基金三季报：偏股型全亏损 消费类跑赢大盘

2011年10月29日 03:20
来源：第一财经日报 作者：刘田

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日前62家基金公司披露了最新三季报。因三季度市场惨淡，基金也是乏善可陈，只有一些大消费行业基金相对出色。

仓位略降

“从三季报来看，风向标的意味并不是那么浓。”好买基金研究中心研究员曾令华在接受第一财经日报《财商》采访时表示，基金三季度仓位略微降低，保持在历史平均值左右。投资方向也未进行大幅调仓，延续了二季度的操作，继续增持大消费。“与二季度相比，没有很强的变化。”

如果剔除三季度新成立的平安大华基金管理公司和富安达基金管理有限公司，62家基金公司三季度末的资产规模为21001亿元，较上一季度末缩水2318亿元。

根据Wind数据，剔除指数型基金和新成立的基金外，256只股票型基金的仓位从二季末的82.63%下降到81.76%，混合型基金的仓位从二季末的73.24%下降到69.94%。

从单个基金来看，主动管理的股票型基金中仓位最高的是泰信优质生活，为94.99%，达到了仓位的上限；仓位最低的是诺安股票为60.42%，达到了仓位的下限，可见不同的基金经理对于后市的判断分歧较大。混合型基金中仓位最高的是富国天惠精选成长，为94.88%，最低的是国联安安心成长，为29.95%。

从基金公司来看，股票仓位最高的是新华基金，仓位为87.48%；最低的是华富基金，仅为35.55%。增仓幅度最大的是诺德基金管理公司，仓位由二季度末的63.24%增加至78.83%；减仓幅度最大的是益民基金，由二季度末的79.3%减少至67.97%。

股票、混合型基金全部亏损

三季度上证综指下跌14.59%，而股票型和混合型基金也无一取得正收益。受益于消费板块相对较好的表现，一些大消费行业基金相对表现更为出色，鹏华消费优选、易方达消费行业、金元比联消费主题、长城消费增值等均跑赢大盘。

在股票型基金中，收益率排名前三位的分别是泰达宏利稳定、鹏华消费优选和信诚盛世蓝筹，分别亏损4.73%、4.74%和5.29%。泰达宏利稳定三季度的股票仓位仅为63.27%，在同类基金中相对很低，因而回避了一定的市场风险。与其二季度末相比，5只股票莱宝高科(002106.SZ)、青岛啤酒(600600.SH)、中国人寿(601628.SH)、森马服饰(002563.SZ)和中信证券(600030.SH)新出现在其前十大重仓股之中。

今年业绩排名一直靠前的南方隆元产业主题，前三季度以6.89%收益率在所有股票型基金中排名第一，但基金三季度则亏损20.26%，在所有股票型基金中排名倒数第二位。

根据基金三季报，南方隆元产业主题三季度的仓位为93.69%，比上一季度末的93.29%略有提高。基金前十大重仓股变化不大，仅西飞国际(000768.SZ)替代中国神华(601088.SH)进入前十大重仓股。在二季度末基金持有西飞国际765.54万股，三季度末上升至3097.98万股，增仓幅度达300%之多，但从6月30日至9月30日，西飞国际股价下跌17.67%，西飞国际的亏损可能是导致基金三季度业绩不佳的主要原因。

明星基金经理王亚伟执掌的华夏大盘精选和华夏策略三季度净值均下跌超过10%，但王亚伟依旧保持较高仓位，华夏大盘精选的仓位由二季度末的88.05%上升至89.39%，华夏策略则从76.38%降至73.47%。

对比前一季度，王亚伟掌管的两只基金前十大重仓股均没有发生显著变化。其中，大秦铁路(601006.SH)和兴业银行(601166.SH)新出现在华夏大盘精选的十大重组股中，珠海中富(000659.SZ)和峨眉山A(000888.SZ)则不在其中。而华夏策略的调整是，兴业银行和大秦铁路取代珠海中富和美尔雅(600107.SH)，成为前十大重仓股。

截至9月30日，华夏大盘精选持有兴业银行约2000万股、持有大秦铁路约5801万股；华夏策略则分别持有约1000万股和1200万股。

而对于后市，王亚伟在三季报中指出，通胀有望见顶回落，货币政策继续大幅收紧的可能性不大，股市进一步下跌的空间有限。部分股票经过前期调整后，长期投资价值逐步显现。

增持医药和食品饮料

在23个行业中，制造业依然是基金配置最多的行业，投资比重达48.74%，与二季度末基本持平。其次是机械、设备、仪表行业，投资比重为14.64%，较上一季度末减少1.3个百分点。

与二季度末相比，基金增持较多的是食品、饮料和医药生物。食品饮料行业配置比重较上一季度末增加2.11个百分点，医药、生物制品增加1.26个百分点。目前来看，大消费概念仍比较受基金青睐。从减持的行业来看，金属非金属、机械设备仪表和石化行业仍是重点，减持比例分别为2.38、1.32和0.77个百分点。

总体来看，基金延续了上一季度的操作，变化幅度不大。

从个股来看，三季度末股票基金和混合基金重仓持有的股票达到875只，贵州茅台(600519.SH)和五粮液(000858.SZ)被171只基金持有，是被最多基金持有的股票。上一季度末持有两家公司股票的基金数目为149和112。

如果从持有基金数目增减的情况来看，持有基金数目增加的前五位分别是五粮液、康美药业(600518.SH)、东阿阿胶(000423.SZ)、伊利股份(600887.SH)和贵州茅台，五只股票在三季度的股价涨幅分别是1.62%、7.52%、1.2%、9.91%和-0.32%。

从基金持股占流通股比例来看，最高的前五位股票是伊利股份、国中水务(600187.SH)、汇川技术(300124.SZ)、东方园林(002310.SZ)和泸州老窖(000568.SZ)，其比例基本都在30%左右。

但从基金持股占流通股比例变化来看，如果剔除三季度新上市股票外，基金在三季度大幅加仓的十只股票为海宁皮城(002344.SZ)、龙源技术(300105.SZ)、东方园林、梦洁家纺(002397.SZ)、洽洽食品(002557.SZ)、圣农发展(002299.SZ)、宋城股份(300144.SZ)、日海通讯(002313.SZ)、蓝色光标(300058.SZ)和瑞丰光电(300241.SZ)。

海宁皮城在二季度末仅有天弘精选持有，但在三季度末持有基金数目增加至9家，国投瑞银和银华基金分别有2只基金进驻，此外广发稳健增长、建信优化配置、金元比联消费主题和融通蓝筹增长也在三季度加入。海宁皮城三季度在二级市场涨幅也达到9.31%。

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[责任编辑：xuzg] 标签：基金 仓位 股票 二季度 

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