智通港股早知道︱3月29日

原标题:智通港股早知道︱3月29日

【智通观点】

1. 近期美股又重启了暴跌模式，无论是港股还是A股也都在跟进，尤其是美股带动调整的是本轮上涨的主轴科技股。正如之前的方法，论宏观总有利空或者利多的因素，但是大量微观层面研究更容易看清真相。下跌的FB不知道什么时候变成了人人喊打的局面，只是就在两个月之前，无论公司还是扎克伯格还是楷模，暂且不论“故人心易变”的问题，FB是否真没有价值?包括英伟达昨天刚刚发布了最大的GPU芯片，功能极为强劲，也受到市场情绪干扰。苹果等其他公司是否真的基本面有很大的改变?风险都是涨出来的，那现在明显要杀估值，泥沙俱下的时候，反而是机会，而且从美股和港股的龙头估值来说，不存在很大的杀估值空间。这个如果达成共识，剩下的操作也就简单了，继续持有好公司，把仓位降到不影响心情的程度即可。这个时候追涨杀跌很容易被两边打脸。

2. 中国再保险旗下大地保险也增资106.73亿，让人想起农行之前的补充资本金。包括昨天的资管新规马上正式出台的消息。推导几个预判：1)资产负债表有些风险的大型国字头金融机构的风险是可控的，资产负债表改善。2)之前投资者被惯坏了的脾气可能要改改了，固定收益高回报的项目越来越抢手，收益率降低是确定的。3)大风险来临的时候，一些小的、激进的金融机构是要付出最惨重的代价的，那时候也可能是大型金融股最好的介入机会，甚至是那种一生没有几次的投资机会。另外，发业绩的公司，虽然钢价有所调整，但是中国东方集团(00581)不到四倍的PE是真心便宜。红星美凯龙(01528)的业绩比预期的要好很多。

