央行降息银行不降 中小银行“浮到顶”抢存款

中小银行对于利率上浮，执行得最为彻底。CFP供图

降息之后，对于大多数市民而言，最关注的是自己存款的利息将受多大影响。而一个好消息是，常用的一年期定存，目前至少有8家银行维持在降息前的3 .3%。而三年期定存，至少5家银行利率更高于降息前的最高利率。

由于此次降息调整，央行同时将存款利率浮动区间的上限由基准利率的1.1倍调整为1.2倍，各家商业银行利率进一步拉大。南都记者昨日发现，目前定期存款各家银行普遍事实不同程度地上浮，南都记者截稿前查阅25家银行官网的不完全统计，目前已经至少有中小8家银行一年期存款利率率先“一浮到顶”，维持在降息前的3 .3%。不过，四大行则再度保持一致，如一年期定存利率统一在3%。

一年期定存：8家银行没降

上周五的降息来得有点意外，意外的还有，央行同时将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1 .1倍调整为1 .2倍。

在此之前，2012年6月，中国人民银行首次双向调整存、贷款利率的浮动空间，其中，存款利率浮动区间的上限为基准利率的1 .1倍，即可上浮10%。。而随着存款利率银行自主定价空间进一步扩大，各家银行的存款利率也将进一步拉开差距。那么问题来了，降息之后，哪家银行存款最强？

南都记者查阅25家银行官网，在降息公布后的48个小时内，大部分银行已经公布了最新存款定价方案。其中，宁波银行、南京银行、长沙银行、包商银行、青岛银行、江苏银行、华兴银行等7家城商行已经悉数将各存款品种和期限“一浮到顶”。

而除了上述银行外，部分银行则策略性对部分期限和品种的存款利率“一浮到顶”。如浦发银行、兴业银行的活期存款利率一浮到顶，而中信银行、平安银行则仅分别针对定存一年期以下以及三年期以下进行“一浮到顶”。而南昌银行则是除活期存款以外的所有存款均“一浮到顶”。据悉，根据此次降息幅度，以一年期定存利率为例，降息后如果上浮20%，与降息前的上浮10%一致均为3.3%。这意味着，一浮到顶后，部分银行的存款利率实际上与以往一致，并没有出现实质性降息。

而三年期定存利率更出现了倒挂，降息前，三年期定存上浮1.1倍后为4.625%，而此次降息后，由于可上浮20%，至少5家银行三年期定存为4.8%，高于降息前。

利率市场化效果初现

不过。由于各家商业银行不同的定价策略不同，如今存款市面上呈现了更多的利率价格梯队。如相较于中小银行，四大行面对存款上限扩大显得相对“淡定”。相比已经一浮到顶的银行，四大行则再度保持一致，如一年期定存利率3%，较降息前的3.25%利率水平下降了0.25%，系基准利率上浮9%。而包括招行、广发和广州银行在内的股份制银行和城商行，其一年期定存利率仍分别为3%、3.025%和3.025%，相当于分别上浮9%、11%和11%，由此市面上，银行定期利率逐渐分裂成上浮1.2倍、上浮1.1倍以及上浮不足1.1倍等三个梯队。

中央财经大学银行业研究中心教授郭田勇在接受南都记者采访时表示，降息后不同银行给出的不同利率定价，正是利率市场化的表现，而各家银行的定价需要考虑包括资金松紧状况、网点业务能力、客户年纪等综合因素，“如果各家银行都上浮到顶，那就失去鼓励市场定价的意义了。”比如，银行是否将一年期以内存款利率也上浮到顶，这就与银行自身的资金安排等密切相关。

不过，郭田勇也认为，随着央行对存款利率上浮空间的扩大，各家银行今后在调整存款利率牌价方面的频率也有可能增加，“即使是四大行，也不排除上浮到顶的可能”。一位股份制银行资金部相关负责人对南都记者表示，各家银行的调整会根据阶段性及地区吸存能力进行差异化定价，而不是一刀切。此外，在定价上，较短期限的存款由于资金成本相对较低，银行上浮的冲动更大一些。而南都记者同时也留意到，二年期以上定期存款，多家银行已经选择按基准实施。

采写：南都记者陈颖

实习生廖晓霞吴梦姗

[降息的背面]

银行利空：净息差或大减

存款利率差异化的加大，对于市民而言，更要在进行存款时货比三家了。不过，对于银行而言，由于此次降息采取不对称降息方式，在加上存款上浮空间进一步被打开，对于银行而言，息差进一步缩减恐怕成为接下来面临的最大挑战。甚至有业内声音认为，银行业利润有可能进入零增长甚至负增长的阶段。

来自中金的分析报告指出，此次降息后，银行净息差下降约20bp，盈利下降约10个百分点。而华泰固定收益团队对非对称降息方式影响银行利息净收入进行估算后得出，将产生较为明显的负面作用，部分银行利息净收入损失可能会超过百亿，对商业银行利润的影响也多在4%-7%之间。

不过，在南都记者采访中，交通银行金融研究中心研究员徐博对南都记者表示，影响并不大，甚至有可能是降息形成正面影响。徐博称，对银行业存量存贷组合而言，考虑再定价因素，不对五年以上新增贷款做计算，粗略估算，此次非对称降息对银行业总体利润贡献为正。徐博认为，相对银行业增量存贷组合而言，新增贷款收益率下降5.8456%，而新增存款收益率下降4.2676%，按存贷比75%计算，存贷组合利润负增长0.1166，这意味着假设商业银行严格执行非对称利率下调，虽然现有信贷组合在短期重定价中会有受益，但在边际新增存贷上组合收益率会有一定损失。