23日股市早报：流动性风暴已至尾声 两大主题盛产涨停股

三大报及外盘

宏观数据预告：周二，6月汇丰中国制造业PMI初值将公布。中国5月汇丰制造业PMI终值49.2，环比上升，但总体而言经济数据仍然偏弱。

1.中证报

流动性有望保持适度平稳格局

银行等金融机构半年末考核造成的只是时点性扰动，跨季后流动性会自然平复。外汇占款低迷导致基础货币供应仍存在缺口，加上国内稳增长的经济环境，仍需央行保证合理的流动性供给。当前实体需求低迷，信用扩张不畅，资金“脱实向虚”的情况仍然存在，大量流动性仍淤积在金融体系内。分析人士指出，机构希望得到长期稳定的低利率资金，这一愿望与央行降低中长期利率、促进货币信贷增长的取向相符合，未来降准、降息等举措仍值得期待。

跨境电子商务发展获政策支持

日前，国务院办公厅印发《关于促进跨境电子商务健康快速发展的指导意见》（以下简称《意见》）。这是新形势下，促进跨境电子商务加快发展的指导性文件。

河北省对“一带一路” 国家出口钢材大幅增长

据石家庄海关最新统计，今年1－5月河北省钢材出口918．2万吨，比上年同期（下同）增加52.7％，价值264.4亿元人民币，增长17.5％。其中出口到“32个海上丝绸之路国家”523.9万吨，大幅增长86.3％；出口到“47个陆上丝绸之路经济带国家”198.5万吨，增长1.1倍。二者占同期全部出口总值的78.7％。

“互联网+”风劲吹 并购热点转向云计算大数据

牛市行情最近出现大幅震荡，购置资产的上市公司复牌后赚钱效应也受到影响，6月公布定增重组方案的浦发银行、红日药业、*ST金路、光明乳业等公司复牌后并没有延续年初重组股的涨势。

Wind统计显示，2014年7月1日至今年6月22日，共有293家公司通过“增发+重组”，拟注入6743.61亿元资产。值得关注的是，2015年上半年，拟注入的热门资产由2014年底的游戏公司转向云计算、大数据等。

2.上海证券报

国务院印发《关于开展第三次全国农业普查的通知》

经李克强总理签批，国务院日前印发《关于开展第三次全国农业普查的通知》。决定于2016年开展第三次全国农业普查，其目的是查清、查实我国农业、农村、农民基本情况，全面掌握农业现代化进程、社会主义新农村建设和农民生活新变化，为党中央、国务院科学制定“三农”政策提供全面扎实可靠的决策依据。

李小加抒臆港交所梦想：构建境外人民币生态圈

22日，港交所迎来第十五个上市生日。港交所行政总裁李小加表示，港交所的梦想是连接世界与中国、重塑全球市场格局。具体而言，就是将致力于在香港建设一个巨大的境外人民币生态圈，努力使香港发展成中国的离岸财富管理中心，把世界带到中国门前，让中国人通过香港投资世界，让世界可以通过香港投资中国。

大数据成为全球IT市场新增长点

19日，国家金融信息中心指数研究院在第十三届中国国际软交会期间发布的《新华（大连）软件和信息技术服务业发展指数报告（2015）》显示，2014年，全球大数据市场规模达到285亿美元，同比增长53．2%，快于整个信息和通讯技术市场增长速度，成为IT市场新增长点。

3.证券时报

资金牛歇歇脚 改革牛不停步

A股的调整，是多项因素叠加的结果，看似出乎意料，其实在情理之中。随着注册制渐行渐近，新股供应速度加快，同时多家上市公司大股东抛出减持计划，股票供给有所增加。资金供应方面，货币政策工具出现细微变化，上周到期的约6700亿元中期借贷便利未全部续作，打破了流动性持续宽松的预期，加上新股申购冻结了大量资金，让A股暂时处于“钱紧”状态。

另外，市场前期的快步上扬推高了价值中枢，技术上有回调整理的需要，有关“深交所成交量统计口径调整致股市大跌”等市场谣言也加大了投资者的恐慌情绪。这些因素的综合作用，在一定程度上挤压了市场的上升空间。

