四大机构看市：5·19行情再现 牛市依旧笑春风

权重股激活大盘普涨格局再现

【盘面简述】：

周二早盘市场风格转换，主板大涨，而中小板和创业板出现回调。午后，这一局面发生逆转，大盘股停下上攻步伐，而中小盘和创业板大幅上涨，创业板再创新高！盘面上，券商、保险、房地产等权重股一马当先，新三板、参股期货、3D打印、智能机器等涨幅居前，互联网、智能电视、基因概念、在线教育等早盘跌幅居前的个股午后均实现翻转。从今日普涨局面看，市场调整有望结束。建议投资者继续逢低挖掘滞涨蓝筹股。

【板块方面】：

券商股大幅上涨，华泰证券[10.00% 资金研报]涨停，山西证券[9.98% 资金研报]、长江证券[9.99% 资金研报]、西部证券[8.77% 资金研报]涨幅近8%；工程建设板块涨幅第二：东方新星、中泰桥梁[10.02% 资金研报]、江河创建涨停；中国交建[9.99% 资金研报]、北方国际[9.99% 资金研报]等涨幅居前。新三板概念张江高科[9.98% 资金研报]、高新发展[4.96% 资金研报]、长春高新[3.63% 资金研报]表现可圈可点。

【消息面】：

1、发改委批多条铁路轨交项目

发改委18日批复新建通辽至京沈高铁新民北站铁路、新建徐州至淮安至盐城铁路、新建赤峰至京沈高铁喀左站铁路、新建济南至青岛高速铁路等项目，并批复成都市城市轨道交通近期建设规划（2013～2020年）调整方案，印发南宁市城市轨道交通近期建设规划（2015～2021年）。建议关注铁路建设板块概念股：时代新材[2.76% 资金研报]、辉煌科技[0.20% 资金研报]、中国铁建[3.47%资金研报]、永贵电器[-0.75% 资金研报]、中鼎股份[3.05% 资金研报]、新筑股份[1.48% 资金研报]、中国中铁[2.55% 资金研报]等。

2、苹果收购定位服务公司

苹果公司17日确认，已收购位于加州湾区的全球定位系统公司CoherentNavigation，进一步加强定位技术和服务。随着移动互联网发展，地图导航在移动端可能更有想象空间。四维图新[1.48% 资金研报]、超图软件[10.00% 资金研报]等个股值得关注。

3、京津冀产业大单落定

2015年5月18日，中国·廊坊国际经济贸易洽谈会“京津冀产业创新协同发展高端会议”在河北省廊坊市举行。会议以京津冀协同发展规划的研讨和落实实际行动为核心，旨在推动京津冀产业创新协同发展，充分发挥河北省在区位发展上的产业优势。产业升级转移将是一体化一大重点，河北、天津承接北京的产业转移，将对当地的房地产企业带来增值机会。另外，北京将做大做强战略性新兴产业。重点推荐：华夏幸福[0.99% 资金研报]、首开股份、中国武夷、中关村、北京银行、钢研高纳。

【巨丰观点】：

周二市场出现普涨格局：盘面上，券商、保险、房地产等权重股一马当先，新三板、参股期货、3D打印、智能机器等涨幅居前，互联网、智能电视、基因概念、在线教育等早盘跌幅居前的个股午后均实现翻转。

受利好消息刺激，券商股大幅拉升，华泰证券、长江证券、西部证券、东方证券、山西证券等券商股全线上涨，涌现涨停潮。

消息面，国务院近期批转了发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》，《意见》提到，要实施股票发行注册制改革，探索建立多层次资本市场转板机制。《意见》还指出，要发展服务中小企业的区域性股权市场，开展股权众筹融资试点。推进信贷资产证券化，发展债券市场，提高直接融资比重。

沪上老牌基金万家基金敲定首单并购型PE投资：拿下煜唐10%股权。这是业内罕见的公募基金参与上市公司并购重组投资的案例：通过旗下PE基金入股并购标的企业，再推动标的企业与上市公司实现并购重组。公募进军新三板，激活创投概念及新三板题材股：张江高科、高新发展、长春高新以及高校题材复旦复华、同济科技纷纷冲高！

午评中，巨丰投顾认为今日权重股集体回归，盘面喜人，但是我们要保留一份清醒。午后，创业板及中小板再次大幅拉升，使得盘面出现积极变化。预计市场调整即将结束。

建议投资者利用盘中震荡机会，逢低介入近期大幅回调，但并无实质性利空的个股。近期我们反复强调的经济刺激计划受益股光伏、核电、特高压等板块可继续逢低布局其中的滞涨股，另外对于铁路基建板块，可以博一下短线反弹。（巨丰投顾）

