揭秘“一带一路” 战略背后的投资机遇(附股)

上周市场上最引人关注的莫过于“一带一路”投资话题，此计划的核心战略是将数万亿人民币投向国外，对内消耗过剩产能，对外投资运营。由此，国内港口和高铁公司有望成为对外投资的主体，而建筑公司作为承建主体，引发市场关注；高铁、基建、核电等板块成为市场关注的焦点。

⊙本报记者赵明超

新版刺激计划出台

所谓“一带一路”,即根据习近平总书记提出的建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的战略构想。希望通过该战略，打造互利共赢的“利益共同体”和共同发展繁荣的“命运共同体”。在中国目前产能过剩的情况下，该计划有助于消除过剩产能，并且可以推动人民币国际化，故而备受市场瞩目。

11月8日，习近平在题为《联通引领发展伙伴聚焦合作》的讲话中，再次强调加强“一带一路”务实合作，深化亚洲国家互联互通伙伴关系，共建发展和命运共同体，并且发起成立了400亿美元的丝路基金，以便直接支持“一带一路”建设。

申银万国认为，中国推行“一带一路”将提升境外直接投资，开辟海外市场，扩大产品出口，消化过剩产能，破除贸易壁垒，最终确立符合中国长远利益的全球贸易及货币体系。

在该计划带来的投资机会中，高铁、核电、工程机械、建筑工程、港口运输被市场看好，其中中国的高铁技术一流但成本较低，在竞争中有明显优势，使得中国的高铁有可能大规模走出去。核电也有望成为紧随高铁之后的第二个出海行业，今年以来，国家高层出访时多次推销中国的高铁和核电，其中10月初，欧盟批准了英国欣克利角核电站建设项目，该项目由中国核电企业持股约30%至40%，随着核电走出去的逐步发酵，核电板块的估值有望得到不断提升。

公募潜伏相关个股

从去年秋天提出建设“一带一路”的新战略构想，到丝路基金的成立，显示该战略已经进入实质性推进阶段。对于更加关注国家发展趋势的公募基金来说，已经提前潜伏相关概念股。

根据上市公司三季报以及基金公司三季报，在基金十大重仓股中，不乏相关概念股。在基金三季度末重仓股中，三季度选择大幅加仓的有国电南瑞、中国重工等，在中国重工十大流通股东中，除了多只指数基金配置外，中邮核心成长股票基金新进5700万股；南方基金子公司南方东英资产管理公司旗下资产大举配置富时A50指数股。

对于核电板块来说，三季度公募基金更是选择了大幅加仓，多家涉核上市公司获得十多只基金抱团入驻。数据显示，今年三季度末，公募基金持有核电概念股市值为61.2亿元，比今年二季度末的27.8亿元大幅上涨一倍以上，除了上述核电板块股价上涨导致基金持仓市值上涨以外，最主要的是基金新进入驻带来的持仓市值增加。

南方一家基金的基金经理认为，除了国内巨大的市场空间以外，核电已经成为继高铁之后另一个出口重磅产品，尤其是国家层面的高铁和核电外交，将促进核电出口的进一步增加。“我们的调研情况表明，我国在核电制造业方面技术已经很成熟，在国际竞争中有非常好的性价比，以后将和高铁一样，成为中国出口的重要名片，这给相关核电上市公司以很好的发展机遇。”

私募看好博弈机会

对于“一带一路”投资主题，部分私募大佬亦表示看好，但是目前来看还是故事行情。煜融投资董事长吴国平表示，该计划可以激发中期资本故事行情，事件本身会衍生很多化学效应。所谓一石激起千层浪，不仅仅是基础建设，其他消费品的出口，也会得到带动，激发全球的投资浪潮，推动全球的消费激情，多赢格局由此诞生。“不管这进度如何，资本市场的炒作进度肯定是先行一步的，要把握好的是，抓住内在被激发的中期资本故事行情。”

上善若水投资总监侯安扬认为，主流机构嗅到了官方进行新一轮经济刺激的味道，市场预期过剩产能要发挥效力，所以才导致资金追捧。

某私募基金研究机构分析师表示，不少私募都看中重大政策出台后的事件驱动型机会，以上海自贸区出台为例，消息出台后，市场反响强烈，部分个股短时间内大幅飙涨50%以上，从龙虎榜数据推测，就有某知名私募的身影闪现，在市场热情较高的情况下，快进快出的私募善于从中寻找机会。