深圳创新金融服务 发力资本市场开放深化深港合作

2012年04月13日 07:39
来源：深圳特区报 作者：张继海

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与温州的金融综合改革倾向于民间金融领域不同，深圳的金融服务创新，更加着力于在资本市场开放方面深化深港合作，和通过金融创新促进实体经济、尤其是高科技中小企业创业发展两个方面。这不仅对深圳实现经济发展新跨越具有重要促进作用，对推动全国经济的转型升级也具有重要的意义。

深圳市政府常务会议昨天审议并原则通过了《关于改善金融服务支持实体经济发展的若干意见》，从8个方面提出了金融支持实体经济发展的24项意见举措，政策创新亮点频现。

这一系列重大金融创新举措，是继3月28日国务院常务会议决定设立温州市金融综合改革试验区之后，金融创新方面的又一重大举措；也是对央行行长周小川不久前在博鳌论坛上提出进一步促进我国资本市场开放的明确呼应。与温州的金融综合改革倾向于民间金融领域不同，深圳的金融服务创新，更加着力于在资本市场开放方面深化深港合作，和通过金融创新促进实体经济、尤其是高科技中小企业创业发展两个方面。

在促进资本市场开放的深港合作方面，此次深圳金融创新主要以前海深港现代服务业合作区的开发为依托。前海合作区规划面积不大，占地面积只有15平方公里，但地理位置得天独厚，肩负的历史使命与意义重大，已经上升为新时期探索体制与机制创新的国家战略高度，要建成现代高端服务业的示范区，以现代服务业的发展促进珠三角地区加速经济发展方式转变和产业结构优化升级。

其中，金融服务体制创新是重中之重。该系列金融创新政策配套文件明确提出，要在前海加快推进深港银行跨境人民币贷款业务试点，利用香港低成本人民币资金支持前海开发开放和重点产业发展，并促进更多前海合作区企业和金融机构在香港发行人民币债券，拓宽在港融资渠道。这意味着一方面可以发展和巩固香港作为人民币离岸中心的地位，另一方面可以吸引香港人民币资金回流促进前海合作区实体经济和重点产业发展。如果这种人民币资金回流机制试点成功的话，还会推广到内地更多地区，使内地更多的实体经济能够得到来自香港的更多金融服务支持。

在促进更多的资金流向实体经济、尤其是中小高科技企业创业发展方面，主要是通过一系列的金融体制机制创新和打破金融垄断进行的。前些年由于资产价格不断膨胀，我国某些领域在一定程度上表现出虚拟化和产业空心化特点。随着国际金融危机的爆发和后续的一系列影响，这种经济虚拟化和产业空心化的弊端越来越明显。尤其对于我国这样幅员辽阔、人口众多的经济体，如果没有坚实的实体经济作为支撑是非常脆弱的，也非常容易受到外部经济的冲击。因此，大力发展实体经济、尤其是具有较好成长性的中小高科技企业，是当务之急。

而发展实体经济需要得到资金支持，如果金融体制僵化阻碍资金流向实体经济，那么实体经济的发展就会成为无源之水、无本之木。在这方面，金融体制垄断是一个主要障碍，尤其对于中小企业的发展而言。深圳市一系列金融创新政策的推出，就是以打破金融垄断为切入点，通过设立创投基金、前海股权交易所、中小企业私募债和产业链融资等金融服务创新，引导更多的资金流向实体经济、尤其是处于成长阶段的中小高科技企业。这不仅对深圳实现经济发展新跨越具有重要促进作用，对推动全国经济的转型升级也具有重要的意义。

(作者系深圳大学副教授 经济学博士)