吴克忠：走出去前要想要留住什么

2011年12月12日 19:06
来源：凤凰网财经

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凤凰网财经讯 由欧美同学会企业家联谊会主办、中国留学人才发展基金会协办的“第十届中国企业实施走出去战略论坛”在北京举行。 优势资本合伙人吴克忠表示，所有企业能源企业走出去的时候，什么东西留在中国，我们要留住什么东西，这是一个如何走出去的前提。

以下为吴克忠实录：

谢谢各位，我是优势资本的吴克忠。我觉得对于一个企业发展来说，更关心的是如何推动企业的发展。今天的主题一个是资本，一个是走出去，一个是可持续。

在讨论走出去的时候，我们先反思一下，当时在邓小平提倡改革开放以后，把人家的企业引进来的时候，我们是怎么引进来的？人家企业进入中国的时候，它留下了什么，进去了什么？世界500强几乎都进入中国，它留下什么？反过来，我们如果走出去，该留下什么？目前全世界有很多大众车，包括丰田等等都是外国企业，这些在中国的合资企业赚钱了吗？其价值呈现在什么地方？如果哪一天大众汽车总公司不在中国开厂了，搬到泰国去了，中国企业留下什么？什么都没留下，市场被他占了，品牌被他占了，留下的是大量没用的固定资产。所以他们在进入中国的时候，他知道该留下什么，让给中国什么。当前，全世界大多数耐克鞋都是中国产的，但我们能不能说中国通过耐克鞋赚了很多钱？耐克鞋是我们中国的？不能说。中国企业赚的钱，价值已经留在耐克鞋那里了。世界五百强进入中国都是抱着这个战略来的。反过来，在指导中国能源企业走出去的时候，我们怎么走出去？

今天都讲走出去，我要问我们能留下什么？我觉得有如下三个：第一，产品走出去，品牌留下来。大众车从来没有说大众品牌在中国，大众品牌在德国，耐克品牌在美国，中国享受不到。所以产品走出去，品牌留下来。第二，市场走出去，渠道留下来。渠道服务，你市场可以在全世界各地。第三，资本走出去，价值留下来。资本可以通过银行和私募的支持，你可以走到全世界各个地方，但是以后谈到某个企业的时候，它在中国，价值沉淀在中国，总部在中国。不像外资企业，只是在边角的生产研发，市场可以在中国，但是最核心的东西在国外。没有哪一家500强企业在中国的合资企业上市，因为它上不了市，它赚到利润，但没有沉淀价值。这是从资本角度来看。所以我们所有企业能源企业在走出去的时候，我们可以赚很多钱，但是一定要记住，我们什么东西留在中国，我们要留住什么东西，这是如何走出去。

现在，我们既投资了传统能源煤炭，也投资了风力、光电、太阳能生物质能等，但是感觉到一点，这些新能源是新引擎，引擎靠什么发动？你有引擎还需要油，没油这个引擎是动不了的。资本市场从某个角度来讲就是加油，但是你要有很好的油，就像开车一样，如果一个夏利车开上高速公路，给97号油跑的快吗？200公里、300公里肯定跑不了，跑半个小时就散架子了，要先把发动机弄好，像宝马你就可以跑远，同时要有驾驶员好的技术，熟悉资本市场或告诉公路的规则。同时还需要有导航图，一个企业你要走出去，需要有好的车架，好的发动机，好的驾驶员，好的导航系统，然后再加上油才会跑得快。所以，资本有什么作用？资本在走出去起什么力量？起到一个做大的力量，协助企业做大，企业是不是能拓展和拉近市场。

第二个是做强的力量，如何培养和挖掘你的核心竞争力，有没有核心竞争力，如何形成自己的核心竞争力，并且把核心竞争力留在中国，就是做强的力量。

第三个是做快的力量，要很快的扩张出去，以前中国企业是有多少钱考虑多少事，现在资本市场对接以后，你可能要反过来考虑这个问题，要考虑要做多少事需要多少钱。资本市场不缺钱，缺的是做快的商业模式，能够复制的商业模式，这是做快的力量。

第四个是做久的力量。做大、做强、做快了还不行，你还是需要做久的力量，如何做更长久，你能形成品牌渠道，使你能成为百年老店。

第五个是做好的力量，企业质量能不能好，管理机制、激励机制能保证企业做强。这五个方面我们叫做资本之道。我相信，中国能源企业要走出去，在资本的推动下面，才能变成可持续的发展，而不是一个短期的发展。谢谢大家！

