梁锦松：香港财政司每三个月开一次金融监管者议会

2013年02月23日 17:38
来源：凤凰财经

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凤凰财经讯 2月23日，在亚布力论坛““金融新政”回眸和展望”分论坛上，黑石集团大中华区主席、原香港特区政府财政司司长梁锦松表示，在香港是财政司每三个月开一次会，所谓金融监管者的议会，每三个月要看金管局、证监会、保监会、场资金(和国内的社保基金差不多)，四个组织每三个月开一次会，政策是否有矛盾、有没有协调，有没有新的危机需要我们去做，避免这个矛盾，因为财政司也管财政，也管整个经济，所以把部门之间的矛盾可以避免和协调了。

以下是梁锦松的演讲实录：

主持人陈琦伟：陈教授刚才在朦胧状态下做了很精彩的分享，很高效率观点的展示。刚才陈教授提到的是强制分红的问题，因为大家知道这个背后是整个资本市场的发展的畸形，轮为圈钱，而不能得到收益，变成投机性的场所。第二是国企的问题，这种大盘股每上一次吸金的能力特别强，当然还有其他的问题。

梁锦松主席是证券监管，背后的原因是什么样上市公司的表现，在融资和让投资人享受到权益方面，这样的一种功能是一种比较健康的市场功能，特别是梁主席不仅是管理香港市场，香港市是不仅是国际市场，可以带领其他？

梁锦松：刚才陈志武谈的这个问题，以前我也在一个大的银行做过独立董事，也经常谈到为什么有这个问题，最终从某个角度来讲是股民的要求，最重要的是大股东的要求，如果不分红可能从各个方面，包括现金收入等方面都比较难入账，如果从另外一个角度企业增长还需要更多的资本金，从小股东的角度来讲可惜不分红把这个资金留在企业里面更好的发展可能会有利。就像陈志武说了分了红以后资本金不够还要到公开市场募集，一来一会有钱给投行赚之外，最重要是在税收方面，毕竟在分红的时候小股东还要交分红税，所以从这个角度来讲效率是不高的，但这个是不同的政府部门的要求，说白了就是财政和监管部门的部门主义，或者是不协调。

所以从所谓金融新政来讲，是从更宏观的角度，刚才主席说资本和企业谁是老板的问题，？理论金融影戏是支持实体经济的发展，但是现在我们都知道，特别是1971年之后，美元脱离金本位货币从有毛变成无毛的货币，特别是最近几年我们看见西方的中央银行因为所谓金融危机印钞票的速度是增长的，如果不小心就是骑在实体经济上面的老虎，所以有一个说法是异化的现象。而钱的流动可能有一个更好玩的，钱的流动可能是一个很快的，在电脑上一个指令就可以进行几十亿、几百亿的流动，比实体的流动快很多。金融的风险很容易绕过不同的监管节的要求，所谓监管套利。金融市场也是最国字化的市场，所以不同的方面，再加上现在更宏观的方面IT对各个方面的影响，IT可能会冲击传统的金融业，我提出的这个在不同的宏观因素体下，货币的快速增长，而且很多时候监管是落后于形式，还有IT的增长，很多金融危机可能会陆续的爆发。

确实刚开始探讨的问题，部门之间的不协调，包括金融领域的不协调怎么办？现在中国和很多地方的国家和地区都一样，都是分业经营的，但是在金融产品用不同的方法去绕过行业本身的经营，利率和其他的商品也好，或者是股票的回购挂钩的，银行的产品还是证券市场产品，保险和其他也一不同的挂钩，特别是金融衍生工具的出现，就是在部门之间怎么样协调的问题，不同的地区有不同的反映，有时候是把它合起来，好像英国的统一进行监管，我们在单一的部门经人去监管已经很困难，找一个市场都很懂也很困难，从人的角度来讲分业经营可能会比较好一点，但是怎么来协调呢？

在香港是财政司每三个月开一次会，所谓金融监管者的议会，每三个月要看金管局、证监会、保监会、场资金(和国内的社保基金差不多)，四个组织每三个月开一次会，政策是否有矛盾、有没有协调，有没有新的危机需要我们去做，避免这个矛盾，因为财政司也管财政，也管整个经济，所以把部门之间的矛盾可以避免和协调了。而且在财政司下面有一个管金融服务的局长，他每个月跟四个部门同样开会，他主要的职责是看市场上有什么新的危机，我们要保证市场稳定，所以他从市场稳定的角度来保证，虽然是分业经营，但是是在政策和市场操作层面避免风险，更好的进行协调，这个我不知道在中国是怎么处理这个问题。

主持人 陈琦伟：谢谢梁主席！梁主席刚才其实提到的，允许我借主持会议的机会追问一个问题，因为梁主席原来是管理者，后来是管理大金融机构，特别是现在国有金融机构有关，根据您的专业眼光来进行评价，今天的所谓主题“金融新政”，从企业界，或者是国内机构的角度来看，很多面对的问题都是有点事情已经发生了，矛盾积累到很大的地步，政府觉得这些问题非得要解决，然后采取了措施。但是从另外一方面，梁主席刚才给我们展示的前景，金融界在全球角度来讲到了一个更加新的发展阶段，一个是全球化的问题，还有一个是宽松的货币政策，因为有全球金融危机以后大家的脱困，在全球环境下货币流动又打破国界，加上IT的影响，我的理解是不是有点更加高级、更加宏观的问题，梁主席从您的角度来评价以下，用这个视野来看中国的金融新政，金融的管制思路，您觉得这里面的差距是否大？梁主席比较尖锐的来评价中国政府的政策，但是我们实际想了解金融新政的四轮和全球的金融发展趋势有许多看得出来的脱节，还是比较接近，这个方向是对的。能不能做一个简单的评论？

梁锦松：国内的事我不敢评论，因为还是生活在香港，所以每个星期都会来，我做财政司的时候是14年以前了，做政府我自己的体会是每天都要应对危机，无论政府怎么防备还是会有危机出现的。另外一方面还是比较宏观、长远的去看问题，刚才我说财政司统领的所有金融部门、监管部门每三个月开一次会，就是有一个直接比较长远的、宏观的群协调各个部门出现矛盾，在各个部门可以更好的去寻找、抓住这个机遇，这是香港的做法，在国内是否有，我猜国内的领导比我们聪明，肯定会处理的更好。

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