【公司要闻】

1. 中国再保险(01508)：中国大地保险以增资106.73亿元方式引进战略投资者

2. 中国生物制药(01177)“依伦平”通过国家药监局一致性评价

3. 合和实业(00054)拟售合和基建(00737)66.69%的股份予深圳投控国际的条件

均达成

4. 复星医药(02196)：重组抗PD-1人源化单克隆抗体注射液获临床试验批准

5. 正通汽车(01728)获控股股东增持100万股

6. 中国金茂(00817)管理层进一步购入100万股

7. 中国旺旺(00151)3月28日耗资6138.6万港元回购1000万股

8. 理文造纸(02314)3月28日耗资2114万港元回购253.8万股

9. 华地国际控股(01700)3月28日斥资415.9万港元回购229.5万股

10. 科通芯城(00400)3月28日耗资292.85万港元回购73.1万股

11. 中国先锋医药(01345)3月28日耗资251.84万港元回购100万股

12. 亿和控股(00838)3月28日耗资221.32万港元回购186万股

【财报速递】

1. 中国东方集团(00581)2017年度纯利增570.1%至48.39亿元 拟派息每股合计0.33港元

2. 潍柴动力(02338)股东应占年度溢利增长178.9%至68.08亿元 预计今年销量突破63.6万台

3. 江西铜业(00358)2017年净利润增长104.57%至16.04亿元 每股派0.2元

4. 力高集团(01622)年度溢利同比增78.5%至9.9亿元 每股派息3分

5. 新华文轩(00811)年度股东应占净利润增长42.7%至9.24亿元

6. 粤海投资(00270)年度股东应占溢利增加35%至56.85亿港元 每股派息34港仙

7. 中国中药(00570)2017年溢利增21%至11.7亿元 每股派息0.0496港元

8. 红星美凯龙(01528)年度股东应占溢利增长20.04%至40.78亿元 每10股派息

3.2元

9. 正荣地产(06158)年度股东应占溢利增长19%至14.09亿元 每股派息0.1港元

10. 上海实业控股(00363)2017年溢利增8.5%至31.5亿港元 每股派息0.48港元

11. 中国光大银行(06818)2017年净利同比增长4.01%至315.45亿元

12. 中国再保险(01508)2017年度净利润增长2.14%至52.56亿元 末期息每股

0.048元

13. 中国光大控股(00165)年度股东应占溢利增1.8%至41.48亿港元 每股派息0.6

港元

14. 中国中车(01766)年度股东应占溢利减少4.35%至107.99亿元 每股派息0.15

元

15. 潍柴动力(02338)2018年第一季度净利润预增50%-80%

16. 招商局中国基金(00133)年度业绩由亏转盈1.18亿美元 每股派息6美分

17. 广深铁路(00525)年度净利减少12.34%至10.15亿元 每股派息0.08元

18. 中国银河(06881)年度股东应占溢利减少22.76%至39.81亿元 每10股派息1.2

元

19. 齐合环保(00976)年度扭亏为盈 净利润为4.27亿港元

20. 三一国际(00631)2017年度业绩大幅扭亏为盈至2.29亿元

21. 万达酒店发展(00169)年度公司拥有人应占亏损扩大6.75倍至4.7亿港元

22. 爪哇控股(00251)年度溢利2.67亿港元 同比减少61%

23. 数字王国(00547)年度股东应占亏损扩大9.4%至5.25亿港元

【行业信息】

1. 【港元弱方兑换保证或被触发 香港金管局称全力保证港汇稳定】香港金管局在其最新发表的《货币与金融稳定情况半年度报告》中指出，港元汇率于本月初进一步转弱，但尚未触发弱方兑换保证。但是，随着美国货币政策正常化进程持续，港元与美元之间的息差将会扩大并会引致套利活动增加，因此提醒市场不应排除港元弱方兑换保证会可能被触发，预期港元资金流及汇率的波动将会增加，并强调金管局会继续全力保证港元汇率的稳定。

2. 【财政部：1-2月国有企业利润总额3672.9亿元人民币 同比增长25.3%】财政部网站3月28日显示，1-2月，国有企业营业总收入83015.1亿元，同比增长11.2%。中央企业50244.3亿元，同比增长10.9%。1-2月，国有企业利润总额3672.9亿元，同比增长25.3%。中央企业2423.8亿元，同比增长20.2%。2018年1-2月，全国国有企业经济运行继续向好，石油石化、钢铁、电力、煤炭等重点行业效益指标大幅增长，国有企业收入和利润实现较快增长，利润增幅高于收入14.1个百分点。

3. 【高盛下调苹果iPhone今年前两个季度销量预期】高盛表示，它已将iPhone第一季度销量预期下调了170万部，现在预测的销量为5300万部;同时将iPhone第二季度销量预期下调320万部，现在预测的销量为4030万部。“前两个季度的iPhone需求已经很弱，但我们认为，第一季度的需求表明实际销量会比华尔街预测的销量平均值更低。”(腾讯)

4. 【证券行业二月盈利15.49亿元 环比降逾80%】据证券业协会相关统计月报显示，二月证券公司实现营业收入114.5亿元，环比下降54.85%;实现净利润15.49亿元，环比下降82.78%。月报还显示，131家证券公司中，仅95家实现盈利，占比72.5%。受A股二月调整及春节长假等多重因素影响，证券行业收入及盈利下滑。

5. 【上海猪肉价跌至五年来最低】多家农贸市场、菜场的信息显示，近来猪肉价较春节前和去年同期都下跌10%-30%，其中蹄髈最低只卖10元一斤，为近年来少有。相关人士认为，主要是因为这两年猪肉价格一直持续高位，养殖户感到有机可乘、有钱可赚，猪养殖过多造成的。猪养殖有个过程，猪从多到保持一定适当的量有个消化过程，估计肉价要到今年下半年才会回升。

6. 【报告：预计到2050年全球能源互联网总投资将达到38万亿美元】2018全球能源互联网大会28日发布的《全球能源互联网骨干网架研究》报告预计，2018-2025年骨干网架总投资将达3900亿美元，全球能源互联网总投资约38万亿美元，其中电源投资27万亿美元，电网投资11万亿美元。报告指出，在全球能源配置中，电力贸易将逐步成为全球能源贸易的主要形式，形成多种能源跨时区互补、跨季节互济、全球配置的电力流格局。

7. 【美产业申请对华钢制轮毂发起双反调查】美国时间3月27日，美国AccurideCorporation公司和Maxion WheelsAkron LLC公司向美国商务部和美国国际贸易委员会提出申请，要求对原产于中国的钢制轮毂产品发起反倾销及反补贴调查。据美方统计，2017年我对美出口涉案产品约4.2亿美元。

8. 【医药生物行业站上风口 进口替代谋破局】贸易战中美国开出的清单主要针对中国医疗器械、高铁设备、生物医药、新材料等高新技术产业，这些行业都是美国的优势行业，此举将倒逼中国加快产业升级，医药行业站上风口。在当前的医药制造行业，国际竞争力相对还比较弱，部分医药品及高端医疗器械仍依赖进口。伴随政策改革红利，医疗器械、仿制药等领域进口替代空间大。同时一致性评价政策以及新医保支付政策等也将加快医药和医疗器械的国产化进

