AB股齐创年内第二大单日跌幅 存准率下调或为救市先招

2011年12月01日 08:22
来源：东方早报 作者：忻尚伦 唐思慧

字号:T|T

0人参与0条评论打印转发

A、B股暴跌沪指重挫3.27%存准率下调或为救市先招

上证指数暴跌79点，A股78只股票跌停 上证B股指数跌6.13%，B股14只股票跌停

外资撤退、流动性告急或为昨日A、B股暴跌的主因之一。

11月的中国股市以暴跌收官。在当月最后一个交易日，多种利空消息被市场挖掘出来，用于解释昨日A、B股齐齐暴跌的原因。但在“两阴夹一阳”的标准空头月K线面前，这些解释都显得不足以安慰股民们受伤的心。

但昨天晚间，中国人民银行(央行)在时隔3年后突然宣布下调存款准备金率50个基点。被市场人士解读为继汇金增持三大行后的新“救市”政策，间接地给出了昨日A、B股齐齐暴跌的主因之一——外资撤退、流动性告急，还有对中国经济增速放缓，防患于未然的先招。

2300点岌岌可危

“想到了今天会回调，但没想到一天就跌得那么狠。”昨天收盘后在记者与数名业内人士交流中，大家都表示出了同样的观点。这些人士包括了券商、公募基金、私募基金、信托和散户。

昨日沪指在小幅低开后，一直围绕2400点上下波动。但在上午约10点半，B股指数突然从震荡下行转为一路狂泻，在一小时之内就跌去了4.5个百分点。B股的雪崩式走势，带动了A股的进一步大幅杀跌。至收盘前50分钟，上证指数已跌至全日最低点2319.44点，此时离10月24日的最低点2307.15点已岌岌可危；而B股指数更是跌至226.56点，跌幅7.19%。其后，试探性的抄底资金开始涌入，在日K线上留下长长的下影线。最终，上证指数收报2333.41点，下跌78.98点；深证成指收报9693.39点，下跌319.55点。

比A股更为惨烈的是率先下跌的B股。最终，以美元计价的上证B股指数下跌6.13%，收报229.15点。但是以港币计价的深证B指表现得非常坚挺，最终下跌2.48%，收报574.01点。

在11月份的最后一个交易日，上证A股和B股指数双双创下年内第二大单日跌幅，也分别是近4个月和5个半月来的最大单日跌幅。

盘面个股一片青葱，无一板块出现上涨。A股中，24只非ST股和54只ST股(包括*ST股)跌停；B股中，4只非ST股、10只ST股跌停。两市2300家上市公司中，涨幅超过5%的仅有6家公司。

在一片杀跌气氛中，两市成交量较前一交易日有所放大，上证综指成交722.15亿元，深市成交712.25亿元，这也进一步破坏了投资者情绪。

官方辟谣国际板传闻

面对突如其来的暴跌，市场参与者纷纷在寻找是否有未曾关注到的利空消息。

B股的雪崩，让很多人想起了今年6月9日那场类似的血雨腥风。当天，B股指数创下了单日7.9%的跌幅，一些业内人士指称是受到了国际板即将推出消息的打压。

昨天开盘后，国际板进程加快的讯息又突然在网上风传，称“预计国际板12月中旬要到证监会内部商议”；随后，中国证监会和上海证券交易所通过媒体进行了辟谣，称这是一条虚假消息。

“从逻辑上讲，以人民币计价的国际板和以分别以美元/港币计价的B股之间没有任何涨跌之间的逻辑关系。”中金公司一分析师表示，“再分析官方的国际板进展消息，今年年中的陆家嘴论坛上，前证监会主席尚福林就有说‘国际板近了’，当时央行和外管局的负责人也同时表态支持国际板，这表明国际板议案当时已经递交，何谓‘证监会内部商议’之说？”