竺农范：走出去的中国企业应强化法律意识

文字实录：

大家好，因为时间关系，我简单谈一下我的一些想法和经验。刚才主持人说了我的一些背景，也是很有意思。从过去来说，都是一些外企进入中国，他们的一些问题，包括怎么拿地，怎么解决税务问题，怎么解决环保问题，刚才克忠也讲了一些他的经验。今天，我从另一个角度来说，作为一名职业律师，曾经代表了更多的外企进入中国，近几年也更多地代表中国企业走出去，包括一些高科技的项目，也包括能源等。我们在澳大利亚也做了很多和矿有关的项目，我想把进入的一些经验，综合在一起跟大家讲一下。

法律的作用其实在企业走出去中应该说是最小、最容易被忽略了，因为往往大家谈企业走出去的时候，包括今天的题目我都觉得非常好、非常大，是一个战略性的题目。但是法律其实是幕后的，永远做服务的，而中国企业往往在这方面比较薄弱。

举个例子来说，在有些项目谈判的时候，可能外资进入中国的时候，一般都有其律师团队，包括公司内部的或公司外部的，还有会计事务所团队等，都来参加谈判。中国企业往往在这方面没有对应的队伍能够对上口，其实这样从服务角度来说是吃了亏。更重要的是，在中国企业走出去的时候，对风险的规避方面需要有法律专业人士来参与指导和解决问题。中国企业在走出去的时候，如果战略目标已经确定，在战术上一定要考虑一些很具体的问题，这些具体的问题可能会直接影响到走出去企业的存和亡的问题，从更远角度来说，关系到能不能被当地所接受，顺利实现本地化的问题。

一、走出去企业的风险规避问题

第一，政治风险。对此各位在座的领导和嘉宾和老总都要考虑的，就不多说了。大家都说到利比亚的问题，这是个政治问题。我们知道，诸如油和矿有关的优质资源，目前都已经被IOC(国际化大石油公司)有所占有，余下的对我们来说资产要么不是太优良的，像加拿大、澳大利亚这些发达国家，要么就是政治上不稳定的地方，像非洲。其中的政治风险我们得考虑。

第二，法律风险。法律法规的风险主要有两个方面，一是任何一个国家都会希望外资前去投资、建厂等，肯定在税务、场地、银行贷款等方面会有不少优惠政策，对能源企业来说这些资源我们如何使用？因为刚才也说了，能源企业动不动就用“亿”来做单位计算，当地的金融资本我们怎么利用？包括税务方面的减和免方面怎么做？二是有些法律和项目比较敏感，例如俄罗斯的有些矿业，如果不是俄罗斯的全资公司，是没有任何勘探权和开采权的。这个时候要当心，有些法律法规的限制，甚至有些国家对某些自然资源有专门的法律，比如勘探权和开采权这个许可怎么获得？在什么条件下获得？我们还曾遇到过这样的问题，我们的目标公司有勘探权，但是勘探权不可以随便续的，这个时候又出现问题。对于这些问题，法律服务需要做精确调查，更重要的是对目标的支撑。律师没有技术上的能力去评估，但是律师可以组织队伍，给客户用不同的方法对价值进行资产评估，这样对最终的谈判是有好处的。

第三，企业结构。也就是说，走出去是办子公司、分公司还是办事处？并购是资产并购还是股权并购，这里也有一个法律问题，但最重要的是我们必须考虑到我们的运营，从运营的实际角度出发，我们哪一种能力更合适，这也是我们注意的问题。

第四，环境保护。前面的圆桌会议讨说到野鸭子，说到篇幅的故事，说明在不同国家有不同环保的要求，我们能不能达到这个要求，达到要求的成本上怎么样。反过来也是，当我们看到一个矿源或者是油田的时候，尤其是已经处于运作和生产过程中的，有没有呈现出违反当地环保要求，这个方面也要注意。

二、走出去企业的知识产权问题

中国企业走出去需要获得好的技术，诸如再生能源等技术如何通过法律形式把它固定下来，不光在那边花了钱，而且中国也可以用。

三、走出去企业的劳资双方问题

也就是雇员和工会的问题。这在各个地方不一样例如，TCL在法国这么一个发达国家，它想把当时450员工给解雇，根据法律规定解雇不了，这也是一个风险，要思考怎么解决这个风险。劳动关系另外一方面也要避免，例如把一个公司买下来的时候，其高级主管都离开了，剩下一个空壳。从战略角度来说，人员战略是很重要的一点。在做最后决定的时候，一定要通过律师去做一个非常完整的净值调查，把这些问题搞清楚，有没有埋下地雷，然后再做决定。