程。

【资金流向】

上一交易日

港股通(沪)每日额度105亿元剩余110.67亿元，占比105.4%;

港股通(深)每日额度105亿元剩余102.86亿元，占比98.0%。

【主要股东增减持】

高雅光学(00907)于2018年3月27及28日获麻伊琳合共增持100万股，最新持股

数目9529万股。

中国财险(02328)于3月26日获The Capital Group增持1505万股，最新持股数目

约2.37亿股。

中国铝业(02600)于3月26日获The Capital Group增持1328万股，最新持股数目

约4.36亿股。

合和公路基建(00737)于3月22日获摩根士丹利增持187万股，最新持股数目约

1.85亿股。

国泰君安国际(01788)于3月27日获国泰君安证券(02611)增持1000万股，最新持

股数目45.56亿股。

滇池水务(03768)于3月23日获北控水务集团(00371)增持16万股，最新持股数目

4775万股。

腾讯(00700)于2018年3月27日被执行董事兼总裁刘炽平减持100万股，最新持

股数目近4957万股。

路劲(01098)于3月26日获惠记集团(00610)增持13万股，最新持股数目约3.15亿

股。

华润电力(00836)于2018年3月23日及26日被马照祥合共减持10万股，最新持股

数目60万股。

华荣能源(01101)于3月27日被King Success Corporate Consulting Ltd减持300

万股，最新持股数目约1.6亿股。

国药控股(01099)于3月22日被富达减持47万股，最新持股数目5944万股。

膳源控股(01632)于3月27日被林均恒减持140万股，最新持股数目946万股。

药明生物(02269)于3月26日被The Capital Group减持471万股，最新持股数目

5773万股。

鞍钢股份(00347)于3月22日获瑞银集团增持67万股，最新持股数目8715万股。

【大行评级】

麦格理：降比亚迪电子(00285)目标价至17元 评级“中性”

花旗：调高万洲(00288)目标价至9.46元 评级“买入”

中金：比亚迪(01211)首季业绩逊于预期 下调目标价至77.9元

德银：升国泰(00293)评级至“买入” 目标价急升76%至16.58元

大摩：对复星国际(00656)调高派息比率感惊喜 目标价24元

野村：世房(00813)仍为行业首选 目标价升至28.88元

瑞信：建行(00939)去年业绩符预期 评级“跑赢大市”

【交易闹铃】

HKE HOLDINGS(01726)、日光控股(08451)3月29日正在招股。

英记茶庄集团(08241)3月29日定价。

君百延集团(08372)、泓盈控股(01735)3月29日上市。

以下个股公布业绩：

银行板块——中银香港(02388)、重庆农村商业银行(03618)、锦州银行

(00416)、创兴银行(01111)、民生银行(01988)、中国银行(03988)、交通银行

(03328)

保险及大金融板块——云锋金融(00376)、鼎石资本(00804)、国泰君安

(02611)、中国太保(02601)、东方证券(03958)、隆成金融(01225)、鹰力投资

(00901)、国美金融科技(00628)、创联教育金融(02371)、南华金融(00619)、汇

联金融服务(08030)、麦盛资本(01194)、中州证券(01375)、国盛投资(01227)、

民银资本(01141)。

环保板块——中滔环保(01363)、中国油气控股(00702)、博奇环保(02377)、绿

色能源科技集团(00979)、中国农林低碳(01069)、东江环保(00895)

濠赌股——新濠国际发展(00200)

周期板块——东岳集团(00189)、中国中冶(01618)、兴发铝业(00098)、山东墨

龙(00568)、中国海洋石油(00883)、宏华集团(00196)、中国中铁(00390)、中国

大冶有色金属(00661)、鼎和矿业(00705)、百勤油服(02178)、MI能源(01555)、

中国天然气(00931)、中国交通建设(01800)、洛阳钼业(03993)、中国能源建设

(03996)、金隅集团(02009)、中国有色矿业(01258)、大唐发电(00991)

消费板块——中国升海食品(01676)、锦江酒店(02006)、亲亲食品(01583)、五

菱汽车(00305)、千百度(01028)、金嗓子(06896)、中国圣牧(01432)、天鸽互动

(01980)、嘉士利集团(01285)、卓尔集团(02098)、蜡笔小新食品(01262)、老恒

和酿造(02226)、汇源果汁(01886)、王朝酒业(00828)

医疗板块——北斗嘉药业(08197)、瑞慈医疗(01526)、新锐医药(06108)、吉林长龙药业(08049)、同仁堂科技(01666)、同佳健康(00286)、三爱健康集团(01889)、弘和仁爱医疗(03869)、神威药业(02877)

