2011年十大“牛”产品：100%出自私募

2011年12月31日 07:02
来源：21世纪经济报道 作者：刘田

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私募江山才人出，各领风骚仅一年

市场上从来没有神话。2011年年末的排名战，一场没有硝烟的战争，呈现了新的王者崛起，众多老牌王者纷纷倒下的现象。

阳光私募拔头筹

在如此惨淡的市场行情下，公募基金的股票型基金和混合型基金全部陷入亏损。根据Wind数据，剔除2011年新成立的基金，截至12月30日，363只偏股型基金平均亏损25.22%。即使是问鼎偏股型冠军的新华泛资源优势，也是以亏损10.66%的成绩黯然收场。

紧随其后的是博时主题行业亏损10.83%。更值得关注的是，偏股型基金的前十名相较2010年全部易主，昔日冠军王亚伟、孙建波2011年都被“踢”出十强之外。

相比之下，追求绝对收益的阳光私募产品仍有不少取得正收益。根据好买基金的数据，2011年以来共有20只公募产品取得正收益，呈瑞1期更以29.86%的成绩问鼎冠军。

呈瑞1期基金经理芮崑是一个“公奔私”的新人，在进入阳光私募之前，是上投摩根基金管理有限公司基金经理。此前在接受第一财经日报《财商》采访时，芮崑曾指出，呈瑞1期成立于2010年10月底，当时他们对股市的基本判断是震荡格局，所以主要的操作思路是“精选个股，波段操作，累积收益”，即使是非常看好的个股，也没有一直买入持有。

如果把公募产品和阳光私募产品一起做一个排名，占据前10位的均是阳光私募产品，公募冠军产品在这个榜单里也只能占据第38位。

排名前十位的产品分别是呈瑞1期、金中和西鼎、景良能量、国弘1期、泽熙瑞金1号、国弘2期、宁聚稳进、富恩德1期、林园1期和麦尔斯通2期。其中排名前四位的产品收益率均在10%以上。

金中和西鼎以13.97%的收益率排名第二，不过这并不是这只产品最辉煌的历史战绩。在2008年A股正经历罕见大熊市，该产品大部分时间选择空仓，不仅成功躲过大跌，且积极参与了其间反弹，以年度20.08%的正收益一举夺得当年冠军，其管理人曾军也因此一战成名，但到了2009年和2010年金中和西鼎的业绩都只能是“中庸”之列，2011年的表现可以说是“王者归来”。

排名第三的是景良能量，全年收益率为11.85%。基金管理人廖黎辉在2011年对市场的节奏把握相当准确，早在上证综指在2400点久攻不下的时候，廖黎辉就指出2300点是上证指数这一轮行情的一个关键点位，一旦跌破2300点将会有更大幅度的下跌，后来市场走势正印证了他的观点。

廖黎辉自己也坦言，个人的强项是对大市的判断，在2012年会去做股指期货和二级市场的并购基金。

“常胜冠军”难觅

几家欢乐几家愁，虽然阳光私募2011年仍有不少战胜市场取得绝对收益，但昔日罗伟广、常士杉2011年纷纷“坠马”，真实应验了“私募江山才人出，各领风骚仅一年”的魔咒。

2010年，常士杉主管的世通1期最终以96.16%的年收益率摘得年度私募冠军。这个业绩不仅跑过了所有的阳光私募，也盖过了2011年最牛公募基金华商盛世，后者的收益率为37.76%。

但2011年的榜单中，常世杉却名落孙山。世通1期12月5日披露的最新净值为84.83%，较年初已经下跌33%左右，远远跑输市场。常世杉2011年曾公开向投资者致歉，他指出错判行情、高铁地雷以及规模迅速扩大是导致其2011年业绩不佳的主要原因。

2009年的私募冠军罗伟广也面临着同样的尴尬境遇。2009年他管理的新价值二期以192.57%的收益率一举夺得当年的阳光私募冠军，并且大幅跑赢第二名公募基金大佬王亚伟，此一役让罗伟广一战成名。

2010年新价值二期以25.68%的收益率位列阳光私募排名第32位。但2011年新价值2期却亏损29.59%，尚未跑赢大盘。

公募基金中王亚伟的“神话”似乎也在逐渐破灭。2007年股基冠军、2008年股基亚军和2009年股基冠军之后， 2010年王亚伟的华夏策略和华夏大盘尚在公募偏股型基金的前十之列，但2011年王亚伟的华夏策略收益率为-15.43%，位列偏股型基金第13位；华夏大盘则是-18.33%，位列第36位。

看来，在2010年的失利之后，王亚伟的“公募一哥”地位也越来越岌岌可危了。