不必过度放大 银行利润放缓的负面含义

今年前三季度，上市银行净利润增速下滑已经非常明显，16家上市银行共实现净利润10073亿元，同比增长9.7%，其中三季度单季增长7.8%。

银行利润已从前几年两位数高增长滑向个位数增长，银行“钱赚得不好意思”的时代已成历史，低位数增长将成常态。据银监会资料，1~9月，5家国有大行中，仅农行净利增速超过10%，达到10.48%，明显低于去年同期14.91%增速；其余四家大行净利润增速均未超过10%，工行、建行、中行和交行净利增速分别为7.26%、7.83%、9.09%和5.78%。那么，银行利润增速放缓是喜还是忧？需要采取客观科学的态度来全面评价。

一方面，我国经济已进入一种“新常态”的个位数增长阶段，靠投资拉动经济快速增长已成历史。现阶段，实体经济尤其是制造业利润相对较低，大都处于5-10%之间，据已披露2014年三季报的中小企业板及创业板上市公司合计仅实现净利润约1078.67亿元，比工农建中四大行任何一家行的净利润均少。因而，银行利润增速放缓正是实体经济不景气的客观反映。同时，利润增长放缓也说明银行履行了社会责任，其经营自律能力进一步增强，严格执行了监管部门有关收费管理规定，中间业务收费行为不断规范，银行相互之间的竞争更加理性，金融生态环境更加优化。例如，16家上市银行前三季度整体手续费收入增速继续放缓，五大国有商业银行受影响更明显，三季度手续费收入同比增长9%，较二季度的13%进一步放慢。如中行非利息收入1075.59亿元，在营业收入中占比为31.06%，同比下降0.81个百分点；农行前手续费及佣金净收入下滑至659.20亿元，同比下降2.01%，主要因顾问和咨询业务手续费收入下降较多。

另一方面，银行增速放缓也体现了对风险防范的重视，是值得赞许的。一是一些商业银行利润减少，主要是受支持实体经济中形成了大量不良信贷资产的影响所致。如江浙地区钢铁、光伏以及中小微实体制造业不良贷款近两年持续攀升，给银行信贷资产安全带来了较大压力。因此，银行为减少经营风险，用利润核减不良贷款，导致利润下降。二是一些商业银行为进一步增加经营抗风险能力，提高资产损失准备，在很大程度上也造成了银行利润下降，实际是一种更成熟、更可取的经营行为。例如，第三季度16家银行合计营业收入同比增长14.8%，合计归属股东净利润同比增长9.7%，收入与利润增速之差主要源自大力度的拨备计提，这是在资产质量压力持续发酵背景下正确的策略选择。而且16家上市银行三季报中不良生成速度高位企稳的迹象，正是大力核减不良贷款所致，有助于打消此前市场对资产质量加速恶化的悲观预期，使银行抗风险能力更加增强。

因此，银行业净利润增速下滑，并不能说明银行经营变得多么糟糕，在全球同业中，中国银行业仍保持中等偏上水平。银行盈利少些有利于经济整体发展，我们对银行利润增速放缓的负面影响不必过度放大。但同时，我们也要看到，在利率市场化、互联网金融、金融脱媒等因素影响下，银行存款成本大幅攀升，存款增速明显慢于贷款增速。随着利率市场化不断推进，存款高成本问题还将持续困扰银行经营发展，亟需银行加快经营战略转型。