科技板块——中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)、普天通信集团(01720)、中国通号(03969)、南京熊猫电子股份(00553)、星辰通信(01155)

大交通板块——招商局港口(00144)、厦门港务(03378)、中国东方航空股份(00670)、中海重工(00651)、中船防务(00317)、中远海控(01919)、郑煤机(00564)、长安民生物流(01292)、中远海发(02866)、海航实业股份(00521)、第一拖拉机股份(00038)、四川成渝高速公路(00107)、广汽集团(02238)

房地产板块——西王置业(02088)、合生创展(00175)、国锐地产(00108)、新天地产集团(00760)

文娱板块——星宏传媒(01616)、财讯传媒(00205)、白马户外媒体(00100)、北青传媒(01000)、欢喜传媒(01003)

其他——成实外教育(01565)、大众公用(01635)、东方电气(01072)、中泛控股(00715)、星美文化旅游(02366)、能源国际投资(00353)、中国宏泰发展

(06166)、纷美包装(00468)、中能国际控股(01096)、城建设计(01599)、互益集团(03344)、玖源集团(00827)、融信资源(00578)、沈阳公用发展股份(00747)、巨匠建设(01459)、研祥智能(02308)、中国优通(06168)、五洲国际(01369)、中国之信集团(08265)、宝峰时尚(01121)、秦港股份(03369)、大自然家居(02083)、东胜旅游(00265)、珠光控股(01176)、黎氏企业(02266)、COOL LINK(08491)、亚洲资产(08025)、远大中国(02789)、和嘉资源(00704)、顺泰控股(01335)、英达公路再生科技(06888)、区块链集团(00364)、伟禄集团(01196)、毅德国际(01396)、国华(00370)、西北实业(08258)、光丽科技(06036)、天韵国际控股(06836)、中国公共采购(01094)、A8新媒体(00800)、环球大通投资(00905)、新明中国(02699)、东北电气(00042)、竣球控股(08485)、双桦控股(01241)、侨雄国际(00381)、宝威控股(00024)、正力控股(08283)、志高控股(00449)、隆基泰和智慧能源(01281)、冠力国际(00380)、中国高速传动(00658)、林达控股(01041)、凯普松国际(00469)、云顶香港(00678)、中国赛特(00153)、集一家居(01495)、天下图控股(00402)、瑞年国际(02010)、中国龙天集团(01863)、NANYANG HOLD(00212)、星美控股(00198)、中国金融发展(03623)、立基工程控股(01690)、优库资源(02112)、新焦点(00360)、中玺国际(00264)、盛力达科技(01289)、环能国际(01102)、雅高控股(03313)、致浩达控股(01707)、丰盛控股(00607)、宝国国际(00589)、太平洋网络(00543)、大森控股(01580)、YUSEI(00096)、天业节水(00840)、中国环保科技(00646)、中国长远(00110)、朝威控股(08059)、中国上城(02330)、上海电气(02727)、恒宇集团(02448)、中国基建投资(00600)、北京控股(00392)、建德国际控股(00865)、重庆机电(02722)、江南集团(01366)、CHINAPROPERTIES(01838)、国际资源(01051)、国电科环(01296)、环球实业科技(01026)、长盈集团(控股)(00689)、中国海景(01106)、品牌中国(00863)、兴科蓉医药(06833)、益华控股(02213)、梦东方(00593)、中生联合(03332)、PACIFIC PLYWOOD(00767)、中富资源(00274)、中联重科(01157)、中国全通(00633)、灵宝黄金(03330)、联康生物科技集团(00690)、太阳城集团(01383)、航标控股(01190)、澳能建设(01183)、万里印刷(08385)、光宇国际集团科技(01043)、凯富能源(00007)、赛伯乐国际控股(01020)、宏太控股(01400)、伟俊矿业集团(00660)、海信科龙(00921)、福泽集团(08108)、恒鼎实业(01393)、中国汽车内饰(00048)、御泰中彩控股(00555)、中国育儿网络(08361)、百信国际(00574)、中核国际(02302)、现代牙科(03600)、德普科技(03823)、华星控股(08237)、博士蛙国际(01698)、格林国际控股(02700)、中国中石控股(01191)、飞尚无烟煤(01738)、PERFECTECH INTL(00765)、华联国际(00969)、中国数码文化(08175)、南海石油(00076)、新威国际(00058)、中国烯谷集团(00063)、卡姆丹克太阳能(00712)、宝德科技集团(08236)。