权重题材集体暴动快牛依旧笑春风

似乎今日的12只新股申购并未对市场的运行趋势带来负面的影响，早盘三大指数纷纷高开，开盘后个指数的走势大不同。上证指数[3.13%]高开后券商板块集体上攻，华泰证券[10.00% 资金研报]、山西证券[9.98% 资金研报]、西部证券[8.77% 资金研报]等多只券商股纷纷涨停，带动指数快速狂飙，一举突破5日均线、10日均线以及20日均线的束缚，不仅仅站上4300点整数关口，同时一度站上4400点整数大关，再一次形成百点长阳。创业板指[1.35%]数虽然同样是高开，在主板开始狂飙的同时，其快速跳水，甚至跌至3200点整数关口，午后主板在主板歇脚的同时，创业板再一次得到资金的青睐，在题材股的带动下掀起一波狂攻浪潮，一举突破3300点整数关口，再创历史新高。整体上三大指数齐头并进，但是过程完全不同。权重题材齐发力，再迎超过200家个股涨停，券商、工程基建、智能机器、智能电网、物流运输、安防、钢铁等板块涨幅居前；仅有文教休闲一概念板块小幅回落。

今日市场，终于迎来“久违”的权重股“暴动”以及题材“满天飞”的普涨行情。面临新股发行，在市场一片“风声鹤唳”之时，券商、银行、石油、钢铁等权重板块，在市场普遍不看好之时集体暴动。虽然中小创业板一度“急挫”，但强势依然显著。种种现象，再度宣示“一月2批新股发行，不会改变牛市特征”。

一方面，权重股持续大涨的条件不具备。一般而言，权重股大涨，指数就会“狂飙”，管理层不乐意看到，所以大涨之后的权重股又将“风平浪静”、“波澜不惊”。对于大多数散户投资者而言，现在的操作将会面临“选择”？是买“权重股”，还是继续“买入中小市值个股”？我的观点很明确，调仓换股，卖出短期暴涨的题材股和今明2天大幅反弹的权重股，还是围绕“涨幅不是太大的中小市值个股”，高抛低吸，滚动操作。这是因为：

另一方面，中小创业板题材众多，除了“大互联”、IT板块近期暴涨外，其他的题材板块“补涨”意愿强烈，这就为一般投资者提供了“赚钱的机遇”。

所以，操作上，建议继续选择“有爆发潜力的中小市值个股”积极低吸。（天信投顾）

大牛市持续火爆坚定做多

今日沪指小幅高开，之后在券商板块带动下大幅走高，创业板则大幅高开后出现跳水，10时后稳步回升；午后沪指高位整理，创业板再度大涨；盘面热点：海外工程、运输设备、多元金融、电脑设备、维生素、智能机器、4G概念、特钢等板块走势极为强劲；总体来说：今日市场走出大涨的行情。

对于近期的热点，春风顾问团樊波在昨日《智能化概念脱颖而出加速井喷》的博文中明确指出：“中国制造2025概念升温明显，中国神床沈阳机床大牛气质凸显，海伦哲连续逼空，带动了一批智能化概念股走强，包括智能交通、智能医疗、智能家居、智能机器等，投资者需要重点关注；”从今日盘面来看，龙头海伦哲继续强劲涨停，带动智能机器板块全线大涨，板块内出现15只涨停板；目前来看，中国制造2025这个板块属于小盘股群体的当红核心。

今日市场另一大亮点则来源于券商，中国第四大上市券商华泰证券将在香港进行首次公开募股(IPO)，华泰证券大幅涨停引发券商板块集体暴动，促使沪指最高上涨超过130点；对于券商今日的走势，樊波认为和之前有一些不同，回顾本轮牛市沪指的走势可以发现，2014年11月20日2500到3400点上涨周期沪指上涨的核心推动力是券商，调整一段时间后于2015年3月中旬再次启动，从3000点上涨到4500点一线，这一段时间沪指上涨的核心推动力是一带一路，而在目前来说，华泰证券赴港IPO能否成为券商再次启动的导火索，需要重点密切跟踪。

总结一句话：大牛市依然在如火如荼的进行中，强大的内生动能已经让这头牛在持续狂奔，未来还会有更多的热点和概念凸显，坚定信心一路做多。（中航证券）

主题牛市将继续布局在风起之前

“在宏观经济依旧疲弱的背景下，2015年以来A股市场涨势如虹，堪称主题牛市。”建信改革红利股票基金经理陶灿认为，主题牛市还将持续。 在陶灿看来，当下的A股市场，上市公司盈利能力虽持续疲弱，流动性却非常充裕。正是充裕的流动性，让各路资金总能发掘到领涨主题，不断引领指数创下近几年新高。

