国务院发布一揽子利好个股掘金

2015年06月25日 07:52
来源：凤凰财经综合

编者按：6月24日盘后，国务院发布了取消银行存贷比、再降社保费率、成立国家制造强国建设领导小组等一揽子利好政策，今天A股市场相关板块或借势上扬。

国务院祭出四大利好

一、国务院成立国家制造强国建设领导小组马凯任组长

二、国务院通过商业银行法修正案取消存贷比

三、“互联网+”打造经济新引擎国务院重点扶持11领域

四、国务院为企业“减负” 四月内再降社保费率

国务院成立国家制造强国建设领导小组马凯任组长受益股一览

民生证券分析师表示，我国制造业普遍存在自主创新能力差、核心部件对外依存度高、产业结构不合理、产品质量突出等问题，与美、日、德等发达工业国家存在较大差距，“中国制造2025”规划的制定正是解决这些问题。三大投资主线可布局：（1）具备系统集成能力，客户资源深厚下游广泛的系统集成商，推荐标的：机器人（300024）；（2）某细分领域优势突出，不断拓展相关领域具备一定客户基础及实践经验的设备制造商，推荐标的：智云股份（300097）、蓝英装备（300293）、博实股份（002698）；（3）通过内外部合作整合进入机器人及自动化领域的上市公司，推荐标的：慈星股份（300307）、亚威股份（002559）、新时达（002527）。

工业4.0领域：

中国具备拓展工业4.0的优势，中国是世界上唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家，形成了“门类齐全、独立完整”的工业体系，这个庞大完整的工业体系依托众多工业企业的集聚效应而具备了高度灵活性，为将来实现“工业4.0”进行了有效铺垫。

随着互联网、物联网、电子技术的快速发展，工业4.0在我国制造业的拓展已经悄然展开。据IDC去年预测，制造业互联网化将渗透到企业研发、生产、物流、销售、售后等价值链环节；2015年，制造业互联网化趋势将进一步向产品延伸。

中行国际金融研究所研究员高玉伟认为，《中国制造2025》重点发展的新兴技术，与此前确定的七大战略性新兴产业相关度较高。以“互联网+”为核心，推进信息化与工业化深度融合，是推进“中国制造2025”的主线。未来10年，预计仅工业互联网就将带来6万多亿元的GDP增量。

在政策支持和巨大市场规模预期下，机构普遍看好“中国制造2025”将是贯穿2015年的投资主题，并特别提及要关注中国版工业4.0相关的自动化、智能化等板块。安信证券认为，工业4.0不仅深刻的改变了制造业，而且还带来了商业模式的变革及估值体系的改变，对于传统的硬件企业，如果能在软件方面有突破，能力会有巨大提升，建议围绕工业4.0所包含的四条主线，即智能制造、工业通信互联、工业大数据、智能物流等来深挖投资机会。

卧龙电气（600580）是聚焦电机电控领域的工业4.0核心标的，业务涉及工业机器人、核电等高端制造领域。公司作为国内外一流的电机制造商，近年来依靠持续并购重组发力高端装备领域，打造国际一流控制系统解决方案提供商。公司并购的ATB驱动股份，是欧洲第三大电机制造商，补充了高端电机产业链并成功打开欧洲市场。公司收购的意大利SIR机器人公司，是欧洲顶尖的机器人集成应用制造商，在航天航空、汽车制造等行业具有广泛应用。近期，公司16.8亿元收购了南阳防爆60%股权。南阳防爆是我国核电军工领域的电机巨头，具备K1认证资质，并已加入了第四代核电技术的研发联盟。

茂硕电源（002660）控股子公司深圳茂硕投资发展有限公司2014年5月20日与深圳市远致富海投资管理有限公司签订《合作框架协议》，协议的主要内容是在新能源汽车智能充电站、工业机器人自动化、高端装备自动化以及上游具有核心技术关键元器件产业方面进行合作，条件成熟时可由茂硕电源与远致富海共同出资和募集成立产业基金。

