2014年投连险业绩不错

2015年03月03日 08:07
来源：理财周刊

2014年的A股市场全线飘红，特别是大盘股取得了较好的收益行情，上证综指上涨52.87%，沪深300指数上涨51.66%，创业板上涨12.83%。债券市场方面，中债国债指数上涨6.84%，中债企业债指数上涨5.06%

受益于此，投连险各分类账户在2014年均录得平均正收益，平均累计回报率由高到底排列依次为指数型（42.46%）、激进型（23.92%）、混合激进型（20.90%）、增强债券型（15.50%）、混合保守型（15.05%）、全债型（13.27%）、类固定收益（6.07%）、货币型（4.93%）。

其中，年收益率超过45%的账户有8个，分别是国寿精选价值（52.84%，激进型）、太平价值先锋型（50.54%，激进型）、海康指数加强型（49.09%，指数型）、泰康积极成长型（48.85%，激进型）、招商信诺成长型（47.93%，指数型）、华泰进取型（46.19%，激进型）、建信指数成长型（45.92%，指数型）、恒安标准进取型（45.20%，激进型）。

表1：2014年投连险账户收益及可比指数基金产品收益
投连险账户类型	2014年平均收益%（%）	基金指数类型（%）	2014年平均收益%（%）
激进型	23.92	普通股票型基金指数	23.68
混合激进型	20.90	偏股混合型基金指数	22.24
增强债券型	15.50	债券型基金指数	17.82
混合保守型	15.05	偏债混合型基金指数	15.68
指数型	42.46	指数型基金指数	39.40
全债型	13.27	债券型基金指数	17.82
货币型	4.93	货币市场基金指数	4.12
资料来源：华宝证券研究所，wind资讯

偏股型账户：最高年收益率超过50%

按照华宝证券分类标准，目前有指数型投连险产品6只，年度平均累计收益率为42.46%。有激进型投连险59只，整体平均年度累计收益率为23.92%。收益表现突出的这两类偏股型账户有国寿精选价值（52.84%）、太平价值先锋型（50.54%）、泰康积极成长型（48.85%）、华泰进取型（46.19%）、恒安标准进取型（45.20%）。

表2:指数型投连险账户2014年累计收益率排名前6名

数据截止日期：2014/12/31 投资账户名称	今年以来		最近3年		最近5年		公司
数据截止日期：2014/12/31 投资账户名称	回报（%）	排名	回报（%）	排名	回报（%）	排名	公司
海康指数加强型	49.09	1/6	50.06	2/6			海康人寿
招商信诺成长型	47.93	2/6	50.8	1/6	2.83	1/5	招商信诺
建信指数成长型	45.92	3/6	45.29	3/6	-0.21	2/5	建信人寿
中英指数增强型	39.91	4/6	36.92	4/6	-9.87	3/5	中英人寿
光大永明指数型	36.62	5/6	15.94	6/6	-22.51	5/5	光大永明
中英指数型	35.30	6/6	33.56	5/6	-16.42	4/5	中英人寿

资料来源：华宝证券研究所

表3：激进型投连险账户2014年累计收益率排名前10名

数据截止日期：2014/12/31 投资账户名称	今年以来		最近3年		最近5年		公司
数据截止日期：2014/12/31 投资账户名称	回报（%）	排名	回报（%）	排名	回报（%）	排名	公司
国寿精选价值	52.84	1/59	26.59	41/56	-0.61	41/55	中国人寿
太平价值先锋型	50.54	2/59	88.03	2/56	63.25	2/55	太平人寿
泰康积极成长型	48.85	3/59	60.01	6/56	35.78	4/55	泰康人寿
华泰进取型	46.19	4/59	59.79	7/56	17.87	13/55	华泰人寿
恒安标准进取型	45.20	5/59	39.83	16/56	7.54	24/55	恒安标准
太平智选动力增长型	44.90	6/59	98.91	1/56	43.94	3/55	太平人寿
中美联泰大都会8020进取型	43.33	7/59	43.8	14/56	6.6	25/55	中美联泰大都会
泰康进取型	42.33	8/59	58.57	8/56	68.32	1/55	泰康人寿
招商信诺锐取A型	42.27	9/59	68.83	3/56			招商信诺
联泰大都会8020进取型	41.34	10/59	41.66	15/56	6.1	26/55	联泰大都会

资料来源：华宝证券研究所

混合型账户：年收益率平均达15%~20%

按照华宝证券投连险分类标准，目前有混合型投连险产品55只，而该账户下设两个二级分类账户，混合激进型和混合保守型，分别有36只和19只。混合型账户投资于权益类资产的比例约在20%～80%。

36只混合激进型账户整体平均年度累计收益率为20.90%。

收益表现突出的账户有华泰平衡型（36.53%）、泰康平衡配置型（36.15%）、生命平衡II（35.36%）、生命优选平衡（34.19%）、中美联泰大都会5545平衡型（33.42%）、招商信诺灵动A型（30.39%）。

2014年度，19只混合保守型账户整体平均年度累计收益率为15.05%。

收益表现突出的账户有中美联泰大都会3070稳健型（26.18%）、长生稳健增值型（23.61%）、光大永明平衡型（23.51%）、联泰大都会3070稳健型（22.94%）。

