天茂集团拟募资近百亿控股国华人寿

□本报记者欧阳春香

曾是天茂集团“弃子”的国华人寿，如今却变成了上市公司的“香饽饽”。天茂集团1月15日晚公布非公开发行股票预案，拟定增募资98.50亿元，用于收购国华人寿保险股份有限公司43.86%的股权，并对国华人寿进行增资以及偿还银行贷款和补充流动资金。收购完成后，国华人寿将成为公司的控股子公司。公司股票1月16日复牌。

就在去年6月份，天茂集团还在计划清空国华人寿股权。不过，由于国华人寿之后扭亏转盈，天茂集团2014年11月决定终止出售该股权。

获得国华人寿控股权

公告称，天茂集团此次拟向控股股东新理益集团、实际控制人刘益谦及其配偶王薇非公开发行不超过29.06亿股股份，发行价格3.39元/股，募资总额不超过98.5亿元。其中，拟使用72.37亿元用于收购上海日兴康生物工程有限公司、上海合邦投资有限公司和上海汉晟信投资有限公司持有的国华人寿43.86%的股权，25.50亿元用于收购完成后对国华人寿的增资，剩余部分约0.63亿元将用于偿还银行贷款和补充公司流动资金。

收购完成后，天茂集团将持有国华人寿51%的股权，国华人寿将成为公司控股子公司。余下49%股权中，海南凯益实业有限公司持有国华人寿19.19%股权，上海博永伦科技有限公司持有17.74%股权，上海汉晟信投资有限公司持有12.07%股权。此次收购前，国华人寿不存在控股股东或实际控制人。

据介绍，国华人寿注册资本28亿元，法定代表人刘益谦，经营人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务。截至2014年12月31日，国华人寿总资产为519.11亿元，净资产为81.06亿元，其2014年度实现营业收入为80.27亿元，其中，保险业务收入41.33亿元，投资收益35.25亿元；归属于母公司股东的净利润14.27亿元。

国华人寿直接控股4家子公司，分别持有华瑞保险100%股权、重庆平华100%股权、荆门城华100%股权和宁波华凯70%股权。

天茂集团表示，公司将借“新国十条”政策利好的东风，抓住保险行业跨越式增长的机遇，加大对保险业的投资，积极推动天茂集团主营业务的转型升级。本次发行完成后，天茂集团的主营业务将包括保险、医药和化工三个业务板块，业务范围将延伸至寿险等金融领域，公司的盈利能力和可持续发展能力将大幅提升。

产业资本钟情保险业

从坚决退出，到股权转让毁约，再到取得控股权，天茂集团对国华人寿的态度转变可谓“判若两人”。

2014年6月，天茂集团曾公告将清空所持有的国华人寿1.95亿股权。其时，上海博永伦科技有限公司成为唯一意向受让方，拟受让价格为挂牌底价2.54亿元。

不过，2014年11月，天茂集团却突然爽约不卖，公告拟终止向博永伦科技出售国华人寿1.95亿股权。态度突然转变的原因，是国华人寿业绩的扭亏为盈。国华人寿此前连年亏损，2012年及2013年净利润分别亏损3.4亿元及2亿元。但截至2014年9月30日，国华人寿未经审计的净利润为3.77亿元，实现了扭亏为盈，经营情况大幅改善，收入和利润都出现了极大的改观，预计未来国华人寿的经营情况也将持续向好。因此，天茂集团不惜毁约，并由控股股东新理益集团买单。

新理益集团当时承诺，有关终止合同可能给上市公司带来的相关责任，全部由新理益集团代为履行或承担。2014年12月，新理益集团将其持有的国华人寿1.95亿股股份转让给上海博永伦。

2014年“新国十条”落地，中国保险业拉开了新一轮的发展序幕，随着政策利好不断释放，保险行业出现跨越式增长的机遇。在这种背景下，产业资本也开始关注对保险业的投资。就在上个月，同方股份收购海康人寿50%股权的方案获得保监会的批准。除此之外，内蒙君正拟豪掷45亿元成为华泰保险第二大股东也是一个典型案例。