王亚伟新宠成烫手山芋 大秦铁路连续9天遭基金减持

2012年05月07日 06:30
来源：证券日报 作者：赵学毅

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虽然公募一哥王亚伟出走的消息数年来传过不下十次，但其真正辞职的消息还是震动了整个基金界。由王亚伟掌舵的华夏旗下两只王牌基金“华夏大盘”和“华夏策略”未来命运则又让基民担心，与此同时，“王亚伟概念股”走势分化，4月以来既有涨幅超过20%的华泰证券，又有逆市下跌的南风股份。除了股价的异动外，还有机构资金的持续撤离更为投资者密切关注。

据《证券日报》基金周刊独家观察，王亚伟2011年买入力度最大的一只股票是大秦铁路，该股今年以来严重滞涨，并且，随着王亚伟辞职的消息进一步发酵，以基金为首的主力机构已经连续9天抛售手中的筹码。

“大秦铁路一直以来股价萎靡不振，在国家铁路市场化改革的背景下，在王亚伟重仓效应下，众基金还是耐着性子重仓持有这只股票。”北京一交通运输行业分析师对《证券日报》基金周刊记者表示，“遗憾的是，范勇宏一条短信确认了王亚伟离职消息，令基金坚守有这只股票的信心锐减，持续减筹或许只是个开始。”

王亚伟新宠不给力

众基金首季不嫌弃

据财汇资讯最新统计，今年一季度，王亚伟旗下两基金虽然减持大秦铁路，但其重仓市值仍高达4.40亿元，仍为其第二大重仓股。可以说，去年第一新宠虽然今年以来不给力，但王亚伟心存幻想仍重金持有，其他公募基金同期也表现得不离不弃，仅呈现微量减仓。

2011年年报显示，华夏大盘精选2011年度买入大秦铁路43132.95万元，占该基金期初净值比5.60%，为该基金第一新宠；华夏策略混合买入该股15726.65万元，占该基金期初净值比5.08%，仅次于兴业银行(同期买入该股16154.68万元)，为该基金第二新宠。王亚伟掌舵的两只基金在2011年合计买入大秦铁路58859.6万元，合计买入兴业银行56852.68万元，大秦铁路最终以超过兴业银行2006.92万元的买入额，当仁不让成为王亚伟的第一新宠。截至去年底，华夏大盘精选和华夏策略精选分别持有大秦铁路5800.99万股、2171.02万股，持股市值分别为43275.39万元、16195.82万元，持仓占基金净值比例分别为6.88%、6.30%。

遗憾的是，大秦铁路一季度逆市下跌0.13%(同期上证指数累计涨2.88%)，华夏大盘精选和华夏策略精选两只基金因此合计浮亏数百万元。两基金一季度回报率分别为0.66%、1.99%，均处于偏股基金榜单中游水平。尽管如此，王亚伟并未对大秦铁路大手笔减持。今年一季度末，华夏大盘精选和华夏策略精选两只基金分别持有大秦铁路4100.00万股、1800.00万股，持股市值分别30545.00万元、13410.00万元，持仓占基金净值比例分别为6.49%、5.37%。两基金合计持有大秦铁路市值4.4亿元，仅次于广汇股份(持股市值6.66亿元)，成为王亚伟的第二大重仓股。

在王亚伟重仓效应下，一季度末共有43只基金重仓持有大秦铁路，既有嘉实基金旗下的嘉实主题混合、嘉实主题新动力股票，南方基金旗下的民生加银景气行业、基金天元，也有博时基金旗下的博时主题行业等。43只基金合计持股4.95亿股，持股市值36.87亿元，环比去年四季度持股量减少仅仅0.34%。

“我国铁路市场化改革将创造更好的市场环境，激发企业活力，是行业的整体利好，主业为铁路运输的上市公司均将因此收益，尤其是受益货运价格市场化改革的大秦铁路，业绩弹性最大。”北京一交通运输行业分析师对《证券日报》基金周刊记者表示，“看来，基金对大秦铁路的不离不弃，主要是想分享铁路市场化红利；当然，王亚伟的坚守也为众基金吃下一颗定心丸。”

王亚伟辞职搅乱心气

基金连续9天减筹

随着王亚伟辞职一事在五一期间获确认，近日王亚伟概念股涨跌不一，整体上看表现略弱于大盘，并且已经有股票如市场预期出现明显异动。王亚伟新宠大秦铁路自4月以来连续数日被机构减筹，成为基金的烫手山芋。

截至5月4日收盘，上证指数4月以来的20个交易日里累计上涨8.36%，同期大秦铁路累计上涨1.34%。据指南针机构密码数据显示，以基金为主的机构资金4月以来累计净卖出大秦铁路2.72亿元，私募基金也净卖出该股0.34亿元。尤其在近日，随着王亚伟辞职的消息进一步发酵，这只曾经的第一新宠持续9天遭到基金抛售。

据指南针机构密码数据显示，2012年4月9日，机构资金试探性减仓，当日净卖出该股57.96万元；4月11日，经过上一交易日的资金返流后，当日有3573.25万元的机构资金净卖出该股；4月12日、4月13日、4月16日、4月17日、4月18日机构连续5日减筹，净卖出该股分别为815.74万元、2318.33万元、3441.26万元、3151.61万元、129.88万元。经过上4月19日的资金返流后，4月20日起基金再度出手减持该股。4月20日，有1868.23万元的机构资金净卖出该股；4月23日、4月24日，机构净卖出该股分别2743.55万元、2230.65万元；4月25日，机构减筹力度突然增加，当天大秦铁路微跌0.27%，期间有7644.12万元的机构资金净卖出该股，其中机构买入额3.41亿元，卖出额4.18亿元；4月26日、4月27日，机构分别减筹2029.69万元、3437.09万元；5月2日、5月3日、5月4日，机构资金净卖出该股分别2279.55万元、1703.60万元、1832.69万元。

自4月20日以来的9个交易日里，以基金为首的主力机构持续减持大秦铁路，累计减筹2.58亿元。据记者观察，在4月以来的20个交易日里，仅有4个交易日有主力机构净买入大秦铁路。这只曾经“输了财气但不输人气”的股票，目前沦落为“人财两空”。

“遗憾的是，王亚伟离职基本确定，令基金坚守有这只股票的信心锐减，连续9天减筹或许只是个开始。”北京一交通运输行业分析师对《证券日报》基金周刊记者如是分析道，“王亚伟走后，会有一批华夏基金持有者选择赎回，被迫减仓，这也会在一定程度上拖累基金重仓股的表现。”据财汇资讯最新统计，截至5月4日，华夏大盘、华夏策略4月以来回报率分别为7.18%、6.13%，均不及同类基金7.57%的平均回报率，其中华夏策略已经跌落偏股基金业绩榜单后1/5。