明年中国经济或迎来二次全面触底

今年以来宏观经济各项数据超预期回落，中国经济处于新常态攻坚期。日前，在“中国宏观经济论坛（2015年中期）”上，中国人民大学国家发展与战略研究院发布对未来宏观经济走势的分析与预测报告，认为今年四季度反弹仍面临较大下行压力，2016年将探明周期调整的第二个底部，为2017年的轻度反弹打下基础。

招商银行发布首期60亿员工持股计划　　

22日晚间，招商银行发布有关2015年度第一期员工持股计划的公告。此次持股计划认购本次非公开发行股票的资金总额不超过60亿元，认购此次非公开发行的股票数量为不超过434782608股，股票价格为13.80元/股。

 4.外媒：消息称北戴河会议已开始筹备 将聚焦十三五规划

一年一度的北戴河会议正在筹备中，焦点是第中国第13个五年经济及社会发展规划（简称“十三五”规划）。

《香港经济日报》昨日引述消息报道，本年度的北戴河会议与往年不同，中共领导层不会花时间研究经济表现及如何稳定经济增长，而是重点讨论经济的中期规划，解决“下一步如何走”的问题。

5.外盘:希腊危局躲过一劫 欧美股市齐涨 黄金大跌

欧盟致力避免“希腊意外” 有望本周内达成最终协议

北京时间周二凌晨，欧盟首脑就希腊救助计划召开的紧急峰会落幕。欧盟认为，今晚的峰会避免了混乱而不可控的“希腊意外”，并强调了希腊的最新提案是达成正式救助协议的积极一步。欧元集团将于周三再次会谈，并相信周四峰会能够达成成果。

1.欧洲股市收盘情况：德国法兰克福DAX指数涨3.81%；法国巴黎CAC 40指数涨3.81%；英国富时100指数涨1.72%。

2.美国股市方面：道指涨0.58%；标普500涨0.61%；纳指涨0.72%。

3.伦敦金属市场主要品种收盘情况：伦外铝涨0.68%；伦外镍跌1.42%。

4.纽交所金属：美精铜7月合约跌0.33%；美黄金8月合约跌1.2%，收于1185.4美元。

6.纽交所能源：美原油期货10月合约涨0.84%，收于60.89美元。

7.汇市：美元指数涨0.23%，报94.30；人民币平盘，报6.2090兑1美元。

一、【操盘策略】

UP策略

流动性风暴已至尾声

6月季末因素与本轮最大新股抽血相叠加，让非主要矛盾的流动性干扰成为了扰动市场情绪的“元凶”。“6.19”惨案的发生使得本次市场的调整幅度超出了常规10%的限度，并可与2007年“5.30”的阶段性跌幅相“媲美”。这场流动性所引发的风暴，何时才能结束，是当前策略研判的关键。

从引发流动性风暴的几大因素来看，新股申购对于流动性抽血的影响或将随着新股申购窗的结束而率先得到缓解，新股回流资金将成为最先驰援场内流动性的力量；其次，从暴跌之后的两融余额以及近期配资监管来看，相关措施以及管理层态度都趋于稳定。而管理层以及券商对于配资清理问题的“一刀切”态度导致了当前市场卖压骤然加大，从而加剧了市场的恐慌抛售与波动。但是值得注意的是，这一清理过程是否顺利完成将是市场企稳的条件。通过本次宣泄之后，UP研究员认为对于场外配资的清理或已接近尾声。

从宏观流动层面来看，随着MLF等货币工具的到期，季末资金考核，甚至是银行现金分红压力，都使得6月季末成为资金结算的压力节点。但值得注意的是随着6月末的渡过，这一影响终将消退。而近期高层通过多轮地方债置换，房地产公司债发行放宽等措施来看，高层通过财力稳增长的动作明显加强。在货币政策节奏打乱之后，财政导向取代货币政策的趋势正在明显，而一系列动作之后经济企稳预期有望近一步加强。综合来看，UP研究员认为，当前流动性风暴即将接近尾声，6月30日前后有望成为流动性干扰缓解的重要节点，增量入场信号将是市场阶段性企稳的关键信号。

