沪港通引爆券商股 “灌醉”白酒股

http://www.nbd.com.cn2014-11-11 00:53

每经记者 王砚丹 李琴

昨日（11月10日），中国证监会和香港地区证监会共同宣布沪港通将于11月17日正式拉开序幕，沪指涨55.50点，收于2473.67点，涨幅高达2.30%。

《每日经济新闻》记者注意到，昨日券商和酿酒板块分列行业板块涨幅第一和第三名。为何这两大板块表现最突出呢？

分析师强烈建议抢筹券商股

昨日，沪港通将开通的消息公布，方正证券非银金融首席分析师王松柏和他的研究团队在昨日发布的研报中指出，沪港通将开启，使得政策端将持续点燃市场对于券商板块的热情。“强烈看好行业，强烈建议抢筹券商股。”

瑞银证券则将目光放到2015年，表示明年将继续对行业保持乐观。“市场持续回暖下，今年一到三季度19家上市券商净利润共308亿元、同比增长55%，业绩增速显著加快。经纪收入同比增长14%，证明佣金率下滑对经纪收入影响并不大。上市券商资产负债表扩张速度超预期，目前2.6倍杠杆率仍有较大提升空间。成本刚性、收入结构改善驱动管理费用率大幅降低，应该跳出熊市思维。短期建议关注低估值品种，看好海通A、中信A、华泰等资本中介业务弹性较大、创新布局全面品种。”

《每日经济新闻》记者注意到，11月7日（上周五）券商股成为融资融券平台主角，中信证券（600030，收盘价14.12元）单日被融资者大举买入21.48亿元，创下史上单日最大融资买入成交额。上一次最大成交发生在2013年9月12日，融资买入金额仅有10.47亿元。截至11月7日收盘，中信证券融资余额达82.70亿元，仅次于中国平安和浦发银行。此外，海通证券当天也被融资买入12.16亿元，创下历史第二大融资成交。

知名投资人黎仕禹认为，目前应以牛市思维看待券商股。他表示“沪港通开通后仍然持续看好券商股，其中更看好估值较低且经纪业务有优势的公司，如华泰证券等。”

两白酒股涨停

受沪港通开通时间确定的刺激，白酒股作为A股独有品种受到资本青睐，板块整体表现抢眼，山西汾酒（600809，收盘价18.10元）和古井贡酒（000596，收盘价25.30元）强势涨停。

对于白酒板块的强势上涨，北京否极泰投资咨询中心执行合伙人董宝珍认为：“这印证了此前市场的投资逻辑：沪港通开通后，白酒作为A股独有的稀缺品种将受到国际资本的关注，也因为板块整体的低估值而比较安全。”

知名投资人林园则表示：“像山西汾酒这样的地方名酒非常有特色，也是老八大名酒之一，品牌价值不可低估；另一方面，因为市值相对较小，也更容易炒作。”

《每日经济新闻》记者注意到，在最近公布的三季报前十大流通股东名单中，山西汾酒首现QFII身影：瀚亚投资（香港）有限公司持有公司412.27万股，位居第七大股东。另一只涨停股古井贡酒受益则更为明显，其B股一直受到QFII青睐，在三季报中有7家QFII占据古井贡酒前十大流通股东席位。

董宝珍告诉记者，在他接触的QFII中，国际资本一般偏好行业龙头，贵州茅台理应是重点布局对象，昨日涨幅较为温和。“在沪港通消息增多后，贵州茅台发生了一个重大变化：今年大宗交易明显增多，交易双方多为瑞银证券和中金旗下营业部，瑞银和中金正是QFII的重要驻扎地。”

据iFinD数据显示，今年以来贵州茅台共计发生24笔大宗交易，2013年全年仅为14笔。

白酒股投资现分化

虽然白酒股是个香饽饽，但并非每只白酒股都会得到国际资本布局。

林园认为，目前白酒板块整体估值依然处于低位，是一个便宜的买入时机，尤其是龙头贵州茅台目前估值仅有12倍，无论与国际酒业巨头估值相比，还是与食品饮料整体板块估值相比，茅台估值都太低。

董宝珍则表示：“国际资本看中白酒的稀缺性毋庸置疑，但并不会布局每一只白酒股。在白酒行业整体状况依然下行的背景下，国际资本会有选择地投资，比如基本面企稳的贵州茅台、古井贡酒、洋河股份。而山西汾酒业绩处于深度下滑中，后市情况尚不明朗，需谨慎。”

与上述观点不谋而合的是，从三季报流通股东看，QFII从五粮液（000858，收盘价17.96元）、泸州老窖（000568，收盘价17.35元）前十大流通股东名单中消失，而贵州茅台、古井贡酒则获得不同程度的增持。