靠天吃饭好收成 19家上市券商前三季净利超去年全年

张欣然/制表官兵/制图

证券时报记者张欣然

截至昨晚，随着中信证券、方正证券、东吴证券3家券商三季报的发布，19家上市券商前三季度营收、净利润齐增长，盈利已超过去年全年总额。

前三季度，19家上市券商累计实现营业收入830.86亿元，同比增长43.23%，合计实现净利润308.36亿元，同比增长55.29%。19家券商不仅无一亏损，并且均实现了营收、净利同比双增长。

光大证券董事总经理杜传文称，三季度A股市场大幅回暖，带动市场交易的活跃，交易佣金、自营收益也随之上涨，增厚了本季度券商业绩。

中信、海通、广发荣登前三名

尽管整体表现不俗，但各上市券商的营收表现有所分化。从营收情况看，中信、海通、广发分列上市券商前三，今年前三季度分别实现营业收入173.79亿元、111.88亿元、81.17亿元。而排名末位的太平洋证券前三季度营收为8.74亿元，同比增长120.41%。

从净利润方面来看，中信、海通、广发荣登前三名，净利润分别为63.65亿元、49.49亿元、30.41亿元。

值得一提的是，大部分上市券商前三季度营收和净利已经超过了去年全年。统计数据显示，除了西部、广发、国海、宏源、光大五家券商外，其余14家券商营收均已超过去年全年的营收总额；而净利润更为喜人，19家上市券商净利润都已超过去年全年水平，中信证券今年前三季度净利润超去年全年净利11亿元。

自营、两融助威

“受市场转暖的影响，券商两融、自营业务出现井喷式增长。” 华融证券非银行金融行业研究员宋蕊称，首次公开发行（IPO）的复苏及定增业务的火爆使得投行业务收入增加。

以西南证券为例，2014年前三季度融出资金为51.82亿元，而其去年年底仅为22.24亿元；利息收入为2.63亿元，同比增长121.59%。而较去年同期相比，利息收入大幅增长超五成的券商比比皆是。招商证券报告期实现利息收入12.77亿元，同比增加153.92%。

“随着两融等创新业务的不断发展，近年来券商经纪业务的占比正不断被稀释。而今年尤为明显，前三季度大部分上市券商经纪业务占比基本保持在30%左右，有的已低至30%以下。”宋蕊表示。

除了融资融券贡献业绩之外，有些业绩飙涨的券商则来自于投资收益。以太平洋证券为例，投资收益为2.52亿元，同比增长了145.67%；方正证券投资收益为9.44亿元，同比增长104.66%。对此，方正证券称，投资收益的增长主要是公司自营投资金融产品收入增加及民族证券8~9月投资收入的并入所导致。

此外，有部分券商的自营业务收益则是通过“其他综合收益”所体现。据三季报显示，西部证券今年前三季度的其他综合收益达0.49亿元，同比增长732.90%；西南证券前三季度其他综合收益达0.85亿元，同比增长400%。

“券商自营业绩的增长并非仅来自于A股，更多的是来源于不断走强的债券市场。”宋蕊表示，在市场环境整体转好的基础下，券商ROE有望整体步入上升新周期。当前，证券行业板块正在走出强势反弹的行情，投资者可优先考虑传统业务稳定发展，创新业务目标明确的大中型券商。