弥补赎回缺口 基金上半年申新量月均增22%

2012年07月04日 05:49
来源：证券日报 作者：隋文靖

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中国证监会公示数据显示，上周天弘和国金通用2家基金公司先后向证监会递交了天弘债券和国金通用国鑫灵活配置等2只发起式基金的申请材料，成为国内首批上报发起式基金的公司。

《证券日报》基金周刊根据证监会数据显示，今年上半年，共有53家基金公司先后向证监会递交了117只新基金申请材料，平均每月申请基金数量为19.5只，与去年全年平均每月15.92只的申新数量相比，月均申新基金数量环比提升22.49%。其中，年内业绩领先的债券型基金占比半数。

从基金公司角度观察，建信基金上半年共计递交了7只新基金的申请材料，是53家公司中递交申请最踊跃的公司。同时，汇添富、华安、易方达、南方、工银瑞银以及富国等6家公司上半年也均先后向证监会递交了5只以上新产品的申请材料。

而记者注意到，申新热度高涨的基金公司中，不少旗下的老基金，在今年上半年份额均遭遇不同程度的净赎回。德圣基金研究中心首席分析师江赛春就此表示，并不排除基金公司为保持其规模排名，而不得不依靠频繁地申报和发行新基金，来弥补赎回缺口。

首批发起式基金申报

上半年117只新品递交申请

证监会不久前公布的《关于修改<证券投资基金运作管理办法>第六条及第十二条的决定》，为发起式基金的推出预留空间。而证监会最新公布的基金募集申请进度表则显示，就在上述《规定》公布5天后，天弘基金便向证监会递交了国内首只发起式基金(债券型)的申请材料，此后2天，国金通用基金也递交了一只混合型发起式基金的申新材料，成为首批上报发起式基金的公司。

随着上周基金公司申新情况的公布，今年上半年新基金申报情况也浮出水面。数据显示，基金公司申报新基金的热度依旧高居不下，而这与今年3月份，一份名为《关于进一步优化基金分类审核工作有关问题的通知》不无关系。该《通知》对基金公司一直以来的产品申报模式做出了新的规定，新基金申报类型不再受限，可同时上报3只新品，这再度激发了基金公司申新的热情。

《证券日报》基金周刊根据证监会每周公示新基金申报数据整理显示，今年上半年，共有53家基金公司旗下的117只新基金先后向证监会递交新品申请，其中，股票型基金33只(包括19只指数型基金)、混合型基金7只、债券型基金58只、货币市场型基金6只、QDII型基金8只以及保本型基金5只。

其中，债券型基金申报比例最高，占比近半，为49.57%。而这种情形的出现也并不难理解，上半年，市场震荡下跌，而在债市延续去年小牛市的背景下，债券型基金的业绩也一路高歌，上半年平均收益为5.54%，领先股票方向基金同期回报率。

德圣基金研究中心首席分析师江赛春接受《证券日报》采访时表示，3月份发布的《通知》进一步促使了基金公司的申新热，公司可根据客户需求选择产品类型，主动性增强，申报数量也有所上升。

平均每月申新19.5只

新品申报有望赶超去年

《证券日报》基金周刊独家统计数据表明，今年上半年，已有53家基金公司先后向证监会递交了117只新基金的申请材料，平均每月申报19.5只。

逐月来看，今年前6个月，基金公司分别向证监会递交了10只、15只、28只、21只、13只和30只新基金的申请材料。即，申报新基金数量峰值出现在刚刚过去的6月份，而申新低谷则是1月份。

需要注意的是，去年全年，共有191只新基金向证监会递交申请，平均每月15.92只。即，上半年新基金申报数量均值，环比提升22.49%。若下半年基金公司申新速度延续上半年势头，则全年申报新基金数量将超越去年水平。

江赛春表示，之所以6月份申新基金数量增加，是由于3季度市场或迎阶段性转机，基金公司看准时机，选择在6月扎堆申报，意在三季度抢占发行先机。其次，5月份以来，创新产品的问世受到投资者追捧，因此不少基金公司也在等待创新产品的效果，之后进行跟进。而往往过年期间，是基金销售的淡季，基金发行比较困难，因此1月申报的基金数量也相对较少。

对下半年新基金申报趋势，他表示，主要还是根据市场情况。目前预计递交申请的基金数量仍然较多，但中途撤回的情况也会逐渐增多。

基金公司或为维持规模

申新补赎回缺口

从基金公司角度观察，去年“产出率”最高的建信基金，在今年上半年申报依旧高调。前6个月中，已累计向中国证监会递交了7只新基金的申请材料，是53家申新公司中，递交申请最频繁的一家。同时，汇添富、华安、易方达、南方、工银瑞银以及富国等6家公司上半年也均先后向证监会递交了5只新产品的申请材料。

具体看来，建信公司旗下成立于今年以前的基金，在上半年份额缩水117.55亿份。今年上半年，该公司旗下成立了3只新基金，首募共计75.26亿份，截至二季度末时，上述3只新基金份额共计64.6亿份。也就是说，若按照上述3只新基金今年首募平均规模推算，该公司至少还要再成立2只以上的新基金，才能弥补公司规模半年度的缩水缺口。

除建信基金外，还有不少年内申新较积极的基金公司，今年上半年份额呈现净赎回(除年内成立新基金外)。

江赛春表示，有的基金公司为保持其规模排名，而不得不依靠频繁地申报和发行新基金，来弥补赎回缺口。