京山轻机（000821）2014年确定了向工业4.0转变的发展战略，通过实施并购重组，切入智能化、自动化机器人行业；通过对“智能工厂”的研发和实施，进一步提高产品的技术水平和附加值；同时，通过战略转型，提高公司智能制造的能力和水平，提高竞争力。公司正在收购的惠州三协主要从事工业自动化设备的研发、生产和销售，目前已在自动化精密生产、系统集成和视觉识别等多个领域取得突破。

华泰证券认为，互联网化智能制造是未来升级的最优方向，融合软件、电子、控制、机械四个领域，将彻底改变中国制造。“制造2025”要推动的是智能化和信息化升级，不仅仅是自动化。自动化设备的更重要意义在于将产生大量数据，有助于当期决策和未来预测，在产品开发和制造、产品设计和制造、产品质量和管理体系三方面形成有效闭环。依靠工业互联网和大数据应用，人、机、料、环、法五大要素更加透明化和可预测，实现生产效率大幅提升。

投资机会方面，三大领域最具成长潜力且将相互融合。（1）“云”：工业大数据及云计算。对数据进行采集、反应和预测，形成可行为的大数据（ActionableData），用友网络、鼎捷软件、汉得信息都会受益。更重要的是，尽管现在一切都还没有真正开始，但未来工业互联网的“BAT”或将在此领域诞生。

（2）“网”：工厂内物联网及产业链整体互联网，行业覆盖广和具备核心技术的公司将是最好投资标的。推荐公司：海得控制、汇川技术、新时达、宝信软件、软控股份。

（3）“端”：智能生产终端是核心，最先受益且弹性巨大，包括智能机床、机器人、传感器、机器视觉、无人机等智能生产设备，AGV、服务机器人等智能物流设备。推荐公司：机器人、沈阳机床、华昌达、巨星科技、劲拓股份、京山轻机、日发精机、科大智能、佳士科技、万讯自控、科大讯飞、华工科技、中瑞思创等。

高端装备制造领域：

我国经济正处在向中高端演化的过程，并将持续这一过程，在劳动生产率与能耗指标的“一升一降”间，我国经济正逐步告别高投入、高消耗的粗放式增长模式，向高技术、低消耗的集约型发展方式转变

A股市场中，重点关注三一重工、中国船舶、晋西车轴、广船国际、上海机电、中联重科、柳工、中鼎股份等股票。

智能制造

工信部6月3日公示了2015年智能制造专项项目，94家公司的相关项目获入选，这也标志着智能制造专项项目正式启动。

官方的规划中提出了将编制专项智能制造发展规划，明确发展目标、重大任务和重大布局，加快智能化、互联网与制造业的融合，有分析认为，智能制造的春天即将来临。

工信部公示的智能制造专项项目名单中包含了多家A股上市公司，记者梳理发现这些上市公司包括：青岛海尔、四川长虹、振华重工、海信电器、陕鼓动力、许继电气、正泰电器、特变电工、全柴动力、劲胜精密、长安汽车、宇通客车、上海电气、江淮汽车、利欧股份、川仪股份、汉威电子。

券商评存贷比取消：银行利好再降临板块存60%上涨空间

国金评存贷比取消：银行板块利好再度降临

6月24日消息，今日国务院会议通过商业银行法修订草案，取消存贷比考核，对此，国金证券评论道：银行板块性利好再度降临，今日上涨并未包含这一预期：再次重申，目前已进入银行板块性利好密集兑现时期。

以下为评论全文：

1. 国务院常务会议审议通过《商业银行法修正案(草案)》，删除贷存比不得超过75%的规定，将贷存比由法定监管指标转为流动性监测指标。

2. 银行板块性利好再度降临，今日上涨并未包含这一预期：再次重申，目前已进入银行板块性利好密集兑现时期，既6月银行混改试点落地、今日贷存比取消之后，下半年还有券商及金控牌照、高估值业务分拆、商业银行法修改细则(我们预计除贷存比取消外，极大概率还将包括投贷联动放开)、不良资产加速剥离等等一系列催化剂。

