马克.让：现在若没把欧债危机解决会导致欧元崩溃

2011年11月10日 11:33
来源：凤凰网财经

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凤凰网财经讯 11月10日，新布雷顿森林体系委员会执行长官马克.让在国际金融论坛2011年全球年会上表示，如果构建金融架构体系需要一定的时间的话，如果我们现在没有把欧债危机解决，会产生什么负面影响呢？首先是欧元的崩溃。

以下为发言实录：

马克.让：非常感谢，感谢能够给我提供这次机会，邀请我到这个大会做嘉宾讨论。我觉得就构建新的布雷顿森林体系，实际上已经酝酿了15年，从墨西哥危机发生之后，他们就讨论一个新的架构。后来在亚洲金融危机、美国金融危机，还有2008年的大萧条等等，这一系列的事情，警告我们金融危机发生的频率越来越高，而且危害性越来越大。几天之前在加拿大，在加拿大20国峰会上，大家也在讨论这个问题，他们所发布的所谓戛纳宣言，大家共同讨论的一个问题，大家对于危机的全球性观点来讲，可能没有达成一个一致意见，特别是关于流动性，包括在国际现有货币体系中存在的问题，大家很难达成一致性的观点。

今天我们面临欧债危机，历史上第一次必须要了解一些欧债危机的影响，从全球基础架构角度来分析一下，我觉得这些问题不光值得我们去思考，否则的话，可能欧元将会崩溃。因为大家知道我们需要了解一下欧债危机发生之后，如果不加阻止的话会有一些什么样的影响和结果。首先最大的危机，就是欧债危机。欧债危机最后演化为银行的危机，现在甚至转化为政治危机。现在从欧元区危机转化为欧洲的危机。刚才也有人提到了这点。

如果构建金融架构体系需要一定的时间的话，如果我们现在没有把欧债危机解决，会产生什么负面影响呢？首先是欧元的崩溃。比如说这个问题没有解决的话，可能会把一些国家，把小的国家从欧元区剔除出去。另外一方面，如果说在欧元国家退出的话，相当于在欧元区有一些退出机制。但是对那些退出国家，他们的银行系统，可能会陷入快速的箫条。因为他们现在财政赤字非常之高，整个银行系统，国内就坍塌了，没有办法获取相应的流动性。这时候就会出现银行的挤兑、信誉违约。刚才已经提到了，因为现在主要的一些欧元区国家，都出现了大量的财政负担，因此他们会出现整体主权债务违约的特点。因此，从这个层面来讲，整个欧洲银行要做相应的一些这个方面的重组。如果说没有办法得到解决的话，欧洲银行只能通过加印钞票法方式来解决流动性短缺，这样可能会导致欧元进一步贬值。

另外一方面，我们会对整个欧洲区会产生一些负面的影响。在20国峰会上德国总理也提到了相应的情况，如果说欧元区国家对自己的现有金融政策不进行紧缩的话，可能最终导致为了维护欧元区存在，把他们剔除出去。这也是做出的一些牺牲。

那些退出欧元区的国家，由于自己的资产负债表出现问题，没有办法对那些主权债务国家进行积极履约，德国和法国进行的讨论，以便给他们提供更多的流动性。到目前为止，大家对这个方面，特别对全球基础架构，特别是欧元区的基础架构的建立还是非常悲观的。在90年代的时候，大家已经开始构架全球的基础架构了。比如说金融危机发生之后，我们应该用什么方式来解决？哪个机构应该承担起构建全球金融稳定性方面的重要角色？讨论归讨论，最后大家还是没有采取具体的措施。到目前为止，在整个全球金融架构要进行相应的调整的话，可能新兴发展国家做出了一些努力，到底我们的经济是否能够进入更大的萧条，这样取决于我们是否有非常强有力的央行，包括对财政体系进行重组和构建。要确保欧元区的一些国家承担一些历史责任来对自己的财政进行削减。但是目前为止，欧元区整个债务危机，包括发展总额已经达到了历史非常高的水平。