策略层面，随着迁都迁府成为大热话题，京津冀以及相关国资品种有望继续逞强；而亚投行月底的“宣誓”，或将让“一带一路”品种迎来超跌反弹的节点；同时随着国企停牌家数的批量停牌，国企改革依然是最有潜力的品种；成长股方面，“互联网+”以及次新股的超跌值得关注。

二、【当日资讯摘要】

1、财政部：1-5月国企利润总额9237.5亿，同比下降3.3%。

2、沪股通资金净流入78亿，外资或进场抄底。

3、李克强批示央企参与“一带一路”建设。

4、国务院提出十大举措力促财政资金“化零为整”，集中财力稳增长。

5、工信部：电商类中概股可不拆VIE，直接回A股。

6、京沪银监局相继启动信托场外配资摸底调查。

7、中国核建等13家公司首发申请本周上会。

8、部分地区已对养老金移交公募、社保基金管理进行讨论，而养老金入市时间窗或将到来。

9、深股通腹稿主打创蓝筹，市值须逾200亿人民币。

10、国泰君安：下半年有两次降息三次降准，牛市根基不变。

三、【个股主题精选】

公告饕餮

锦龙股份（000712）：参股公司东莞证券IPO申请获证监会受理。公司持有40%股权的东莞证券已于近日向中国证监会提交首次公开发行A股股票的申请材料，并于2015年6月19日从中国证监会领取了《中国证监会行政许可申请受理通知书》。

大连控股（600747）：拟3亿收购保兴担保100%股权。据介绍，保兴担保经营范围包括为企业及个人提供贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保等。

春兴精工（002547）：拟定增募资11.9亿加码主业。春兴精工表示，此次定增有利于公司完善业务布局，增强客户粘性，扩大市场份额，改善财务状况，提升持续盈利能力和抗风险能力；并能切实提高公司竞争力，符合公司和股东的长远利益。

资金暗涌

中来股份（300393）：主力资金连续6个交易日增仓，累计净流入2940.96万元，区间涨幅5.91%。

董秘爆料

阳光城（000671）：正在洽谈医疗相关投资项目。

乐普医疗（300003）：在二三线城市寻找医院标的。

机构蛰伏

腾邦国际（300178）：6月18日长城基金等16家机构对公司进行了调研，公司透露，未来一到三年内将围绕“旅游×互联网×金融”战略，继续做实做深旅游、金融业务。旅游方面主要实施O2O项目和走出去战略，对海外有一定资源的公司进行并购。金融牌照已经比较全，未来不会盲目扩张，将聚焦做好已有的牌照业务，搭建好平台。

欧菲光（002456）：6月18日深交所、国泰君安、证券时报等多家知名机构和媒体80多人对公司进行调研，公司透露，近期投资设立上海欧菲智能车联有限公司，进军汽车智能化新领域，旨在把握智能驾驶和车联网产业的发展机会，通过外延方式，快速整合打造互联网汽车全产业链。 

研出必行

兆驰股份（002429）：有研究认为，公司本次增发资金将全部用于互联网电视业务联合运营项目，搭建三个平台：智能超级电视硬件平台，包括视频、游戏、医疗、教育、电商等在内的内容云平台，全渠道覆盖的自有品牌销售平台。预计客厅经济价值数万亿，电视作为最后一块未被开发的大屏资源，发展潜力不亚于移动互联网，未来成长空间巨大。

瑞普生物（300119）：有分析认为，通过员工持股计划，公司将提升员工的积极性；同时为保障员工利益，公司未来外延并购整合将加快。

道听途说

中新药业（600329）：传中新集团即将宣布改革，或成天津国资委改革第一家。

红宝丽（002165）：传环氧丙烷项目用地已落实，计划两年内尽快完成投放。

大宗迷雾

老板电器（002508）：6月19日公司在大宗平台以39.7元的价格成交470万股，本次买卖双方均为机构投资者。当前公司高成长逻辑未变，渠道变革，原材料价格较低，房地产销售预期好转，均有利于推动公司业绩维持高增长。

