寻找“金三角”的投资机会

《红周刊》特约作者 金百临咨询 秦洪

近期的中小板市场面临一定的压力，一方面是因为整个市场的投资风格正在发生悄然变化，由原先追捧小盘股转向大市值品种，甚至中国南车、中国北车等这样的大家伙们也在天上飞来飞去，显示出市场对大市值品种的追捧激情。在此背景下，热钱会持续流出小市值品种，中小板指也就面临着一定的压力。

另一方面则是含权股、填权股的炒作明显降温，抑制更多的新增资金涌入到中小板，二级市场股价走势或难有大的作为。

但是，对中小板未来的走势也不宜过于悲观，主要是因为整个A股市场的牛市行情尚未有全面结束的迹象，毕竟推动本轮弹升行情的引擎是货币宽松、国企改革、“一带一路”等诸多政策。就目前来看，部分政策反而有进一步强化做多能量的预期，比如说货币宽松政策，不仅仅是因为一季度的经济运行趋势不乐观，经济下行压力在增强，而且还因为5月1日即将实施的存款保险制度，意味着存款准备金率有较大的下调空间。因此，整个货币政策依然宽松，流动性泛滥的态势依然清晰。在此背景下，中小板指固然有一定的压力，但尚不至于迅速跌落至熊市循环周期。

因此，在操作中，一方面规避高估值、股价短线涨幅过大的小市值品种回落所带来的风险，尤其是今年以来涨幅超过100%的个股。另一方面则可以适量低吸未来产业政策依然乐观、估值相对合理的品种。比如知名券商研究所近期一直推荐的“一带一路”、“互联网+”、国企改革等“金三角”主题下的投资机会，这的确是一个不错的思路。

其中，“一带一路”概念股核心是高铁、核电等高端装备概念股，辉煌科技、江苏神通等个股可跟踪。而“互联网+”主要是指传统产业嫁接互联网业务，进而打开产业成长空间的相关品种，比如青青稞酒在近期公布称有收购中酒酒业股权的意向，中酒酒业主营业务即为酒类电子商务。而国企改革也包括中小板的地方国资概念股、军工概念股，因此，奥普光电等品种可跟踪。■