明日具备涨停潜质股一览
2014年12月02日 16:30
来源:证券时报网
俄工厂进展顺利,明年海外工厂有望看到盈利。俄美是海外投资前两站,前者是看中长期空间,后者是已有成熟客户群。俄罗斯工厂在去年 9 月仹投产后,目前已通过包括大众、通用、日产等汽车企业的讣证,随着产能逐步利用,预计明年可实现盈利。美国工厂明年下半年投产,因美国有强大的客户群的订单,预计会很快满产,盈利释放较快。总体看,海外盈利在 15-16 年将明显迚展,但订单释放将提前改变市场担忧。
森源电气:光伏电站易货模式复制推广,原油价格不影响公司光伏业务价值
“以货易货”模式将拉动传统业务增长
继公司与江苏爱康和中科恒源签订了光伏电站工程协议后, “以货易货”的模式再次得到复制,本次与科诺伟业签署了 2.79 亿元的工程合同,也将带动合同金额一半的电气设备销售。假设 2014 年 200MW 项目全部采用此种模式,那么将产生约 7 亿元订单,折算成收入约为 5.98 亿元,而2013 年公司整体电气设备收入为 13.19 亿元, 若这些订单能在今后两年确认,将对公司传统电气设备业务的快速增长形成强有力支撑。
加速光伏电站开发,不会受到国际原油价格走势影响
目前公司储备光伏电站项目接近 1GW,可保障今后可持续开发能力,我们预计今年开发规模 200MW,明年可能达到 400MW,同比增长 100%,电站转让的收益将是今明两年增长公司业绩增长的主要来源。近期,因为国际原油价格下跌,光伏板块集体回调,我们认为这种影响不足担心。首先,此次原油价格下跌与国际政治博奕有关,从长期来看,不会改变原油储量有限的能源供应格局,因此价格也难以长期维持低位,而光伏发电成本未来仍将持续走低,所以也就不会改变光伏发展趋势; 其次,我国开发光伏应用,还有一个很重要的因素是环保,所以国内的光伏电站装机增速并不会受到国际原油价格影响,因此仅与光伏电站开发相关的公司也不应该受到影响。
盈利预测与评级
我们继续看好公司,维持对 2014~2016 年 EPS 预测为 1.10、1.70 和 2.05元,对应 PE 分别为 32.9、21.3 和 16.8 倍,维持“强烈推荐”评级。
风险提示
光伏电站出售进度低于预期。
(方正证券 周紫光)
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