中期研究院石慧杰：程序化交易助益投资

2011年11月05日 13:27
来源：凤凰网财经

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凤凰网财经讯 为期四天的第七届北京国际金融博览会于11月3日在北京展览馆举行。中期研究院院长助理石慧杰就期货交易中的程序化交易应用进行了阐述。

主持人：各位网友大家好，今天我们请到了中期研究院院长助理石慧杰女士给我们讲解一下期货投资当中的程序化交易问题。

石慧杰：你好。

主持人：我想先问一下石老师，什么是程序化交易？我想可能大部分人对这个还不是很了解。

石慧杰：程序化交易主要就是和人工交易相对应的一个概念，过去可能主要就是说人工来操作进行相应的期货交易。程序化交易是说我们通过电脑的程序来进行事先设定好的一些交易条件，交易报警出现之后我们就可以直接进行相应的交易，可以节省很多的人力。

主持人：和传统的手工交易相比，程序化交易有什么样的优势，可能有些人会觉得我手动的交易是不是灵活性会更强一些，程序化交易是不是会在操作灵活性上有一些不太方便的地方？

石慧杰：为什么程序化交易会比较流行，就是因为在进行人工交易的过程当中，大家都说人有贪欲，交易纪律很难保证，但是如果用这个程序化进行交易，事先在系统里已经设定了一些比如说在哪些点是止盈止损，那么我们就会在固定的点位定时的出来，但是如果人的话可能没有保证，没有办法来保证这一块。

主持人：在外国市场的交易过程中就和国内发展的情况来对比，您觉得国内还有哪些需要改进或者是逐步提高的地方？

石慧杰：程序化交易在国外发展已经是比较充分了，而且适用的范围比较广，在国内还是处于起步阶段，因为城市化交易对硬件和软件以及操作人员的要求都是比较高的，所以在国内来说是机构客户用的是相对要多一些，但是个人客户也只是一般处于概念的阶段还是不是特别容易操作。

主持人：那对于一种行情的交易大家可能会比较关心它的交易速度，程序化的交易在这种交易速度上和手工的相比有没有具体举出例子的可比性速度方面上的对比？

石慧杰：如果是人工交易的话，一般处理速度再快也只能是一笔一笔单子去处理，但是程序化交易它可以进行批量的处理，所以说这就相当于人用手工写字和我们媒体硬件，整个辐射度肯定是差别很大的，速度也会差别很大。

主持人：我想问一下我们中期在程序化教育这一方面现在已经做到什么样的程度了。

石慧杰：我们中期程序化交易已经做了很长时间了，包括从一开始提到程序化交易的时候，我们中期研究院王红英院长，他就是程序化交易的使者，开创者之一，后来我们其实是在这方面做了大量的工作，刚开始是作为一个项目，或者说作为研究院开创性的业务去进行开创性的研究，但是到目前我们已经把这个部门从我们研究院孵化器的功能转变成为中期的一个金融工程实验室，我们已经开始进入实操阶段，不光是硬件上已经进行了最合理的配置，软件上我们的开发也已经基本完成，人员培养包括团队建设也已经基本到位，现在如果说有客户对这块特别感兴趣，因为个人很难实现程序化交易，可以购买我们中期金融工程实验室相关的产品，那么其实它就可以规避掉很多个人交易过程当中的问题，同时享有我们中期在程序化交易方面的很多研发成果。

主持人：我想问一下是不是什么样的人都会适合这种程序化的交易过程？

石慧杰：应该不是的，因为程序化交易它其实有一定特点。每个人如果他自己有一个特别明晰的交易思路的话，这种的我们可以给他进行个性化的服务，怎么说呢？其实我们现在已经有了大量的交易策略，如果你和我们的交易思路是一致的，其实可以直接购买我们的交易产品，就是成为我们基金管理的客户。如果你有自己特殊的交易思路，你感觉自己在过去人工操作过程当中其实收益率各方面都很不错，那么可以跟我们提出来，我们可以给你进行策略实现，就是把你的策略作为一个特殊的策略，录入我们整个的系统，以后你这个策略就可以在我们这里经过，包括我们前期的实验到最后的实现最后经过了一定的实验阶段就可以跑了，就可以在我们这个平台上直接跑你整体的策略方式，效果肯定比自己去做要更好。应该是两类人都适合的。

主持人：我想问一下咱们中期在程序化交易上受众的用户大概规模有多大。

石慧杰：具体的规模不太方便来说，因为我们这个部门他是综合性的一种服务，就是我们有一些不同类型的人，就凡是我们中期的客户他都可以来享有我们的产品。我们同时有一些相应公开的策略也是公开直接发送给我们适合相应的客户，所以说他的服务范围是非常广的。

主持人：涉及到程序化交易的一些软件之类的，我们这边有没有一个定期的更新升级这么一个过程？

石慧杰：这个肯定是有的，我们不光是有定期的大众化更新和升级。如果说这个客户的重量级足够大的话我们还可以专门为他定制化做一些产品。

主持人：现在从咱们用户的使用情况来说，就是反馈情况如何？

石慧杰：大家都是感觉很强大，因为个人很多东西不光是智慧，还有很多东西达不到。简单地怎么说呢？说过去他可能一段时间做的是非常好的，但是人的精力是有限的，他不可能始终保持着一种像奇迹机器一样的工作精力和热情。如果他的交易思路是正确的，策略是好的，那么我们一旦程序化了，这个机器可以代替他去做这件事情。

主持人：我还有最后一个问题，我就想知道咱们所有的用户在受用了程序化交易之后会感觉很好，但是最开始想跨到这个门槛里头，就是接受这个新事物这一步可能不是很好去跨入，那咱们在宣传或普及的方面有没有一个培训的计划，或者宣讲的过程。

石慧杰：这个有，比如说今天我们来参加金博会，我们的讲台上就有专门的中期智能这一块的宣传，智能其实很多东西就是程序化的表现，当然这个只是我们中期的产品之一，我们还有其他很多可以让大家初步去学习的一个阶段，因为只有投资者成熟到一定阶段之后他才会更理解也更青睐于程序化交易。