万达启动H股全球路演 最高募资总额逾44亿美元

21世纪经济报道记者获悉，大连万达商业地产H股IPO（3699.HK，下称“万达地产”）已于12月8日起展开全球路演，按目前时间表，将于12月16日定价，12月23日在港交所挂牌。

万达地产计划发行6亿股，95%在全球范围内发售，5%留给香港市场散户，发行价区间为每股41.8港元至49.6港元，募资规模介于32.32亿美元至38.36亿美元之间。绿鞋机制启动后，最高募集44.11亿美元。

虽然募资规模较此前市场预期的50%亿-60亿美元有所缩减，但8日中午的路演首站香港站还是吸引了大量投资者，火爆程度媲美此前的中广核电力。

目前，万达地产H股IPO已获11名基石投资者锁定56.48%股份，合计认购金额约19.94亿美元。

21世纪经济报道记者获得的资料显示，基石投资者包括科威特投资局、中国人寿、平安资产管理、对冲基金Och-Ziff、荷兰养老基金APG旗下房地产基金APG Strategic Real Estate Pool、香港格力电器销售公司、北京Timing investment fund management、喜韵投资（Heywin Investment）、新华联国际投资（MACRO-LINK International Investments）、上海钜派禾晖资产管理及Woodman基金。

其中，科威特投资局和中国人寿分别认购3亿美元的股份，平安资管认购23.2亿港元的股份，Och-Ziff认购2.5亿美元，APG认购15.5亿港元，格力认购2亿美元股份，Timing Investment、喜韵投资和新华联国际分别认购1亿美元。

“十大房企中，万达（商业地产）还算是比较有特色的。”香港一位房地产分析员对21世纪经济报道记者表示，最近一两年上市多为中小型房地产企业，万达商业地产相对还是颇具吸引力。

万达的招股资料显示，截至今年6月30日，万达商业地产在全国29个省份的111个城市拥有175个物业项目。其中，于110个城市拥有159座万达广场和166个购物中心，于82个城市拥有99家酒店。

“万达（商业地产）需要资金应付大量负债。”香港一位投行人士分析指。

计息银行和其他借款及债券是万达商业地产的主要融资来源。截至2011年、2012年、2013年底及2014年6月30日，其未偿还银行及其他借款余额分别为697.47亿元、932.28亿元、1303.18亿元和1723.62亿元，截至今年6月底，仅利息支出就达62.1亿元。2013年底和今年6月底，未偿还债券余额分别36.75亿元和73.26亿元。

万达此次融资所得中，90%将用于提供10个项目开发所需资金，包括广元、哈尔滨万达广场等。（编辑 李伊琳）