首起LIBOR丑闻集体诉讼待立案 花旗汇丰瑞银涉案

2012年09月21日 05:35
来源：21世纪经济报道

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参与集体诉讼的投资人正急切等待着苏格兰皇家银行(RBS)的消息，他们希望看到，操纵基准利率的银行将要付出怎样的代价。

9月上旬传出消息，RBS接近与政府达成关于操纵伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的和解协议，最近几周，RBS有可能宣布在支付2亿-3亿英镑的罚金后了结此案。

一旦和解达成，这将是继LIBOR丑闻在2008年部分披露以来，第二家达成巨额赔偿协议的跨国银行。今年6月，巴克莱银行首先以2.9亿英镑(约4.5亿美元)达成和解。

“随着越来越多的银行披露并与政府达成和解，我们将会获得更多的证据。” Kirby Mclnerney律师事务所律师大卫·科沃尔(David Kovel)在9月14日接受本报记者专访时表示。

他目前为7个在芝加哥商品交易所进行欧洲美元交易的投资机构和自然人，向牵涉在LIBOR案中的全部16家银行发起集体诉讼。这是LIBOR丑闻公开后的第一起集体诉讼案件。

根据今年6月澳大利亚Macquarie研究机构的预测，卷入LIBOR丑闻的银行总计可能承担880亿美元的罚金，也有研究机构认为在350亿美元左右，远远低于投资者蒙受的约1760亿美元损失。

包括花旗、汇丰和瑞银目前正在接受调查，还没有银行表态与机构投资者或者个人达成和解。法律诉讼有望对此进行弥补。

目前，包括这起诉讼案在内的四个诉讼案已经提交到法院，几个月后将做出立案裁决。如果最终不适用集体诉讼，这些原告或将各自继续起诉。

集体诉讼

科沃尔刚在上海拜会了涉及基于LIBOR交易的投资机构。

“尤其是那些从事美元金融产品交易的投资者，其中有许多是从事和LIBOR挂钩的固定收益类型交易、掉期交易、欧洲美元期货交易的机构等。我试图提醒他们，如果他们有大量的美元敞口，应当看一下投资组合中是否有LIBOR为基础的产品。”他告诉记者。

LIBOR丑闻案起源于2007年肇始的金融危机期间。当时，LIBOR与美联储欧洲美元存款利率(Federal Reserve Eurodollar Deposit Rate)之间的差值越来越大，尤其在雷曼兄弟以及此后贝尔斯登破产前后，这一差值扩大到让人难以理解的地步。

LIBOR由16家银行报价后，英国银行家协会每日发布，涵盖10种货币15种期限的利率。该基准利率影响着国际市场贷款、债券和衍生品等诸多价格。从形成机制上看，LIBOR缺乏银行之外的约束监管，同时银行

有可能通过压低LIBOR报价，来显示他们相对低价获得融资的能力。

2007年瑞士银行(UBS)首先承认对日元LIBOR以及东京同业拆借利率(TIBOR)进行了操纵。科沃尔表示，他们是在UBS披露并举报犯罪之后，发现还有其他重要被告。

随后巴克莱承认低报美元LIBOR，它同时试图举报欧元LIBOR以免于刑事处罚。

“今年6月巴克莱的和解文件显示，在他们人为操纵美元LIBOR的同期，有其他银行也介入了人为操纵，这或许是银行之间心照不宣的共谋结果。即便是单独行动，也需要对各自行为负责。”科沃尔表示。

等待立案

目前正在推进的有三个集体诉讼案以及一个单独的诉讼案。这些案子主要根据投资品的类型分类，包括欧洲美元期货交易机构，场外掉期交易、公司债券持有人，以及嘉信理财(Charles Schwab)的独立诉讼案。

“集体诉讼的好处是提高效率，减少律师费，因为投资者面临的情况非常一致。”科沃尔表示。

不过被告试图通过各类法律问题阻止立案。

首先是诉讼时效。被告提出，该案的部分信息在2008年已经公布，而大宗商品交易的诉讼时效，一般是两年，因此要求法院不受理此案。

被告同时提出管辖权异议，认为案子应该到伦敦去审理。“我觉得这完全不对，因为巴克莱文件显示，许多操纵行为是他们在纽约的办公室决定的。”科沃尔表示。

另外是原告确认的问题。“原告的确定是否可以仅仅基于他们的买入行为计算损失，而不需要抵消他们卖出后获得的收益？这是正在试图解决的问题。”他说。

他表示，另外一些与LIBOR操纵案有关的起诉，目前被法官搁置。一旦对立案进行裁决，这些裁决也将适用于目前搁置的案子。他拒绝透露目前诉讼的案值规模。