大成基金离奇逃脱重啤门

2012年01月29日 09:08
来源：华夏时报 作者：付刚

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截至龙年春节前最后一个交易日——1月20日，除工银瑞信外，其余63家基金公司均披露了2011年四季报。据Wind资讯数据，可统计的979只基金在去年四季度合计亏损1225.90亿元，较前一季度大幅减亏。此前的一至三季度合计亏损额各为359.77亿元、870.43亿元、2399.36亿元。

加上四季度的亏损额，公募基金2011年合计亏损高达4991.49亿元。若工银瑞信也亏损，公募基金全年亏损额将超5000亿元。

延续亏损态势

记者注意到，从单只基金情况看，共有616只去年四季度亏损，亏损过亿的有306只。易方达深证100ETF、中邮核心成长和嘉实沪深300的亏损额分别达到26.46亿元、26.25亿元、23.99亿元，为亏损最多的基金。

有345只基金逆市取得正收益，QDII、货币、债券及保本基金成为赚钱的主要赢家。在普通股票型基金中，仅两只正收益，分别为国泰事件驱动、长盛同祥，偏股混合型也只有3只正收益，分别为万家双引擎、长信双利优选、中欧新蓝筹。

收益“大户”是QDII基金，四季度共32只获得正收益。所有类型的基金中位居盈利榜首和亚军的，均是QDII，分别是南方全球和华夏全球精选，四季度利润额为7.08亿元和6.83亿元。

从基金公司角度看，四季度基金公司几乎“全军覆没”，管理规模较大的基金公司亏损更多。易方达和华夏两家亏损过百亿元，分别亏损109.16亿元和106.48亿元。广发、大成、嘉实紧随其后，四季度亏损分别为79.74亿元、76.50亿元、57.73亿元，跻身亏损榜单前五。

仅天弘去年四季度逆市盈利0.22亿元，成为唯一一家取得正收益的基金公司；富安达紧随其后，亏损0.13亿元。这两家基金公司的管理规模居行业末尾，是造成其亏损较少的主要原因。

大成系重啤市值缩5亿

四季报数据同时显示，四季度末基金总份额由前一季度的24504亿份增长为26511亿份，净增2007亿份。增长的主要原因来自货币基金年末冲量——四季度货币基金冲量至2948亿份，较三季度末的1265亿份净增1683亿份。

引人注意的是，去年四季度遭遇“重庆啤酒疫苗门”的偏股型公募基金并未遭遇此前市场普遍“猜测”的巨额赎回。

记者统计了大成基金持有重庆啤酒的6只开放式基金三、四季度基金规模变动情况后发现，6只基金均遭遇净赎回，但净赎回份额仅39.2亿份，远小于此前市场普遍认为至少赎回的百亿份；且由于大成货币基金份额增长较快，去年四季度大成整体基金份额还增加了16.46亿份。

这一份额变化情况印证了记者去年12月26日撰写的题为《再停牌背后悬机》的报道中——“机构投资者在12月31日之前可重新申购大成的基金份额，帮助大成有个好看的年报，以使份额不至于掉得太厉害”的预计。

此外，此前市场猜测大成系基金是卖出重庆啤酒的主力也得到了证实。四季报数据显示，大成基金在去年四季度狂减重庆啤酒达2912.5万股，减幅超过六成；四季度末旗下仅大成精选增值、大成行业轮动、大成创新成长和大成优选4只基金持有重庆啤酒合计1582.65万股。

尽管大成基金在连续跌停后还得以大幅减持重庆啤酒，但其损失依然巨大。按去年四季度重庆啤酒每股损失35元粗略估算，大成基金去年四季度末重庆啤酒的持股市值缩水了5.55亿元。

管理难度会比2011年小

详细翻看基金的四季报，记者发现，不少高仓位的基金业绩竟然未随股指快速下跌而表现坚挺。研究其抗跌基因，多系重仓金融、地产等蓝筹股。

如富国天瑞的股票仓位达到93.6%，而其净值在四季度仅下跌2.62%。四季报显示，其前十大重仓股中有保利地产、金地集团、招商地产、华侨城A、万科A、北京城建6只地产股。

长城品牌优选仓位达92.95%，净值下跌仅1.3%。兴业银行、浦发银行、民生银行、招商银行、工商银行分别为其第一、二、三、四和六重仓股。

王亚伟管理的华夏大盘、华夏策略仓位分别为85.78%、74.13%，分别比三季度末微降2.92%和微增0.66%。王亚伟对两只基金均“保持股票仓位的相对稳定，对组合品种进行了小幅结构调整”。

行业上，王亚伟保持着对地产股的重仓。华夏大盘、华夏策略第一大重仓行业仍然是房地产，分别持有17.26%和15.34%，较三季度末微幅下降。

博时价值增长基金经理夏春则向记者指出，2012年的市场表现目前看并不乐观，对于经济是长期陷入低迷，还是双重下滑已近尾声，他更愿承认“在市场面前的无知”，不过有一点可以肯定，基金投资管理的难度会比2011年小。对于后市，夏春表示，会更愿去寻找买入的机会，而不仅仅是回避风险。