多明戈-卡瓦罗：任何一个监管领域都要有央行的作用

2011年11月10日 10:30
来源：凤凰网财经

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凤凰网财经讯 2011年11月10日，阿根廷前财政经济部长多明戈-卡瓦罗在国际金融论坛2011年全球年会上表示，考虑到未来全球全新的金融架构体系的建立，在任何一个监管领域，必须要有央行在法律和实际方面的作用。

以下为发言实录：

多明戈.卡瓦罗：实际上在阿根廷，我处置了不是两例危机，而是三例危机。首先第一次，通货膨胀。当时89、90年的通货膨胀，在91年是在国际货币基金组织下、美联储之下解决的。第二，在95年阿根廷遇到了经济危机，作为墨西哥危机的副产品，当时阿根廷也未能幸免。我们在三个月内储备消耗了25%左右。后来在三个月之内，我们其他的也下降了20%左右。银行存款下降，可能会达到20%左右。大家可以看到，当时是一次非常举步维艰的金融危机。这点和20年代，特别是30年大萧条前的美国银行特别相似。但是美国花了三年才使得银行的储蓄下降了30%左右。但是别忘了，在一个季度之内，银行存款下降20%左右，我们很快就把那些危机给克服了。我们能够克服它因为我们得到了IMF的支持。

我们也认识到一点，当时出现了流动性问题，并不是一个偿付能力出现了问题。因此，国家必须进行良好的改革，他们给我们提供了一些融资，当时阿根廷有一些资源，但是到95年的时候或者96年的时候，后来就恢复了快速发展的态势。

第三次危机就是2001年、2002年的危机，那次危机，实际上和现在欧债危机非常相似。这样的话，也是跟我们的监管框架体系息息相关。我们没有办法很快克服经济危机，我们需要相应的救援计划。如果说没有救援计划的话，我们现在流动性输入就没有办法克服危机。后来我们对银行进行了重组，克服了危机。一开始没有解决那个问题，因为一开始阿根廷的情况跟其他国家完全不一样。在整个重组国内银行体系过程中，我们没有从外面获得相应的信贷资源的支持。当时银行经济的基本面还是比较不错的。这让我想到了在经济大萧条之后的一点，我们必须要重新考虑一下阿根廷的金融货币体系，在任何一个国家，作为流动性的提供方，另外一方面，不光是保证系统稳定，还要保证金融的稳定性。你可以在短期时间内实现金融的稳定，但是金融危机发生之后，你不可能避免。

经济危机的时候，如果你不能找到一些解决方案的话，就会出现混乱。在混乱当中一切都有可能发生。因此，在我看来，如果说考虑到未来全球全新的金融架构体系的建立，你必须要在任何一个监管领域，必须要有央行，央行有法律和实际方面的作用。未来国际货币基金组织，还有它旗下的一些组织，也应该有责任和义务来维护全球金融体系稳定。在构建全球金融架构过程中，它没有办法提供一个框架来稳定全球的金融。因为，大家知道金融危机，在金融危机发生之后，曾经有一段时间出现了逆全球化而行的这么一个趋势，甚至跨界金融方面的活动也在缩减。这实际上和全球化的趋势是背道而驰的。