计算机行业：追寻补涨和估值切换推荐银4只股

2015年04月29日 12:43
来源：中证网

一周核心观点阐述：四月份以来计算机板块跑输创业板指数 4.73ppt，与板块里的几个权重龙头用友、东华、航信等停牌或者滞涨有关，也与市场寻求估值洼地和补涨机会有关。由于互联网化转型带来全新发展空间，我们预计板块出现四、五家千亿新蓝筹可期，年初这些板块权重的上涨多由转型预期所驱动，随着转型落地兑现，有望再迎来新一轮上涨。

上周简要回顾：上周计算机板块上涨8.37%，大幅跑输沪深300 指数6.05ppt，跑输创业板指数2.62ppt。

一周核心观点阐述：四月份以来计算机板块跑输创业板指数4.73ppt，与板块里的几个权重龙头用友、东华、航信等停牌或者滞涨有关，也与市场寻求估值洼地和补涨机会有关。由于互联网化转型带来全新发展空间，我们预计板块出现四、五家千亿新蓝筹可期，年初这些板块权重的上涨多由转型预期所驱动，随着转型落地兑现，有望再迎来新一轮上涨。

从补涨的角度，筛选转型落地兑现的个股，推荐银江股份（增发过会压制股价因素消除，医疗和交通互联网化经营有望重估）、飞利信（征信领域政府端数据的整合者，有望打造国内最大的征信数据平台，新一轮外延扩张期有望开启）、用友网络（收购微信平台社会化营销O2O 闭环的构建者秉钧网络，助力互联网转型加速推进）、航天信息（供应链金融和企业征信在税控端数据的最强卡位，外延拓展互联网金融业务可期）、汉得信息（设立保理公司，供应链金融落地可期）。

从估值洼地角度，继续推荐受网络军备竞赛推动有望实现向市值估值法切换的互联网+安全板块。与互联网+板块整体相比，互联网+安全子行业竞争格局、5-10 年后的盈利情况方面其实更加确定。在国家信息安全大趋势下，未来信息安全行业出现多家过500 亿市值的公司基本无悬念，国际间信息安全军备竞赛升级有望推动板块估值切换，重点标的包括华胜天成、启明星辰、东方通、太极股份、卫士通、绿盟科技、长城电脑、中国软件、烽火通信（通信组覆盖）、东土科技（通信组覆盖）等。如果只选四个，我们推荐银江股份、飞利信、用友网络、启明星辰。