埃德蒙资产Durand：希望出现为资管公司收取分销费用平台

2011年12月02日 16:13
来源：凤凰网财经

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凤凰网财经讯 第十届中国证券投资基金国际论坛于12月2日在深圳福田香格里拉举行，本次论坛主题是：突破基金公司向资产管理公司转型，凤凰网财经全程直播本次论坛。以下为法国埃德蒙罗斯柴尔德资产管理公司客户服务董事Benoit Durand演讲实录。

Benoit Durand：

下午好！非常感谢能够给我这个机会，在这里跟大家来介绍一下我们的一些法，跟大家分享一下我们的经验。

我们是一个法国的资产管理公司，我们管理的资产是超过130亿欧元。我们在20多个国家都有经营活动。我们有400种分销合同。20%都是由我们的财务顾问来实现的，这里面包括保险机构投资者客户。

独立的投资顾问，在基金的分销当中发挥重大的作用。在法国，我们有5%的市场，在大的国家，他们是占60%的市场。我在这里讲到的是订单的数量，因为他们服务的是一些零售的客户，所以订单的数量对理财顾问来讲是非常重要的。

理财顾问的这个行业是由法国的DMF监管的，监管是很有必要的。这样的话可以避免错误的销售，也就是说理财的顾问他必须要知道他的产品是什么样的，他必须有足够的知识，这样才能推动产品。他必须要履行某些义务，而这些义务必须要有监管。

理财顾问他能不能替他的客户代持任何的投资，对于基金产品的业绩，也要进行衡量，包括短期的，长期的，根据客户的需求来衡量。

还有服务这一块，理财顾问提供服务，还有基金资产管理经理，他也要提供相关的服务。

我们刚才谈到网上平台，网上平台所提供的数据也非常重要。资产经理所提供的服务质量，对于理财顾问对产品的选择会有很大的帮助。

我们的客户，现在就是要考察我们提供这种服务的能力。70%的决策都是根据基金本身的情况，30%是看基金经理自己的能力。

第三方的理财经理他是做产品的分销，我们作为资产管理公司，我们并没有零售网点，我们要让这些理财顾问帮我们去推产品。在欧洲付给他们资产管理的费用，40%—50%是花在零售渠道的。

在法国，这些平台也都必须要获得执照，因为它都是以第三方的名义在持有资产。也就是说，如果没有银行执照的话，是不可以做这个平台的。

第二，这个平台给理财顾问提供各种各样不同的服务，包括我刚才所说的，要给他们提供信息。

还有是合同的集中化的管理。比如说，如果我是一个独立的理财顾问，我不希望每一次和所有的法国600多个资产管理公司都签合同，所以我更愿意有一个平台代我来进行谈判。所有法律和行政的问题都能够替我搞定。

　另外，我也希望能够有一个平台，能够来帮我收取分销费用。这个平台，在技术方面的费用抛出之后，剩下的钱可以付给理财经理。这种商业模式只能在英国、在欧洲做起来，因为我们的监管部门认为这里面可能会有利益的冲突。如果有这样的利益冲突，就不能做这个产品。对于最终的客户而言，只有那些富人才能来消费这种金融服务。所以，如果说我是独立的资产经理，如果我要和大的银行下面的这些资产管理经理进行竞争的话，是不可能的。因为大银行下面的资产管理经理，他有自己的网络、他有自己的产品。没有人来分销我的产品，最后客户就没有别的选择，他最后也就必须要去买大银行的产品。所以，我就没有办法去买和使用。就不能够让最终的客户来支付所有的分销费用。