表4：混合激进型投连险账户2014年累计收益率排名前10名

数据截止日期：2014/12/31 投资账户名称	今年以来		最近3年		最近5年		公司
数据截止日期：2014/12/31 投资账户名称	回报（%）	排名	回报（%）	排名	回报（%）	排名	公司
华泰平衡型	36.53	1/36	50.53	4/36	20.91	9/34	华泰人寿
泰康平衡配置型	36.15	2/36	58.23	2/36	43.94	1/34	泰康人寿
生命平衡II	35.36	3/36	41.32	7/36	35.91	2/34	生命人寿
生命优选平衡	34.19	4/36	53.99	3/36	24.11	5/34	生命人寿
中美联泰大都会5545平衡型	33.42	5/36	35.11	12/36	15.02	12/34	中美联泰大都会
招商信诺灵动A型	30.39	6/36	64.81	1/36			招商信诺
生命平衡I	29.30	7/36	24.91	27/36	12.24	16/34	生命人寿
太平均衡收益型	29.30	7/36	19.45	33/36	-1.35	29/34	太平人寿
联泰大都会5545平衡型	26.66	9/36	30.81	16/36	9.71	18/34	联泰大都会
中意增长理财	25.33	10/36	41.31	8/36	22.72	7/34	中意人寿

资料来源：华宝证券研究所

表5：混合保守型投连险账户2014年累计收益率排名前10名

数据截止日期：2014/12/31 投资账户名称	今年以来		最近3年		最近5年		公司
数据截止日期：2014/12/31 投资账户名称	回报（%）	排名	回报（%）	排名	回报（%）	排名	公司
中美联泰大都会3070稳健型	26.18	1/19	28.27	2/19	21.61	1/19	中美联泰大都会
长生稳健增值型	23.61	2/19	38.39	1/19	15.27	5/19	长生人寿
光大永明平衡型	23.51	3/19	15.66	14/19	2.16	16/19	光大永明
联泰大都会3070稳健型	22.94	4/19	26.55	4/19	20.55	2/19	联泰大都会
友邦稳健组合	17.40	5/19	21.09	8/19	12.78	8/19	友邦保险
平安平衡	16.68	6/19	19.56	11/19	2.69	15/19	平安人寿
海康平衡型	15.64	7/19	22.5	6/19	10.17	10/19	海康人寿
海康成长型	15.46	8/19	22.32	7/19	13.81	6/19	海康人寿
信诚稳健配置	14.12	9/19	23.68	5/19	19.25	3/19	信诚人寿
陆家嘴国泰平衡型	14.04	10/19	27.52	3/19	9.69	12/19	国泰人寿

资料来源：华宝证券研究所

债券型账户：稳健收益

按照华宝证券投连险分类标准，目前共有债券型投连险产品37只。该账户下设两个二级分类账户，全债型和增强债券型，分别有16只和21只。全债型账户不投资权益，100%投资于债券和货币市场，类似于开放式基金中的中长期纯债基金。增强债券型可投债券型基金，或进行少量权益类投资，投资股票基金的比例在20%以下。

2014年度，21只增强债券型账户整体平均年度累计收益率为15.50%。收益表现突出的账户有建信现金增利型（34.14%）、招商信诺平稳型（25.72%）、生命稳健I（23.07%）、打新立稳（21.06%）。

对比看，增强债券型投连险账户月度收益表现与中债企业债、中债国债月度收益率走势相关关系不明显，但与沪深300指数的相关度显著。

按照华宝证券分类标准，目前共有全债型投连险账户16只，账户资产全部配置于固定收益类产品。2014年度，16只全债型账户整体平均年度累计收益率为13.27%。

收益表现突出的账户有招商信诺添利A型（32.27 %）、招商信诺稳健（27.06%）、招商信诺添利C型（21.20%）。

比较全债型投连险账户收益与债券指数收益走势来看，全债型投连险账户收益与中债企业债指数关联性不大，与中债国债指数的协同性显著。

货币型账户：表现优于货币基金

按照华宝证券分类标准，目前共有货币型投连险28只，2014年全部录得正收益，整体平均年度累计收益率为4.93%。

收益表现突出的账户有瑞泰财智安益（9.44%）、太平稳健避险型（8.10%）、瑞泰安益型（6.99%）、信诚现金增利（6.98%）、太平安益避险型（6.57%）、泰康货币避险型（6.43%）、平安货币（5.71%）、太平稳健安心型（5.58%）、平安保证收益（5.08%）。

从货币型账户与货币型基金的收益比较来看，货币型投连险账户的优势明显。

表6：货币型投连险2014年累计收益率排名前10名

数据截止日期：2014/12/31 投资账户名称	今年以来		最近3年		最近5年		公司
数据截止日期：2014/12/31 投资账户名称	回报（%）	排名	回报（%）	排名	回报（%）	排名	公司
瑞泰财智安益	9.44	1/28	16.61	2/28	20.09	4/27	瑞泰人寿
太平稳健避险型	8.10	2/28	13.14	9/28	15.91	18/27	太平人寿
瑞泰安益型	6.99	3/28	13.82	6/28	17.82	11/27	瑞泰人寿
信诚现金增利	6.98	4/28	13.17	8/28	18.36	6/27	信诚人寿
太平安益避险型	6.57	5/28	13.74	7/28	17.95	10/27	太平人寿
泰康货币避险型	6.43	6/28	17.57	1/28	26.95	1/27	泰康人寿
平安货币	5.71	7/28	14.65	3/28	21.65	3/27	平安人寿
太平稳健安心型	5.58	8/28	12.83	11/28	14.34	22/27	太平人寿
平安保证收益	5.08	9/28	13.92	4/28	22.52	2/27	平安人寿
招商信诺货币B型	4.58	10/28	12.42	14/28	18.08	8/27	招商信诺