3. 商业银行法修改路径展望：国务院审议通过后将提交全国人大审议，审议通过后在今年底之前公示《商业银行法修正案》，明年两会正式修法。

4. 取消贷存比影响深远：我们多次强调，贷存比是银行业面临的重大行政性约束，是银行负债成本压力难以有效缓解的核心原因(贷存比约束下的存款立行策略意味着银行的存款吸收压力是极其刚性的)，也是当前小微企业融资难的制度性根源(小微企业存款派生能力弱，在存款立行策略下天生难以成为银行的战略重点)。贷存比的取消影响深远，这既缓解了利率市场化进程中银行面临的负债成本上升压力，也在从制度上消除小微企业融资难的真正病根，这既是呼应化解融资难融资贵政策大方向的有效步骤，也是为银行松绑的重要一步。

5. 关于混业经营和券商牌照：再次重申，从一开始，我们就一直强调本次商业银行法修改中不会包含给银行券商牌照的条款，毕竟这牵涉到一行三会的监管权属问题，需要时间协调和解决。但这并不会影响银行今年下半年通过特批试点的方式拿到A股券商牌照的进程，从国际经验来看，先有试点性的银行混业经营案例、再修改法律是通行做法。

6. 再次重申今年A股银行板块第一步向上看至1.8倍15年PB：越贵的东西，就越容易形成逻辑正循环。当银行1倍PB上下挣扎时，没有人会单纯因为银行便宜去买，反而会被各种大伪似真的看空逻辑折磨。再次重申我们的观点，当银行板块PB站稳2倍之际，就是所有的看空伪逻辑自动消散之时。路要一步一步走，今天收盘，A股银行板块15年PB 1.1倍，板块空间第一步向上看60%，对应1.8倍15年PB。

7. 标的：重点推荐招商银行(全市场最大的预期差)、兴业银行(银行板块混业经营的龙头)、交通银行(混改落地细则方案仍有极大超预期空间)、平安银行(资产质量较弱，宏观经济企稳的最大受益者)、光大银行(股性极强，存在集团整体上市提估值的预期)，短线交易性投资者可重点关注中信银行的弹性价值。

“互联网+”打造牛股集中营(附股)

截至6月23日，创业板指累计上涨130.62%，远超同期上证指数（41.48%）和深证成指（45.68%）涨幅，风险累积明显。创业板平均市盈率超过130倍，市场人士形象地称为“市梦率”，可是尽管如此，机构人士多数认为下半年的投资主线仍然是以“互联网+”为代表的成长股。

在南方基金经理张旭看来，本轮牛市的推手仍然继续存在，“股市资金丰沛以及估值方法的转变，是支撑本轮牛市的主要逻辑。在资金供给方面，从2014年11月开始，A股市场涌入巨量资金，推动本轮牛市持续上涨，除了巨量资金推动本轮牛市上涨之外，上市公司估值模式逐步从PE估值法转为互联网估值，也是刺激股指走牛的重要推手。”张旭指出，“受益于转型增长的企业有望走出长牛行情。”

据记者了解到，广发基金今年以来发行的首只主动性权益基金——广发改革先锋基金，就是布局以TMT为主的新兴产业。“我自己很看好两个方向，一是主要包括代表经济改革方向的战略性新兴产业，二是代表传统经济效率提升的国企改革。改革先锋基金60%-70%仓位将会在TMT行业中寻找优质标的，另外也会配置医药、环保等行业，国企改革主题也会参与。”广发改革先锋基金经理白金接受记者采访时表示。

白金认为，市场面对互联网行业质疑的观点主要集中在估值过高，但是互联网企业的估值方法不能用传统PE、PB、PS等估值方法来看，而应该借鉴学习美国关于互联网企业的估值体系，看重企业的业务兑现能力。

上投摩根基金首席策略分析师吴文哲也认为，下半年“互联网+”为代表的成长股仍是投资主线，“调整底部已经探明，虽然我们难以奢望立即展开大幅反弹，但预计震荡后，中期方向不变，继续看好‘慢牛’。”吴文哲分析称，“对市场的中期方向，我们认为下半年两条主线均有表现，一是以‘互联网+’为代表的成长股主线，一是已经展开的国企改革。”