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国内首只优先股不愁卖 基金冷对保险银行热抢


来源:证券时报

据不完全统计,包括农业银行、浦发银行、平安银行、工商银行、康美药业、广汇能源、中国建筑等个股都已发布优先股预案,规模高达3360亿元。据透露,很多银行的理财资金也积极参与到农业银行优先股的认购,报价压得比较低,目前报价在6.3%以下的银行认购量已经超过400亿元,根本不愁卖。

据不完全统计,包括农业银行浦发银行平安银行工商银行康美药业广汇能源中国建筑等个股都已发布优先股预案,规模高达3360亿元。目前参与首只优先股农行询价的主要是保险和银行,基金参与意愿不强。

据媒体此前报道,农业银行首批优先股10月31日正式启动非公开发行,并将在T+14日(11月20日)挂牌上交所。据中国基金报记者多方调查了解,目前保险、银行等机构整体上认购踊跃,仅银行理财资金的认购量就超过了400亿元。由于认购激烈、报价过低,基金公司的参与积极性较低。

险资认购踊跃

“目前参与农行优先股询价的主要是保险和银行资金”,某保险公司内部人士向记者透露,“我们管理的几个企业年金组合的持有人提出要参与农行优先股报价,而且强调一定要中。因此,我们报的价格都比较低,基本都在6.3%以下。”

据该内部人士表示,为了确保能够入围,该保险公司报了两个价格,一个是6.0%,还有一个是6.3%。除了几个企业年金账户参与外,由于还有些企业年金组合的规模小,不适合单独参与认购,他们还为此新发一个产品来参与认购。

据透露,很多银行的理财资金也积极参与到农业银行优先股的认购,报价压得比较低,目前报价在6.3%以下的银行认购量已经超过400亿元,根本不愁卖。

此外,保险公司内部人士还向记者透露,农行优先股现在只是询价,等有了结果时才会对外公告。紧随农行之后,中国银行兴业银行还会陆续发行优先股,股息率大概在6.5%,估计那时候公募基金会参与认购。

不过,也有部分保险资金对此次农行优先股并不是兴趣很大,深圳一家保险资管的投资部门负责人就表示,之所以对农行优先股兴趣不大,主要是考虑到流动性不好,要卖的时候可能卖不出。而北京一家保险资管的相关人士也表示:“我们认购力度不会很大,但毕竟是A股市场首只优先股发行,作为保险机构,我们至少也会‘意思’一下。”

基金配置需求小

由于认购资金较多,农行优先股报价压得太低,很多公募基金对此丧失了积极性,认为这个价格缺乏吸引力,所以估计这次不会有基金参与。“我们公司整体抱比较观望的态度,认购的热情不会很高。”深圳一家基金公司的股票投资部总监表示。

深圳一家公募基金公司企业年金部的相关人士表示,目前主流机构对银行股的配置需求并不是特别大,在市场缺乏增量资金大举进入的情形下,优先股发行难以对银行板块形成重大提振效应,因此,优先股可能更加适合社保、养老金等长期资金的需求,对公募等机构并没有形成很强的吸引力。

北京某证券公司人士表示,农业银行的优先股认购比较适合保险资金和企业年金,因为银行优先股介于直接借债和发行股票之间,是一种几乎没有违约风险的投资方式,这对于一些对收益要求不高、风险偏好比较低的机构还是比较好的选择。

中信信托一位投资经理告诉记者,机构认购银行优先股会有一个比价要求,一方面是与企业发行的债券比价,一般优质的企业借款年化收益在6.5%~7%之间,更加优秀的企业将下浮到5%左右,另一方面是与国债收益率比价。如果按照上述6%以上的认购价格成交,对于某些总资产年收益率仅3%~4%的保险公司来讲,通过银行稳定获得无风险收益还是比较有吸引力的。

相关专题:优先股是否又一轮股改

[责任编辑:liuqiang]

标签:优先股 银行板块 认购

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