首批基金三季报：行业全面亏损 仅一家公司盈利

2012年10月24日 09:07
来源：中国经济网

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中国经济网编者按：市场翘首以待的基金三季报终于出炉，现已披露的365只基金合计亏损225.01亿。数据显示，除货币基金和QDII基金外，其余类型基金均呈亏损状态。三季报给基民展示了怎样的市场现状？仓位、利润、亮点、后市研判……中国经济网汇编各大媒体报道，与读者共同研读首批基金三季报。

365只基金整体亏损225亿元仅一家公司盈利

今日24家基金公司旗下365只基金(A/B/C分开算)率先公布2012年三季报，在基础市场整体走弱背景下，首批公布三季报基金出现亏损。已披露季报基金三季度合计亏损225.01亿元，由二季度盈利转为亏损。而三季度上证指数下跌6.26%，超出很多基金经理想象，因此偏股基金普遍“很受伤”，首批股票型基金和混合型基金三季度分别亏损174.19亿和67.24亿。

从公司角度看，24家基金公司三季度盈利者寥寥，统计显示，上投摩根旗下基金三季度将0.82亿元利润收入囊中，其也成为首批公布三季报的基金公司中唯一一家整体取得正收益的公司。另外，海外股市走牛带动QDII基金业绩提升，此番公布的各类型基金中，QDII基金成为三季度为数不多取得正收益的一类基金，16只产品共实现利润11.62亿。

数据显示，已披露三季报的基金公司旗下开放式基金三季度净赎回96.17亿份，净赎回比例为1.29%。但股票型基金获得60.04亿份净申购，净申购比例为1.63%。净赎回则主要来自债券型基金、混合型基金和货币型基金，其中债券型基金净赎回比高达14.45%。这或意味着投资者对股票型基金的投资意愿在逐步增强。

医药生物等新兴产业获增持十大重仓股曝光

面对三季度市场下跌，基金普遍采取减仓措施，开放式偏股基金整体仓位下降3.2个百分点，同时继续进行持股结构调整，传统行业房地产、机械设备和金融保险股被大幅减持，而医药生物、电子和信息技术等新兴产业则获显著增持。

已披露的三季报中，十大重仓股已浮出水面，分别为海康威视(002415)、洋河股份(002304)、大华股份(002236)、保利地产(600048)、招商地产(000024)、中国平安(601318)、中国太保(601601)、恒瑞医药(600276)、贵州茅台(600519)、天士力(600535)。值得一提的是，从二级市场表现看，这前十大重仓股中，确有"牛股"的身影，例如天士力，其在7月2日-9月30日期间股价累计上涨了17.66%，而同期上证综指累计下跌6.26%；此外，恒瑞医药的股价上涨了5.57%、贵州茅台(600519)股价上涨4.53%、海康威视也涨了1.91%。

统计数据显示，截至三季度末，可比的开放式股票方向基金平均股票仓位为76.81%。其中，股票型基金平均仓位达80.56%，混合型基金平均仓位为72.08%，均比年中有所下降。今年前三季度业绩排名第三的中欧新动力仓位由年中的87.1%降至73.11%。不过，也有基金乐观增仓。招商成长仓位由年中的78.54%增至82.49%。招商成长基金经理表示，预计市场在四季度呈震荡局面，结构上呈“一九行情”，能抵御经济周期、有较好成长性的公司仍有较好投资机会。

股基：仓地产股中欧中小盘垫底

当然，三季度众多基金还是呈现普遍跌倒的景象，以中欧中小盘为例，根据同花顺统计数据，今年三季度，在主动管理的股票型基金中，中欧中小盘净值累计下跌11.82%，处于垫底位置。在昨晚所披露的三季报里，可以发现其当期的业绩比较基准为-5.65%；该基金明显大幅跑输了业绩比较基准，当期的利润为-3338.43万元。截至报告期末，该基金的基金总份额为3.1亿元，较期初的3.22亿份，缩水了约1100万份。

对于这样的投资业绩，其基金经理王海似乎不愿多说，仅表示在投资策略上总体保持稳定，变化不多，其中，出于对坏账增长的担心，适当的减持了一些银行。

从其股票仓位情况看，截至9月30日，该基金的股票仓位高达90.87%，虽然较截至6月30日的94.40%相比，略有减持，但是仍属于主动管理型基金中较为激进的。投资组合上，房地产业占该基金总资产比例高达59.69%；其次，建筑业占比为10.11%；制造业占10.20%；机械、设备、仪表等行业占9.67%。

QDII三季度利润整体为“正”

与国内A股基金三季度整体的“哀鸿遍野”相比，QDII基金则喜气洋洋。昨日有两只QDII基金已经披露了三季度的骄人业绩。

据统计显示，三季度银华抗通胀的单位净值增长率高达11.02%，在所有QDII基金中排名第二。对于这样的业绩表现，投资者在三季度凸显获利了结的心态，三季报显示，截至报告期末，该基金的份额总额为4.05亿元，而报告期初约为4.27亿元，这意味该基金在报告期内规模缩水2200万元。

在谈及三季度的投资运作时，银华抗通胀基金经理周毅表示，美国股市和德国股市在第三季度都大幅上涨。商品类资产也从二季度的熊市出现大幅回调。此前受到欧债等宏观因素打压的油价在三季度由于供给偏紧而持续上涨，黄金价格在QE3的推动下也大幅上升。

基金经理：后市仍不乐观

对于四季度A股市场，基金经理纷纷表态，认为股市有可能企稳反弹，但关键要看十八大。银华内需基金经理徐子涵表示，十八大之后新的经济纲领将给资本市场提供更多的投资机会。信诚新机遇基金经理扬建标也表示，明年初政府换届后一些新的政策思路将陆续清晰，并对市场形成良性刺激届时经济将企稳回升，企业盈利也会随之上升。

值得注意的是，在预判四季度经济或不再延续下滑态势的基础下，基金普遍认为后市下跌空间不大，但是，也缺乏大幅向上的动力。

新华优选成长基金表示，二季度和三季度影响投资者悲观预期的负面因素主要是经济持续下滑和政策力度低于预期。而展望四季度，这些因素都有弱化的趋势。因此，投资策略上，将积极把握经济短期企稳带来的部分周期行业的反弹机会。

万家和谐增长基金则表示，四季度是否真实经济见底是判断股市企稳的最重要依据，目前初步判断是阶段见底，未来仍需进一步验证，所以股市目前来看是有支撑的，下跌空间不大。

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