“国际板推出没有时间表。”相关人士昨日再次强调。

高盛唱空引发外资出逃

“国际板”若是“替罪羔羊”，那么隐藏在B股暴跌背后的原因究竟为何？

昨日沪深交易所盘后数据显示，昨日跌停的深深房B，卖出的前三个席位均来自境外机构，包括苏皇亚洲交易单元、德意志证券交易单元和新鸿基交易单元，合计净卖出了121.88万港元，占全天成交额的七成有余。

虽然数据比较单一，但确能反映出有境外资金撤退中国股市的迹象。“而且如果这种现象已经体现到了股市上，可见社会资金已经抽逃到什么地步。”一维持了一个季度底仓仓位的券商资管投资主办说道。

央行近期公布的外汇占款数据正显示，资本外逃的现象已经非常明显。10月份中国外汇占款净减少248.92亿元。而除了2007年12月外汇占款因大危机前资本外逃而出现了一次月度负增长以外，2001年以来的10年间，外汇占款的月度数据波动中枢一直保持在2000亿元以上。

据彭博社报道，最擅长做空中国股市的外资投行高盛在本周一向主要客户发送电子邮件中建议，投资者停止对在香港上市的大陆公司股票继续投资。报告中说，随着越来越多不利因素出现，“中国经济前景正面临巨大挑战”。

这封邮件的撰写人高盛分析师Noah Weisberger说：“我们已经不再建议投资者买进或长期持有中国公司股票。”他说，这些股票表现令人失望，预计短期内出现改观的可能性很小。

Noah Weisberger在邮件中说：“我们此前的预期主要是建立在中国通货膨胀形势缓和的基础之上的，不过现在看来随着房地产市场不确定性越来越多，中国宏观经济政策面临更多挑战。”他说：“考虑到未来可能出现的风险，我们认为香港红筹股已经不再有吸引力。”

此前，寄希望于“微调”行情，高盛在11月6日曾经发表报告，建议投资者关注在香港上市的中国大陆公司股票，即所谓的红筹股。几乎同一时间，摩根大通在发布中国资本市场观点时也透露，在港挂牌的链接A股ETF基金受到了境外资金的热捧。

IPO抽血增加恐慌情绪

在社会流动性不断收紧、外资大幅度出逃的情况下，A股市场的IPO抽血效应却只增不减。这成为在11月底压垮A股市场的“最后一根稻草”。

昨天上市的大盘股凤凰传媒，发行股份数5.09亿股，募资额44.792亿元。发行市盈率高达64倍的凤凰传媒，居然在上市首日大涨了34.77%，最终收报11.86元/股，而整个传媒板块却成为昨日两市的领跌品种，全天下跌6.15%，奥飞动漫等三只个股跌停。

根据昨日的收盘价和凤凰传媒2011年中报的每股收益计算，这只大盘股目前的市盈率已经高达45.6倍。与凤凰传媒流通股本相当的时代出版，同样的计算方法得出，昨日收盘价对应的市盈率仅有21倍。

“炒新”的恶习不仅在一级市场圈走了大批的资金，从昨天凤凰传媒的表现看，其还在二级市场不断吸走所剩无几的流动性能量。“不能否认，新股上市得恶炒效应确实是造成昨日市场无抵抗式下跌的帮凶之一。”中信证券投资顾问刘俊说道。

而在12月份中，IPO的抽血效应可能加倍放大。

公开信息显示，上周五有7家拟IPO公司上会，通过5家；拟发行5亿股的东吴证券则在上周末悄悄地启动发行程序。此外，包括陕煤股份、新华保险、中交股份、西部证券等大盘股也蓄势待发；还有40余家已经过会但尚未发行的公司也将赶在年末上场，合计发行股数高达15.6亿股。市场人士担心，12月新股发行压力可能有所加大，或造成资金分流影响大盘运行。其中，早在8月底和9月底过会的陕煤集团和中交股份至今未能发行，这两只大盘股分别拟融资172亿元和200亿元。

2009年新股IPO恢复以来，近两年12月往往是新股融资高峰。2009年12月A股首发21家，融资588.70亿元；去年12月30家IPO，融资414.80亿元。