玩转K线

恒生电子（600570）：受60日均线支撑企稳反弹。

数码视讯（300079）：量价齐升，KDJ金叉。  

四、【行业主题精选】

1、最近北京市新政府迁入通州的消息再度在市场传开,对此政府官方既没有肯定也没有否认。有券商认为,新政府的迁入将使房地产、能源以及基建率先受益。随着市政府搬迁以及环球主题公园建设,拥有大量土地储备的公司将受益于土地价值增值；未来通州新城内规划多条轨道交通、交通枢纽、大容量快速公交,基建将受益。公司方面，中国武夷在通州的土地储备100万方以上,占公司总土地储备1/3左右,相当于通州区2014年住宅和综合用地成交总量的90%。

2、目前，商务部、农业部、财政部等均发文大力支持农村电商。有报道称，作为顶层设计，由商务部牵头会同其他多个部门研究的全国性促进农村电子商务发展的意见目前已制定完成，有望近期面世。商务部电商意见主要包括农产品电商、农资电商、农村日用工业品电商、再生资源电商四大块。业内认为，农村电商拥有万亿级潜在市场，将成为电商领域的“新蓝海”，率先布局企业有望占得先机。辉丰股份旗下的“农一网”已正式上线运营，进入放量期。新都化工拟与成都市哈哈帮电子商务中心共同投资设立哈哈农庄电商公司，从事农村电商业务。

3、据媒体报道，央企“四项改革”试点的具体实施方案近期就会对外公布，参与试点的6家央企已按照“一企一策”的原则，有针对性地制定了集团公司和下属企业的改革措施。此外，根据具体形势，国企改革试点企业还有望扩容。业内认为，国企改革顶层设计方案出台时点越来越近，国资改革即将由制度制定转入纵深推进阶段，改革红利加速释放可期。可关注两条主线，一是首批纳入央企改革试点的六大集团下属公司，如国投新集等；二是有望纳入试点扩容名单的央企，如中国电子信息产业集团，旗下公司有深科技、华东科技。

4、20日，中国化工集团与俄罗斯石油股份有限公司在圣彼得堡签订合作备忘录，俄油将向中国化工长期供应原油，并认购中国化工下属油气公司30%股份。中国化工是国内最大的基础化工制造企业，目前拥有六大业务板块、9家A股公司。随着央企“四项改革”试点具体实施方案公布在即，业务板块和上市公司数量均较多的中国化工集团有望开展更大手笔的资产整合。风神股份是集团轮胎橡胶业务的唯一上市平台，市盈率也低于A股其他轮胎股；河池化工主营产品与沧州大化同为尿素且业绩连年不佳，市值在集团上市公司中最小。

5、据报道，拉卡拉创始人孙陶然近日在内部邮件中透露，拉卡拉金服集团的增资协议正式签署，太平人寿、中国再保险集团、大地保险、民航发展基金等向其注资15亿人民币，51job、广联达等成为考拉征信联合创始股东。此次投资后公司估值超过100亿。据孙陶然推算，今年拉卡拉金服的信贷规模有望超过300亿，理财产品规模有望超过100亿。上市公司中，蓝色光标、旋极信息与拉卡拉有股权合作。

6、国务院办公厅20日印发促进跨境电子商务健康快速发展指导意见，提出十二条发展措施。其中要求用“互联网+外贸”实现优进优出，通过优化通关流程，规范进出口税收政策和完善电子商务支付结算管理等方面，鼓励有实力企业做大做强。同时，要做好跨境电子商务的中长期总体发展规划，全力推动中国（杭州）跨境电子商务综合试验区和海峡两岸电子商务经济合作实验区建设，适时扩大试点。公司方面，小商品城旗下义乌购电商平台发展迅速，已拥有22个海外分站，将成为跨境电商的重要载体；步步高重点打造的云猴全球购平台，公司预计2015年底将跻身跨境电商第一梯队。

