獐子岛危机：基金忙排雷 定增恐泡汤

每经记者 李娜 宋双

獐子岛 （002069，前收盘价15.46元）扇贝绝产，本周正式开始停牌，也忙坏了机构投资者。《每日经济新闻》记者了解到，已有基金公司紧急启动风险排查机制，围绕农业牧渔等相关属性行业展开“扫雷”行动。而獐子岛目前还在审核之中的定增方案中，原本认购的机构也纷纷“鸟兽散”，明确表示不再参加，定增计划或泡汤。

基金紧急启动风险排查

獐子岛昨日起开始停牌，机构投资者也如坐针毡，有基金公司甚至给出了3个跌停的悲观预期。

对于獐子岛遭遇的此次 “天灾”，知情人士向《每日经济新闻》记者表示，“如果审计报告没有弄虚作假，根据我们长期追踪调研的情况来看，獐子岛受灾的可能性还是很大的。但如果发现公司存在欺骗行为，那么我们一定会拿起法律武器，捍卫投资者权益。”

记者同时了解到，獐子岛“黑天鹅”事件之后，持有獐子岛的基金公司不止一家已立刻启动风险排查程序，紧急排查个股风险。

上述知情人士表示，“我们排查的对象主要针对农业行业，因为农业一旦遭遇天灾，损失会非常大。”

还有基金公司内部人士告诉记者，“我们的排查针对相关行业属性的上市公司，并不局限于农林牧渔行业。”

该内部人士同时指出，“公司对于风险的排查是定时定点的，有时也是事件驱动，例如此次獐子岛事件。实际上，每一只股票进入公司股票池之前都会经过深入调研，而要成为重仓股的考核就更加严格。由于公司同时运作社保账户，虽然两者之间的股票池有风险隔离，但目前公募已经参照了社保方面股票的入库流程。”

既然各家公募基金都有如此严格的调研程序，那么獐子岛又是如何杀出重围，进入基金经理投资视线的呢？

上述知情人士向记者讲述了对獐子岛的投资逻辑。“我们的产品是以沪深300成分股为主要标的，而獐子岛一直都是一家备受关注的公司。我们认同其在海产养殖业的行业地位和海洋牧场养殖模式，同时也观察到它前几年的产量均在底部区域徘徊。我们曾判断今年产量是触底回升的过程，这从其每年4至5月和9至10月的两次抽查报告数据能够得出结论，于是选择在今年买入獐子岛。直到今年4至5月的抽查报告，扇贝生长依然正常，因此目前出现这一结果我们也非常诧异，第一时间去了灾情说明会现场。獐子岛扇贝养殖20多年来都是这样养，而此次受灾海域正好是獐子岛新买下来的45米深海域，其将虾夷扇贝苗几乎全部投于该海域，但灾情源自于北黄海冷水团，正好是深海海域，因此我认为獐子岛此次损失还有太冒进的原因。”

该人士呼吁獐子岛将前几年每年两次抽查的审核报告公开，其表示 “这完全可以支撑我们的投资逻辑。”

但也有基金公司态度淡定，认为此次獐子岛危机还不足以发公告下调估值预期。其同时向记者表示，三季度末的持股情况仅是时点数据，并不能代表现在的持股情况。

截至三季度末，持有獐子岛的机构投资者分别是社保414组合、108组合、110组合，以及招商安润保本、鹏华消费优选、国投瑞银策略精选、国投瑞银优化增强、国投瑞银美丽、华安沪深300指数分级和长盛同瑞中证200指数分级基金。

原定增认购方撤退

今年6月，獐子岛曾发布定增议案，公司拟以12.6元/股的价格非公开发行股票募集资金10亿元至13.7亿元，全部用于补充流动资金和偿还银行贷款，预计发行数量为7936.51万股至10873.02万股。方案进一步显示，发行股份全部由机构认购，具体包括平安资管、旭明投资、兴业全球管理的兴全定增68号、69号分级特定多客户资产管理计划以及东方证券资管管理的东证分级股票5号、6号资管计划。

而此次扇贝事件，自然波及上市公司的定向增发议案。东方证券资管相关人士告诉 《每日经济新闻》记者：“我们的产品因为客户方面的问题，很早就中断了。”

此前预案公布的参与方之一兴业全球基金公司有关人士也表示：“早在预案披露前就决定不做这个三年期的定增方案。”

一位中型基金公司投研人士表示：“不管公司方面是有意还是无意，出了这么大的事情，公司的定向增发可能难以过会，不过公司可以主动提出撤销申请。复牌以后跌停恐怕难以避免，这个增发价格也做不了。”

数据显示，獐子岛停牌前的价格为15.46元/股，按照此前业内人士预估的三个跌停计算，獐子岛的股价预计将跌至12元以下，定向增发的价格优势已不复存在。

獐子岛有关人士也坦言，定向增发的有关事项已向证监会提交了相关材料，具体还在审核中。公司还会和机构继续沟通，相关事宜公司会按照有关规则对外披露。公司的股价、环境因素都会对公司的定向增发的价格产生影响。