方方：金融机构动物精神会改善资源分配效率

2011年11月10日 14:39
来源：凤凰网财经

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凤凰网财经讯 11月10日，摩根大通亚洲区副主席方方在国际金融论坛2011年全球年会上表示，那些金融机构的动物行为或者动物精神，将会最终改善资源分配的效率，从而减少交易成本，以及全球金融市场的交易成本，但是在很大程度上要取决于整个市场中警察局或者是申诉机构、仲裁机构的一些法令。

以下为文字实录：

方方：我对丁教授刚才的讲话做相应的反馈。有人提到对全球金融机构监管的必要性，这些规则可以适用于金融机构，适用于全球的金融机构。我觉得要构建那些金融监管框架的基石，我们怎么实现这个目标？在市场中需要很多要素，使得市场能够建立有序的运作。首先第一个要素是需要全球统一接受并且是人们有信心的货币，当然到现在为止不一定能够实现。如果想运转的话，必须要对全球的货币体系进行相应的修正。来确保货币体系能够给所有的市场参与者提供足够的信心。这样的话，必须要求对全球的货币体系进行大范围的改革。

第二个要素，我们需要一个透明的和全球接受的评级系统。人们也正在讨论，评级机构怎样把整个信贷，包括资产方面泡沫的情况进一步加剧，甚至有一些时候在金融危机发生背景下，他们起着推波助澜的作用。甚至有一些人说他们是故意搞出的金融方面的泡沫。因此，我觉得有必要对评级机构，包括对监测机构进行相应的改革，这样一个改革能够帮助我们建立一个全球金融框架体系，然后我们通过这个体系来识别风险。而且能够以透明的方式来识别这些风险。这是第二个构建金融框架体系的基石。

第三点，如果说想在我们国家来建立分支机构或者是银行，那我必须让我的银行享受双向优惠的待遇，因为双边的监管框架将会有助于两个国家的银行体系之间的透明。有人提到在20世纪90年代韩国的这种做法，在一些大的国家来讲，可能他们会采取单边的优惠措施，而不是双边的优惠，这种方法不是特别公平，因此要建立整个框架体系的对等，那么必须要有双方互惠互利的政策。

最后一个基石，我们需要警察。大家知道在任何市场中，一旦出现失序，或者说不太明确、不太公平的一些交易的时候，我们要去找警察。对于一个新的全球监管框架体系的建立，我们必须要建立一个全球统一的一个所谓的警察局。这个警察局并不是对所有市场商人进行检查，而是要有相应的授权和机制来解决争端，解决那些商业在市场中不可预期的问题，这也是构建一个新的全球金融体制非常重要的一个基石。

国际货币基金组织、欧洲货币组织、亚洲开发银行都在此过程中有非常重要的角色，他们已经扮演了非常重要的角色，他们还远远不够。如果缺乏相应的一些权威和机制的话，很难使所有人能够接受这种判断和这种监管以及这种法令，最终会带来市场的失序。这就是基石。这些基石到位之后，我们就能够让市场和竞争双方去进行彼此的竞争，另外一方面能够限制所有的金融机构在一些市场中的动物精神。那些金融机构的动物行为或者动物精神，将会最终改善资源分配的效率，从而减少交易成本，以及全球金融市场的交易成本，但是在很大程度上要取决于整个市场中警察局或者是申诉机构、仲裁机构的一些法令。这样的话，大家对信用机构的评级信息就非常了解了，那么这个评级就是非常公正、透明的，更重要的是结果被所有利益相所接受，无论是大商人还是小商人，他们之间的关系必须是双向的。