五、【热点跟踪】

次新股

金雷风电（300443）

宝钢包装（601968）

耐威科技（300456）

中国核电（601985）

绿城水务（601368）    

本周为打新窗口次新股弹性大、高收益，市场热度高

今年以来，“新”的商业模式，“炫”的投资主题纷纷上涨，积聚了大量市场人气，更加验证了宽松的流动性环境和调结构的经济转型期中市场对“新”的偏好。次新股作为A股市场的新鲜血液，非常符合“新”的特质，将会被市场集中关注。次新股比创业板的弹性更大，在牛市氛围中，高弹性的品种意味着更高的收益，更能引起市场关注。与此同时，新上市公司资金充裕，在外延并购上可能给市场“惊喜”。另外，从资金博弈的角度，次新股的流通盘小，成交量较低，一旦有“风吹草动”吸引市场关注，股价很容易被炒起来。

收购重组（定增、股权激励、高送转等）  

鸿利光电（300219）拟10转增15股鸿利光电6月18日晚间发布中报业绩预告及利润分配预案，公司预计2015年上半年净利润同比增长6至8成，并拟向全体股东每10股转增15股。

大洋电机（002249） 拟35亿元收购上海电驱动大洋电机定增预案，拟35亿元收购上海电驱动100%股权。上海电驱动是我国最早从事新能源汽车驱动电机系统研发、生产和销售的企业之一，凭借行业先发优势、强大的研发实力及稳定的产品质量，上海电驱动在驱动电机系统领域确立了领先的市场地位。

汇冠股份（300282）大股东易主和君商学汇冠股份今日公告，公司原第一大股东西藏丹贝投资有限公司与和君商学签署股权转让协议，将其持有的汇冠股份2786.94万股股份协议转让给和君商学。此次权益变动后，和君商学以其持有的2786.94万股股份(占汇冠股份总股本的21.91%)成为汇冠股份第一大股东；同时，王明富成为汇冠股份实际控制人。

罗平锌电（002114） 定增8.9亿收购泛华矿业罗平锌电晚间披露非公开发行预案，公司拟以不低于15.74元/股的价格，向不超过10名的特定投资者非公开发行不超过5700万股，募集资金总额不超过约8.95亿元，其中约4.5亿元用于收购第二大股东泛华矿业(持股比例32.37%)持有的宏泰矿业100%股权，其余募资资金用于含锌渣综合回收系统技术改造工程和补充流动资金。

海兰信（300065） 拟收购海兰劳雷拓展海洋信息化海兰信拟以19.16元每股定增2871万股，作价5.5亿元收购海兰劳雷100%股权。劳雷系公司为海洋调查系统解决方案提供商，主要提供全球高端海洋调查仪器系统集成及技术服务，其产品、技术及服务主要涵盖物理海洋、海洋测绘、水下工程等领域；还拥有海洋信息数据处理软件开发能力。

红宝丽（002165） 定增5亿加码环氧丙烷项目红宝丽拟8.17元/股非公开发行6120万股，募资不超过5亿元，用于建设年产12万吨环氧丙烷项目。同时，公司拟推出的员工持股计划将参与本次认购，认购金额不超过8623万元。

瑞普生物（300119） 拟2.1亿控股华南生物瑞普生物6月10日早间披露了重组预案，公司拟以16.02元/股的价格，通过发行股份及支付现金的方式购买华南生物65.02%的股权；以发行股份的方式购买中岸生物36.10%的股权。公司持有中岸生物55.89%的股权，本次交易完成后将持有中岸生物92%的股权。

兆驰股份（002429） 募资37亿加码互联网电视兆驰股份发布公告，公司拟向3名特定对象发行不超过2.97亿股，募资不超过36.71亿元，扣除发行费用后全部用于互联网电视业务联合运营项目。《每日经济新闻》记者注意到，3名认购对象均声名显赫，分别为百视通、文广集团及青岛海尔（600690）。

明家科技（300242） 10亿作价购微赢互动明家科技拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买微赢互动合计100%股权，作价为10.08亿元；同时购买云时空合计88.64%股权，作价为3.32亿元。

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