股基平均持股34只 持股多寡对基金业绩影响有限

2013年03月29日 07:20
来源：证券时报 作者：隋文靖

0人参与0条评论

华夏、华富、华宝兴业和光大保德信等4家基金公司，旗下股基平均持股数量均超过50只  

每家基金公司都有自己的发展策略，选股池的大小及择股偏好都不尽相同。随着基金年报数据的曝光，各公司旗下股基平均持股情况也得以显现。

《证券日报》基金新闻部根据同花顺iFinD数据整理显示，截至3月27日，28家基金公司公布旗下185只主动管理偏股型基金2012年度年报。截至去年年底，这185只偏股型基金合计持股1449只，平均每只基金持有34只股票。

具体到基金公司发现，除旗下仅1只股基纳入此次统计的方正富邦基金公司外，华夏、华富、华宝兴业和光大保德信等4家基金公司，旗下每只股基平均持股数量均超过50只。而华泰柏瑞、国泰等8家公司旗下股基平均持股数量则相对较少，均不超过20只。

那么各基金公司不同的操作会为旗下股基带来怎样的回报呢？在今年一季度即将收官之时，《证券日报》基金新闻部选取旗下股基平均持股数量较多的5家公司，及同期平均持股数量较少的8家公司，并根据同花顺iFinD数据整理显示，5家平均持股数量较多的基金公司，旗下股基今年以来平均回报率为8.12%，高于旗下股基平均持股数量相对较少的8家公司同期平均业绩0.92个百分点。

上海证券基金研究中心首席分析师代宏坤在接受《证券日报》基金新闻部采访时表示，基金对股票的持仓数量往往因策略不同而相差很大，而根据以往的数据跟踪，持股数量对基金回报率并没有实质性的影响。

华夏等4公司旗下股基

平均持仓超50只

《证券日报》基金新闻部根据同花顺iFinD数据整理显示，截至昨日，已有28家基金公司公布旗下185只主动管理偏股型基金2012年度年报。年报数据显示，这185只偏股型基金去年年底时，全部持股数量为1449只，平均每只基金持有34只股票。

具体看来，除旗下仅有单只基金纳入统计的方正富邦基金公司外，华夏、华富、华宝兴业和光大保德信等4家基金公司，旗下可比的12只、5只、10只和8只股基去年年底时，分别合计持股803只、329只、536只和417只，平均每只基金持股数量均超50只，分别为66只、65只、53只和52只。

此外，平均持股数量超均值的还有长信、长安、长盛、东方、富安达和富国等6家基金公司。

而相比之下，华泰柏瑞基金公司旗下可比股票型基金，去年年底时平均持有股票数量较少。年报数据显示，该公司旗下5只偏股型基金去年年底时，合计持有39只股票，平均每只基金持仓7.8只个股，是纳入统计范围的28家基金公司中，平均持股数量最少的公司。

除华泰柏瑞基金公司外，平均持股数量相对较小的还有国泰、国联安、长城、华商、安信、大成和东吴等，旗下可比股票型基金去年年底时，平均持有股票数量分别为15只、15只、15.5只、16只、16.5只、18只和19只。

选股池“深浅”

对业绩影响有限

每家基金公司都有自己的发展策略，选股池的大小及偏好都不尽相同。那么，在今年一季度即将收官之时，不同操作手法的股票型基金的回报率表现又会呈现怎样的景象呢？

《证券日报》基金新闻部选取旗下股基平均持股数量较多的5家公司，及同期平均持股数量相对较少的8家公司，并根据同花顺iFinD数据整理显示，5家平均持股数量较多的基金公司旗下股票型基金，截至3月27日，今年以来平均回报率为8.12%，高于平均持股数量相对较少的8家公司旗下股基，同期平均7.2%的业绩水平0.92个百分点。

上海证券基金研究中心首席分析师代宏坤在接受《证券日报》基金新闻部采访时表示，根据以往的数据统计，很多基金会出现独自持仓100甚至200只以上个股，相反，也有的基金仅持仓20、30只股票，这与基金公司和具体基金的投资策略不同有关。如果基金公司旗下股基持股较为集中，重合度较高，则会导致整体持股数量相对较少，平均到单只基金身上，持股数量也会偏少。

“根据前期的数据跟踪，持股数量较多与持股相对较少的基金，在回报率方面并没有太大的差异。”并强调，有的基金公司旗下股基可能因持股较为集中而导致平均单只基金持股数量相对较少。虽然一只基金持股集中度较高往往导致波动性较大，但整体看来对基金业绩并没有实质性影响。

打印转发