债市稽查风暴继续嘉实基金吴洪坚被警方带走

2013年05月30日 03:03
来源：21世纪经济报道作者：史进峰

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本报记者史进峰北京报道

中国债券市场稽查风暴仍在持续，继万家基金邹昱、中信证券杨辉之后，又一名货币市场的“明星人物”落马。

这回是嘉实基金四届“金牛奖”得主吴洪坚。

5月29日，知情人士透露，就在上周末，嘉实基金现金管理部总监吴洪坚被警方带走协助调查，这位2013年年初刚获晋升的债市昔日明星基金经理，最终可能倒在代持、丙类户等债市灰色地带的非法交易上。

不过，有关吴洪坚具体涉案金额、事实，目前尚未有更进一步的消息透露。

过去一个月，在警方、审计署和监管机构多方联合掀起的债市稽查风暴中，金融机构内部人如何利用债券代持、丙类户交易等债市配套制度尚不完善之处，实现利益输送和权力寻租的故事被广为人知。

“偶像派”的倒下：一年内曾把50亿做到250亿

吴洪坚被嘉实基金高层视为“不可多得”的人才。

公开资料显示，吴洪坚为清华大学工学硕士，加入嘉实基金固定收益部之前，曾任职于中国银行交易中心(上海)，从事人民币固定收益投资及交易等工作。

2005加入嘉实基金掌管嘉实货币基金，短短五年时间，吴洪坚展示了其过人的才华，曾在短暂的一年内，将嘉实货币基金规模从50多亿元做到250多亿元，吴本人也连续四年拿下“金牛奖”殊荣。

吴洪坚曾在2006年5月至2010年3月间担任嘉实货币基金基金经理，在三年多的任职期间，其掌管的嘉实货币A回报达11.8884%，高于同类基金10.1%的平均回报，其间吴也曾短暂兼任嘉实超短债基金基金经理。

嘉实货币基金2010年年度报告显示，截至2010年末该基金份额净值为1.0000元；报告期基金份额净值收益率为1.9870%，业绩比较基准收益率为0.3600%，报告期基金份额净值收益率超越业绩比较基准收益率1.627个百分点。

中国证券报曾将吴称为“偶像派”基金经理，称赞其拥有少见的古铜色英俊面孔和挺拔身姿，言谈举止温文尔雅，而在接受采访时，吴也阐述了他的投资理念：“只赚安全的钱”，“基金管理是一项长跑运动，我们要做长跑冠军。”

吴洪坚如是阐释他的投资策略——在投资策略上，要坚持安全性第一，其次是流动性，最后才考虑收益。因为对任何一个基金产品来说，首要的是要永久的活下去，然后才能考虑怎样活得更好。

然而，“稳健”或许只是个招牌。熟悉吴投资风格的人士告诉记者，吴洪坚典型的交易风格，乃是在频繁交易中觅得机会，其交易频繁的风格也常为其同事所不解，“但谁都知道，人家的成绩就是好。”

上述知情人士透露，2013年前后，吴洪坚曾从嘉实短暂去职，此后，嘉实又不惜代价将其重新召回，并为吴洪坚本人单独设立了一个部门——现金管理部，主要负责现金类产品的投资管理及产品研发，四届金牛货币基金掌门吴洪坚亲自担任总监。

今年3月份的一份宣传材料中，嘉实基金现金管理部推出的一款“嘉实理财宝”的短期理财产品，据介绍该嘉实理财宝7天银行间市场正回购融资杠杆上限为基金资产的40%，这个比列高于同类基金及货币市场基金20%的上限。

嘉实基金不惜代价重新找回吴洪坚有它的理由。公开资料显示，在固定收益交易方面，嘉实基金在银行间债券交易量2008年以来排名基金公司第一，占全部基金公司银行间市场交易量的1/5。

监管核查风暴继续

2013年掀起的这一轮债市核查风暴中，券商、基金和商业银行固定收益部人士成为债市灰色利益链的“重灾区”，金融机构内部人通过代持、丙类户利益输送牟取暴利的故事反复上演，让人见识到了债市真正的“高富帅”是怎么玩的。

早在2012年初，财政部北京专员办申杨就撰文直指债券代持业务的灰色交易链：债券持有方通过购买债券→委托代持→获取资金→再购买债券→再委托代持循环，可快速放大资产规模提高投资杠杆；而代持也成为货币基金经理规避债券久期限制，提高投资收益率的工具，更是其兑现浮盈浮亏，调控会计利润的重要手段。

申杨建议金融监管机构尽快出台政策，规范债券代持业务：一是要求债券代持双方签订书面协议，保障双方权益和增加代持到期时协议的执行力；二是，明确债券持有规模，将代持债券和直接持有债券合并计入持有债券的规模；三是取消代持债券的市场交易，改为在中债登备案。

进入2013年4月份，国家审计署、公安部门和监管部门多方联合发起的债市稽查风暴，让金融机构噤若寒蝉，包括浦发银行在内的多家银行表示银行内部已经禁止“债券代持”业务。

5月14日，中国外汇交易中心下发《关于进一步规范关联交易有关事宜的公告》明确，同一金融机构法人的所有债券账户之间不得进行债券交易，10天后，中央国债登记结算有限责任公司(简称“中债登”)重申上述规定，并加以补充——不得通过第三方过券方式逃避上述监管要求，一旦发现有逃避监管的行为发生，中债登将通知相关成员进行反向退回结算，并上报人民银行。