数量为5040万股，对应申购资金高达10.33亿元。（编辑巫燕玲）