提前布局未来主题

市场上蓝筹与创业板估值分化愈演愈烈，陶灿坦言，他不会抱住老估值体系不放，毕竟改革和创新给市场带来了新的游戏规则，但他也不愿随波逐流。

陶灿以国企改革投资主题为例，“国企改革投资最重要的策略就是既注重企业盈利能力，又注重主题投资机会，提前布局，等待主题风吹来。”

他介绍，布局之前可关注三要素：一是行业竞争力及企业盈利水平；二是企业的发展速度及企业经营范围；三是企业对改善民生以及提高人民生活水平的影响程度。

如“一带一路”主题，部分国企合并，合力提升在国际领域的竞争力，这类提升海外市场份额的强强联合将不是孤案。又如“互联网+”主题，国有企业涉足互联网有资源优势，无论是强强联合，还是优势互补，都有利于这些企业估值的提升。最后，国有企业在我国占据主导地位，承担着改善民生的社会责任，在环保领域或能大有可为。

他也比较看好上述几个投资主题：涉及海外业务的基础设施建设、制造业等国有企业通过兼并、重组、合并等外延式增长；国内企业通过混合所有制改革，引入民营资本，使得其经营活力得到改善，业绩得到释放；治理环境污染的企业改善民生，提高生活水平。

另外，在陶灿看来，融资租赁、注册制前的壳资源、可转债、现代农业、互联网金融板块的主题投资风尚未吹到，提前布局或有望获取超额收益。

不忘初心勤奋始终

陶灿告诉记者，他每天跟卖方、买方、上市公司和同行交流的时间不少于9个小时，通过频繁的交流和学习，才能大致判断所关注上市公司快速的变化。

市场在不断变化，作为基金经理每天都要学习。他说：“在二级市场投资，有两个因素，一个是常识，一个是新知。两者同时兼顾时，才能把握好一个好的趋势，有很多人觉得现在是一个新的时代，常识可以抛弃，所谓的估值方法都太老套，按照这些投资肯定会失败。诚然，传统的估值框架有些适应不了新形势，需要新的知识和新的理论来补充。但新理论补充进来后，常识也不能被抛弃掉，可能某一时段上市公司的股价与价值不匹配，但无论是什么企业，终究要回归价值，依托的必然是上市公司的盈利能力。互联网企业现在可以不赚钱，培养用户体验，但终有一天，要将所谓体验用户培养成能够创造价值的用户；终有一天，企业的价值要体现在PE、PB上。”（建信基金）

这次“5·19”又能喷多高？

什么是“5·19”行情？今年有不少新股民，可能不知道。事情发生在1999年5月19日，在席卷中国的网络科技股热潮的带动下，中国股市走出了一波凌厉的飚升走势，在不到两个月的时间里，上证综指从1100点之下开始，最高见到1725点，涨幅超过50%，期间涌现出了无数网络新贵，而其中的龙头亿安科技、海虹控股、四川湖山等股价更是被炒到了一个非理性的高度；次年春节，沪深股市在充分消化5.19行情的获利筹码之后重拾升势，上证综指不断创出历史新高，并于2001年6月14日达到最高点2245.44点，持续长达两年的大牛市。

现在有没有“五一九”行情？其实，早就有了。正是在网络科技(含网络传媒)股的带领下，股市从585点一路狂奔到今天的3286点。我们要知道，1999年那时的网络科技，还只是口水式的泡沫，乌托邦式的猜想，马云还是真正的一只“菜鸟”，在美国的阅览室里翻几本牙慧的BASIC语言。而今天，网络科技已成就了一度的亚洲首富，及霸占中国富人榜前十的绝对多数席位。更为可观的是，网络科技不可阻挡地上升为国家意志，成为经济转型成功与否的关键力量。

新一代股民，无疑是幸运的。事实就是这样，妒嫉不得。在老国企上班的人，工龄能拿钱；可是现代化企业，管你工龄长短，一样当作新人，干不好一样地淘汰。所以，老股民得忍气吞声，要好好适应新时代的行情，才能享受到新时代赋予的红利。“五一九”行情还能喷多高？随着“互联网++”的方兴未艾，网络科技股的行情才接近大一浪的尾声。也就是说，在不久，随着一波调整后，网络科技股将会迸发出更大的大三浪行情。目前，在新股频发的当前，市场启动五一九行情，实属无奈之举，也体现了哪里有利可图哪里方便出入就朝向哪里的规则。在一浪的尾声里，也许，3500点左右，会是“五一九”网络科技行情所引发的创业板指数的位置。

周二新股发行，主板险守生命线，是窄幅整理的走势，这意味着即使破位也能很快拉起，所以，主板依然是震荡箱体运行走势。大金融板块跌幅居前，尽管护盘的拉升走势周二或会再度上演，但磨人的走势如同传统产业一样形同鸡肋，食之无肉，弃之却又可惜。“五一九”的到来，给市场资金更多的结构性个股行情的机会，因而短线还是应该有所把握的。