京沪700新兴富人调查：仅12%聘用理财顾问

对于大多数中国富人而言，缺乏多样化投资，可能成为影响其财富前景的一个重要因素。

美国金融服务公司嘉信理财与清华大学合作的《中国城市内新兴富裕投资者研究》结果显示，在北京和上海两地的714名受访者(家庭年收入为25万元至500万元)的投资组合中，无论是资产类别还是投资地域，都缺乏多样化元素。

“假如所投市场发生经济衰退，这种集中于本地市场的投资策略，可能会对这些投资者造成明显的负面影响。”嘉信理财国际服务及特别业务拓展部执行副总裁Lisa Hunt对21世纪经济报道表示。

受访者在房地产方面的投资普遍超出其他资产类别投资金额的两倍，在投资地域分布上，只有4%的资产投资于海外。

Hunt坦言，中国新兴富人的投资集中于国内可以理解，因为很多投资者缺乏投资海外市场及金融工具所需的资讯及渠道。但房地产投资比重过高，在房地产市场出现波动时，投资者的投资组合价值可能大幅缩水，房地产投资流动性偏低也会带来巨大风险。

从资产类别上看，调查显示现金及现金类产品(存款/货币市场基金等)和股票是最受欢迎的资产类别，投资者将45%资金投资于现金或现金等价物，20%持有个别股票(大部分为中国内地及香港股票)，9%投资于互惠基金(不包括货币市场基金)，7%持有个别债券，5%投资于ETF，余下14%用于其他投资。

调查还发现，中国新兴富人在进行投资时表现出几方面的矛盾。首先，偏好现金同时，大部分又同时参与风险投资，尽管他们将自己定义为“谨慎的投资者”。41%受访者每年至少进行36次股票交易，75%受访者表示将超过26%的资产用于获取短期利润。

Hunt坦言，每年36次交易，更接近于一个机构投资者的风格，“从资产配置再平衡的角度，我们建议每年至少复核一次，确保自己的资产配置与风险偏好仍然一致；从交易的角度，则取决于每个客户的交易方式和经验。而这种交易(每年36次交易)在我们看来属于非常活跃的专业投资者，但我们见到的大部分投资者并不是活跃交易者，一般有较长期的投资计划。”

另一方面，中国富人更偏好自行投资，而非交给理财顾问，但同时，大部分人又坦言自己投资经验仍浅。调查显示，只有12%的受访者聘用理财顾问，常见的理由包括对理财顾问的财务管理能力或建议缺乏信任，以及没有机会物色合适的人选。